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【摘 要】随着金融业务的不断发展和市场竞争的加剧,金融业风险也呈现出复杂多变的特征。亚洲金融危机、巴林银行倒闭等一系列银行危机都进一步使人们认识到,损失不再是由单一风险造成,而是由信用风险和市场风险等多种风险因素交织作用而造成的。
【关键词】金融; 企业; 风险; 管理
中图分类号:F832文献标识码:A 文章编号:1009-8283(2009)05-0072-02
随着金融业竞争的加剧、存贷利差变窄、衍生金融工具被广泛使用,市场环境的这些变化都显现出原有资产负债风险管理理论存在的局限性。在这种情况下,表外风险管理理论、金融工程学等一系列思想、技术逐渐应用于金融业的风险管理,进一步扩大了金融业务的范围,在风险管理方法上更多地应用数学、信息学、工程学等方法,深化了风险管理作为一门管理科学的内涵。
1 我国金融企业风险管理的现状
我国是处于转型过程中的发展中国家,外部经济环境较为复杂,金融业发展还很不成熟,国内的金融企业目前对市场风险和操作风险的重视程度远远低于对信用风险的重视,这正是国有金融企业整体竞争力和盈利能力不强的根本原因。
近年来,国内金融企业对完善市场风险管理体系也在积极地探索。基本上建立了董事会、风险管理委员会、资产负债管理委员会的风险管理决策系统,风险管理的监督系统基本上是以稽核委员会为主,风险管理的实施部门以授信部门和风险资产管理部为主。现行的风险管理体系基本上仍延续对信贷风险的控制模式,市场风险管理部门组织结构不完善,还没有形成真正意义上的独立的全面风险管理体系。相对于国际上对现代金融企业的要求,我国金融机构的外部环境和内控体制还显得比较落后。
2 我国金融企业在风险管理方面存在的主要问题
2.1 我国金融企业风险管理所需要的外部环境还不成熟
西方金融业强调诚信原则,金融业向客户提供的不仅仅是一件产品,而是一种信用,这体现了客户的信用习惯和社会地位。但目前,我国尚未建立完善的信用评估和服务体系。我国的征信体系还在建设之中,针对企业和个人的征信中介服务还没有普及,不仅造成了金融业进行客户信用审查的困难,而且也造成了社会普遍缺乏信用意识和信用道德规范,直接给金融业务带来了潜在的风险
2.2 我国金融业的风险管理理念较为陈旧
在西方金融业,十分重视风险——收益匹配的原则,把控制风险和创造利润看做同等重要的事情。用他们自己的语言:风险和利润是同一枚硬币的正反两面,彼此不能分离。但在我国金融界中,对风险管理和业务发展的关系认识还有差距,一方面,一些基层人员或业务人员往往错误地把风险管理摆在业务发展的对立面上,不能正确地评价风险,不能正确地看待风险,认为风险管理是阻碍业务发展的。另一方面,部分风险管理人员不能研究业务、研究市场、研究效率,简单认为少发展业务就可以控制风险,通过否定业务逃避承担风险,使很多该发展的业务发展不了,反而降低了企业的整体抗风险能力。风险管理是整个金融业务经营管理中的重要一环,需要具备先进的理念和技术
2.3 在风险管理方法和技术上相对落后
长期以来,我国金融业在风险管理方面比较重视定性分析,如信用风险管理中,重视贷款投向的政策性、合法性、贷款运行的安全性等,这些分析方法在强化风险管理中是不可缺少的。但是,与国外风险管理方法相比,风险管理量化分析手段欠缺,在风险识别、度量等方面还很不精确。我国金融业改善风险管理方法最大的障碍是风险管理信息系统建设严重滞后,风险管理所需要的大量业务信息缺失,企业无法建立相应的资产组合管理模型,无法准确识别风险,风险管理信息失真,直接影响到风险管理的决策科学性,也为风险管理方法的量化增添了困难。
2.4 风险管理体系需进一步健全
