中小企业对我国经济发展的贡献有目共睹，同时中小企业所受融资限制带来的发展问题也多年持续。本文首先从社会主义市场经济下中小企业的界定着手介绍当前中小企业的发展概况，并进一步通过中小企业融资渠道及实际数据归纳出中小企业融资结构单一及融资难的现状，在此基础上分主体重点分析中小企业融资困难的多层次原因，并针对中小企业融资存在的问题试提出企业、银行、政府三位一体的解决建议，其中包括区块链技术与供应链金融相结合的机制模式。该模式结合区块链技术分布式、点对点、可追溯等特性，通过智能合约、数字亿产品、去中余程序、征信体系建设等应用能够促进供应链金融服务的整体升级，扩展银行在供应链上服务对象，有效缩减双方成本，实现新趋势下的侥势互补。
　　中小企业 间接融资供应链金融 区块链
　　改革开放以来，我国中小企业迅速发展，已经成为国民经济的重要组成部分，中小企业广泛地分布在各个行业领域，对于改善民生、促进和扩大就业等发挥了重要作用，我国虽然以国有经济为支柱，但是中小企业的大量出现活跃了我国经济，同时其健康发展有利于完善产业结构，并改进社会经济的微观结构。本文主要在前人研究基础上，通过数据分析得出我国中小企业当前的融资结构及该结构所暴露出的中小企业融资问题。通过当前中小企业融资结构所暴露出的问题进一步粗略地分政府、银行、中小企业三个主体探析致使融资难的原因，最后本文就所分析原因有针对对性地提出“三位一体”地解决措施，其中具体应用到的区块链技术与供应链金融相结合的机制模式是当前新技术与供应链传统优势的结合体。有望成为“低成本、大范围”解决中小企业融资问题的新模式。
　　中小企业融资现状
　　（1）中小企业融资结构
　　中小企业最主要的融资渠道为内源融资，内源融资风险低、自主性强且可避免外源融资中信息不对称等问题，因此中小企业的自筹资金构成其资金来源的主要部分。但是由于中小企业规模小，初始资金投入少，并且实践中内源融资渠道所涉及的私人借贷关系对于中小企业主难以反复利用，因此资本有限难以扩大生产规模。
　　同时，从资料可以看出，就目前企业的融资渠道而言，通常采用的融资方式还有银行贷款，并且这一比重随着企业发展而上升。总体来看，企业主要通过四大国有银行融资，比例占到43%；通过股份制银行的企业占到29%；通过地方银行贷款的企业占到22%。
　　（2）中小企业融资存在的问题
　　第一，融资结构单一。虽然内源融资是企业首选的融资方式，也是企业对外投资和偿还债务的主要资金来源。但当企业发展到一定规模，尤其是从劳动密集型向技术密集型过渡时，内源融资很难满足企业投资需求，这时对外部资金的需求也就愈加迫切。但由于政策、观念以及中小企业自身的原因，使中小企业融资渠道相对狭窄，资金短缺成为制约中小企业发展的主要瓶颈。
　　第二，融资难。2008年下半年以来，由于国际经济形势急剧恶化，企业特别是中小企业受到的冲击越来越大，一些中小企业相继停工停产，有的倒闭关门，有的申请破产保护。造成这种状况的原因是多方面的，目前最突出、最普遍的问题是融资难，中小企业难以获得流动资金以及技术改造、基本建设所需要的资金。
　　IFO等联合项目最后调查了由于资金短缺对中小企业的经营发展究竟造成了哪些影响。得到了以下结果：
　　出于安全和效益的考量，商业银行通常将大量的资金投向大型企业，因此出现金融资源分配悬殊的现象。虽然政府出台有督促银行等金融机构加大向中小企业放贷的政策，但是在执行面由于缺乏硬性规定落实不尽完善，即便银行划出专项资金投向中小企业，也往往局限于经营较好的少量企业，大量中小企业仍然难以享受银行的信贷金融服务。