体系的健全和独立是确保风险管理具有超前和客观的分析能力的关键。这种独立性不仅表现在风险控制要独立于市场开拓,还表现在程序控制、内部审计和法律管理等方面。例如在德国的金融系统,风险控制上奉行“四眼原则”,即至少有四只眼睛同时盯住一笔业务。这种“四眼原则”并不是简单地理解为一笔信贷业务要有“双人调查、双人审批”,而是强调有两只眼睛来自于市场拓展系统,有两只眼睛来自于风险控制系统,只有这样才能确保银行对风险的分析和业务的判断会更全面、更准确。但在我国,一些银行的风险管理体系往往还不健全,风险管理受外界因素干扰较多,独立性原则体现不够。
3 我国金融企业全面风险管理模式的发展方向
建立健全全面风险管理模式是现代金融企业发展的必然趋势,也是金融业谋求持续发展的最重要方式。金融企业全面风险管理应从内、外部两个方面着手,除了需要政府加强金融业监管、营造适宜的经营环境,推动金融企业建立合理的治理结构等外部因素外,关键还在于金融企业自身要在内部深化改革,加快创新,围绕风险管理的文化、体系、机制、技术等方面进一步加以完善和提高。
(1) 我国金融业要建立全面风险管理模式、提升风险管理水平,必须实行“六个转变”以提高企业的风险观念和竞争意识,通过不断优化资源配置,达到提高风险管理能力的目的。
1) 风险管理内容由信用风险向信用、市场、操作性风险转变,未来我国金融风险管理不仅要对信用风险进行管理,而且应更加重视市场、操作性、法律等各类风险的管理;不仅强调对市场风险因素的控制,而且应更加重视对人为风险因素的控制;不仅将可能的资金损失视为风险,而且还将银行自身的声誉损失也视为风险。
2)风险管理方式由直接管理向直接、间接管理相结合转变。金融业的资金业务、零售业务,要进行间接管理,运用模型用定量分析工具、进行国别风险、地区风险、行业风险、企业风险、家族风险等分析,结合信贷审查等直接管理形式,有效控制业务风险。
3) 风险管理对象由单笔贷款向企业整体风险转变,由单一行业向资产组合管理转变。随着经济活动的变化,企业经营特征、资本运作的形态发生了深刻的变化,以审核企业的资产负债表为主要内容的信用风险管理方法已经不能适应防范风险的要求,子公司、关联公司、跨国公司等复杂的资本运营模式使风险的表现形式更为复杂和隐蔽,这就要求风险管理要由对单笔贷款的管理向对企业的整体风险转变,不仅要对财务情况进行审查,还要关注企业的经营管理、股权结构、对外投资以及全部现金流。同时,要把风险管理的视角从一个企业扩大到整个行业、市场的变化,在微观分析的基础上强调系统性风险的研究。在这些工作的基础上,最终过渡到资产组合的风险管理和资本制约下的组合模型的管理。
4) 风险管理范围由国内管理向全球管理转变。但随着经济全球化的深入,我国金融业将逐步融入国际金融市场,在国外设立分支机构、参与国际竞争的步伐将加快。目前,中国银行、工商银行、建设银行、农业银行、招商银行、中信银行等多家商业银行已经在海外设立了分支机构,业务触角大大延伸,与之对应,风险管理正在由只管国内向管理全球转变,形成全球的风险管理体系。
5) 风险管理重点由强调审贷分离向构建风险管理体系转变。以往,金融业风险管理往往单纯强调“审贷分离”,而忽视了金融企业内整个风险管理体系的建设。但巴林银行、大和银行、亚洲金融危机等一系列事件说明,目前金融业的风险管理已经不单单是授信审批的控制,而且更强调金融业整个风险管理体系的健全。从先进金融风险管理的经验看,健全风险管理体系应是风险管理战略、偏好、构架、过程和文化的统一,通过建立清晰的风险管理战略和偏好、完善的管理架构、全面的风险管理过程和良好的信贷文化,最终实现风险管理效率和价值的最大化。
6) 风险管理技术由定性分析向定性、定量分析相结合转变。未来我国金融业风险管理将更加强调定量分析,通过大量运用数理统计模型来识别、衡量和监测风险,这使得风险管理越来越多地体现出数理化、定量化的特征,逐步由简单的技术管理过渡到复杂的统计分析管理,并最终走向定量分析。但在短期内,风险管理技术还是以定量、定性分析相结合。做好定性分析就是要在信息尚不完备的条件下,通过对市场、行业变化趋势的分析,凭借与客户的接触对风险因素进行及时的发现和甄别。
(2)要树立先进的风险管理文化。风险管理和业务发展是并行不悖的,风险管理的过程同样是创造价值的过程。任何业务都是有风险的,风险管理的任务就是寻找业务过程的风险点、衡量业务的风险度,积极寻找、发展防范风险的办法,在克服风险的同时从风险管理中创造收益。风险控制要以人为本,营造良好的控制氛围。强化每位员工特别是信贷人员和各级管理层的风险意识、防范意识和责任意识。
(3)要提高风险管理技术。完善的风险管理体系和先进风险管理理念为金融企业强大的风险管理功能提供了必要的保证,那么各种风险管理技术和工具则为风险管理提供了技术支持。提高风险管理技术水平是一项复杂的工程,业务和风险管理过程的不同阶段对风险管理工具和技术的需要也是不同的,这在一定程度上决定了风险管理的整体效果不取决于任何先进的风险管理工具的单独使用,而是所有风险管理技术综合运用的结果。
(4)要健全风险管理体系。风险管理体系是健全有效是金融企業风险管理水平的重要标志。要进一步完善我国金融企业的风险管理政策体系。风险管理政策体系应该以一个企业的风险偏好为基础。企业要在承担风险的水平、收益期望和对风险的容忍水平一致的前提下,体现总体和各个业务单元承担风险的性质和水平。其次,风险管理政策体系是一个完整的有机整体,应该涵盖所有的业务和领域,每个业务部门和地区都必须执行,不应存在政策制度的“死角”;同时,风险管理政策体系又要体现分类管理和因地制宜的差别化原则,针对不同业务和地区的特点在风险管理方面区别对待。
综上所述,结合我国的实际情况,借鉴西方先进金融企业风险管理经验,对建立能适应国际化竞争需要的我国金融企业全面风险管理模式,具有十分重要的理论和现实意义。
参考文献:
[1] 廖杰; CIS:我国金融企业竞争发展新战略 [J];商业研究; 2003年21期.
【关键词】金融; 企业; 风险; 管理
中图分类号:F832文献标识码:A 文章编号:1009-8283(2009)05-0072-02
随着金融业竞争的加剧、存贷利差变窄、衍生金融工具被广泛使用,市场环境的这些变化都显现出原有资产负债风险管理理论存在的局限性。在这种情况下,表外风险管理理论、金融工程学等一系列思想、技术逐渐应用于金融业的风险管理,进一步扩大了金融业务的范围,在风险管理方法上更多地应用数学、信息学、工程学等方法,深化了风险管理作为一门管理科学的内涵。
1 我国金融企业风险管理的现状
我国是处于转型过程中的发展中国家,外部经济环境较为复杂,金融业发展还很不成熟,国内的金融企业目前对市场风险和操作风险的重视程度远远低于对信用风险的重视,这正是国有金融企业整体竞争力和盈利能力不强的根本原因。
近年来,国内金融企业对完善市场风险管理体系也在积极地探索。基本上建立了董事会、风险管理委员会、资产负债管理委员会的风险管理决策系统,风险管理的监督系统基本上是以稽核委员会为主,风险管理的实施部门以授信部门和风险资产管理部为主。现行的风险管理体系基本上仍延续对信贷风险的控制模式,市场风险管理部门组织结构不完善,还没有形成真正意义上的独立的全面风险管理体系。相对于国际上对现代金融企业的要求,我国金融机构的外部环境和内控体制还显得比较落后。
2 我国金融企业在风险管理方面存在的主要问题
2.1 我国金融企业风险管理所需要的外部环境还不成熟
西方金融业强调诚信原则,金融业向客户提供的不仅仅是一件产品,而是一种信用,这体现了客户的信用习惯和社会地位。但目前,我国尚未建立完善的信用评估和服务体系。我国的征信体系还在建设之中,针对企业和个人的征信中介服务还没有普及,不仅造成了金融业进行客户信用审查的困难,而且也造成了社会普遍缺乏信用意识和信用道德规范,直接给金融业务带来了潜在的风险
2.2 我国金融业的风险管理理念较为陈旧
在西方金融业,十分重视风险——收益匹配的原则,把控制风险和创造利润看做同等重要的事情。用他们自己的语言:风险和利润是同一枚硬币的正反两面,彼此不能分离。但在我国金融界中,对风险管理和业务发展的关系认识还有差距,一方面,一些基层人员或业务人员往往错误地把风险管理摆在业务发展的对立面上,不能正确地评价风险,不能正确地看待风险,认为风险管理是阻碍业务发展的。另一方面,部分风险管理人员不能研究业务、研究市场、研究效率,简单认为少发展业务就可以控制风险,通过否定业务逃避承担风险,使很多该发展的业务发展不了,反而降低了企业的整体抗风险能力。风险管理是整个金融业务经营管理中的重要一环,需要具备先进的理念和技术
2.3 在风险管理方法和技术上相对落后
长期以来,我国金融业在风险管理方面比较重视定性分析,如信用风险管理中,重视贷款投向的政策性、合法性、贷款运行的安全性等,这些分析方法在强化风险管理中是不可缺少的。但是,与国外风险管理方法相比,风险管理量化分析手段欠缺,在风险识别、度量等方面还很不精确。我国金融业改善风险管理方法最大的障碍是风险管理信息系统建设严重滞后,风险管理所需要的大量业务信息缺失,企业无法建立相应的资产组合管理模型,无法准确识别风险,风险管理信息失真,直接影响到风险管理的决策科学性,也为风险管理方法的量化增添了困难。
2.4 风险管理体系需进一步健全
体系的健全和独立是确保风险管理具有超前和客观的分析能力的关键。这种独立性不仅表现在风险控制要独立于市场开拓,还表现在程序控制、内部审计和法律管理等方面。例如在德国的金融系统,风险控制上奉行“四眼原则”,即至少有四只眼睛同时盯住一笔业务。这种“四眼原则”并不是简单地理解为一笔信贷业务要有“双人调查、双人审批”,而是强调有两只眼睛来自于市场拓展系统,有两只眼睛来自于风险控制系统,只有这样才能确保银行对风险的分析和业务的判断会更全面、更准确。但在我国,一些银行的风险管理体系往往还不健全,风险管理受外界因素干扰较多,独立性原则体现不够。
3 我国金融企业全面风险管理模式的发展方向
建立健全全面风险管理模式是现代金融企业发展的必然趋势,也是金融业谋求持续发展的最重要方式。金融企业全面风险管理应从内、外部两个方面着手,除了需要政府加强金融业监管、营造适宜的经营环境,推动金融企业建立合理的治理结构等外部因素外,关键还在于金融企业自身要在内部深化改革,加快创新,围绕风险管理的文化、体系、机制、技术等方面进一步加以完善和提高。
(1) 我国金融业要建立全面风险管理模式、提升风险管理水平,必须实行“六个转变”以提高企业的风险观念和竞争意识,通过不断优化资源配置,达到提高风险管理能力的目的。
1) 风险管理内容由信用风险向信用、市场、操作性风险转变,未来我国金融风险管理不仅要对信用风险进行管理,而且应更加重视市场、操作性、法律等各类风险的管理;不仅强调对市场风险因素的控制,而且应更加重视对人为风险因素的控制;不仅将可能的资金损失视为风险,而且还将银行自身的声誉损失也视为风险。
2)风险管理方式由直接管理向直接、间接管理相结合转变。金融业的资金业务、零售业务,要进行间接管理,运用模型用定量分析工具、进行国别风险、地区风险、行业风险、企业风险、家族风险等分析,结合信贷审查等直接管理形式,有效控制业务风险。
3) 风险管理对象由单笔贷款向企业整体风险转变,由单一行业向资产组合管理转变。随着经济活动的变化,企业经营特征、资本运作的形态发生了深刻的变化,以审核企业的资产负债表为主要内容的信用风险管理方法已经不能适应防范风险的要求,子公司、关联公司、跨国公司等复杂的资本运营模式使风险的表现形式更为复杂和隐蔽,这就要求风险管理要由对单笔贷款的管理向对企业的整体风险转变,不仅要对财务情况进行审查,还要关注企业的经营管理、股权结构、对外投资以及全部现金流。同时,要把风险管理的视角从一个企业扩大到整个行业、市场的变化,在微观分析的基础上强调系统性风险的研究。在这些工作的基础上,最终过渡到资产组合的风险管理和资本制约下的组合模型的管理。
4) 风险管理范围由国内管理向全球管理转变。但随着经济全球化的深入,我国金融业将逐步融入国际金融市场,在国外设立分支机构、参与国际竞争的步伐将加快。目前,中国银行、工商银行、建设银行、农业银行、招商银行、中信银行等多家商业银行已经在海外设立了分支机构,业务触角大大延伸,与之对应,风险管理正在由只管国内向管理全球转变,形成全球的风险管理体系。
5) 风险管理重点由强调审贷分离向构建风险管理体系转变。以往,金融业风险管理往往单纯强调“审贷分离”,而忽视了金融企业内整个风险管理体系的建设。但巴林银行、大和银行、亚洲金融危机等一系列事件说明,目前金融业的风险管理已经不单单是授信审批的控制,而且更强调金融业整个风险管理体系的健全。从先进金融风险管理的经验看,健全风险管理体系应是风险管理战略、偏好、构架、过程和文化的统一,通过建立清晰的风险管理战略和偏好、完善的管理架构、全面的风险管理过程和良好的信贷文化,最终实现风险管理效率和价值的最大化。
6) 风险管理技术由定性分析向定性、定量分析相结合转变。未来我国金融业风险管理将更加强调定量分析,通过大量运用数理统计模型来识别、衡量和监测风险,这使得风险管理越来越多地体现出数理化、定量化的特征,逐步由简单的技术管理过渡到复杂的统计分析管理,并最终走向定量分析。但在短期内,风险管理技术还是以定量、定性分析相结合。做好定性分析就是要在信息尚不完备的条件下,通过对市场、行业变化趋势的分析,凭借与客户的接触对风险因素进行及时的发现和甄别。
(2)要树立先进的风险管理文化。风险管理和业务发展是并行不悖的,风险管理的过程同样是创造价值的过程。任何业务都是有风险的,风险管理的任务就是寻找业务过程的风险点、衡量业务的风险度,积极寻找、发展防范风险的办法,在克服风险的同时从风险管理中创造收益。风险控制要以人为本,营造良好的控制氛围。强化每位员工特别是信贷人员和各级管理层的风险意识、防范意识和责任意识。
(3)要提高风险管理技术。完善的风险管理体系和先进风险管理理念为金融企业强大的风险管理功能提供了必要的保证,那么各种风险管理技术和工具则为风险管理提供了技术支持。提高风险管理技术水平是一项复杂的工程,业务和风险管理过程的不同阶段对风险管理工具和技术的需要也是不同的,这在一定程度上决定了风险管理的整体效果不取决于任何先进的风险管理工具的单独使用,而是所有风险管理技术综合运用的结果。
(4)要健全风险管理体系。风险管理体系是健全有效是金融企業风险管理水平的重要标志。要进一步完善我国金融企业的风险管理政策体系。风险管理政策体系应该以一个企业的风险偏好为基础。企业要在承担风险的水平、收益期望和对风险的容忍水平一致的前提下,体现总体和各个业务单元承担风险的性质和水平。其次,风险管理政策体系是一个完整的有机整体,应该涵盖所有的业务和领域,每个业务部门和地区都必须执行,不应存在政策制度的“死角”;同时,风险管理政策体系又要体现分类管理和因地制宜的差别化原则,针对不同业务和地区的特点在风险管理方面区别对待。
综上所述,结合我国的实际情况,借鉴西方先进金融企业风险管理经验,对建立能适应国际化竞争需要的我国金融企业全面风险管理模式,具有十分重要的理论和现实意义。
参考文献:
[1] 廖杰; CIS:我国金融企业竞争发展新战略 [J];商业研究; 2003年21期.