　　第三，管理不善。根据上述中小型企业划分标准不难看出，我国中小型企业的特点是规模小、人员少、资产少。目前在我国，有一大批中小企业存在一人担任多职的情况，管理者也多为大专或大专以下学历，在资金的征集、使用上面难免会存在决策问题，缺乏获取最新信息的渠道，人才和管理的问题成为困扰中小企业融资的一大障碍。
　　中小企业融资难现象原因探析
　　中小企业融资难根据上述现状描述中可以看出原因是复杂和多方的，而由于地域的经济发达程度不同，中小企业发展水平的分层，不同形式的中小企业在不同区域环境内融资难是具有个性原因的，难以归纳全部因此本部分笔者探究中小企业融资难的原因从整体和共性出发，结合共性问题及共性特征，从中小企业自身、银行、政府三个主体角度进行分析。
　　（1）从中小企业角度探析融资难现象原因
　　中小企业自身存在的问题是致使银行不愿意贷款的主要原因。首先，中小企业资金严重不足，财务管理不够规范。中小企业通常作为大型企业的配套协作生产环节，现金流不稳定且企业负债率高。其次中小型企业由于人员少，管理上缺乏科学规划，尤其在财务管理方面财务制度不健全，这可能在运营过程中造成資本周转效率低下，资金调度不够科学，现金流量缺乏管理等问题。最后，中小企业中广泛存在着信用不高的问题，在我国中小企业数量最广，因其规模小、灵活性高，失信现象时有发生。虽然许多中小企业存在着运营和信用方面的问题，但不可否认的是部分中小企业运营相对规范，信息相对完善，此类中小企业难以融资的根源是与银行信息不对称，双方缺乏对接。
　　（2）从银行角度探析融资难现象原因
　　商业银行的经营目的是盈利，贷款时必然考虑资金投放的风险和质量，放贷给国有大型企业成为银行最先考虑的选择，最终致使银行贷款分配悬殊的局面。
　　其次，银行抵押条件对中小企业较为苛刻。对于规模较小、资金不足的中小企业而言，缺乏房屋、厂房等抵押物，银行的抵押条件使其难以抵押相应贷款条件的抵押物。
　　再次，银行的贷款流程复杂，审批过程漫长。贷款审批准备过程中的诸如资产评估、咨询顾问等费用高昂，对于中小企业主来说增加了贷款成本。 　　（3）从政府角度探析融资难现象原因
　　首先，相关法律法规不够完善，甚至存在法律滞后现象。现行《中小企业促进法》仍然是2003年起实施的，就该法规的内容而言，缺乏更为具体的要求和促进帮扶措施，该法规总共45条内容，沿用至今14年未曾进行修订，许多社会中新出现的中小企业领域法律现象和问题缺乏规范。我国关于中小企业的法律支持体系尚未形成，中小企业缺乏法律保障和政策支持。
　　其次，资本市场准入门槛过高，限制了中小企业融资渠道。最后，社会信用体系搭建不够完善，覆盖面不足。我国社会信用体系建设还严重落后于经济社会发展，远远不能满足市场经济发展对信用产品和服务的需要1。信息不对称和信用问题是制约中小企业融资的两大根源。
　　解决中小企业融资难的对策
　　（1）从中小企业角度解决融资难现象—区块链技术
　　根据上文分析，中小企业自身存在一些问题导致了融资困难。解决中小企业融资难的问题首先要从自身人手，积极改善自身的融资环境。在此，引进了区块链技术的概念。所谓区块链技术是建立在密码学、计算机学多等多学科应用基础之上的，本质为建立分布式数据系统的一种技术。区块链金融主要是借助区块链技术的去中心化和去信任化建立一个用户共享的分布式账簿，该账簿由各个节点共同维系，通过互联网的接人实现实时更新。将区块链技术应用于企业的财务制度、人员匹配，加强管理，提高自身经营管理和财务管理水平，更好的使用现有资金，提高资金的使用效率。借此加强与银行的联系与合作，建立新型银企关系。同时也要加强金融知识的学习，才能充分利用现有金融工具，积极参与各种新型融资渠道，为自己探索融资空间。
　　（2）从银行角度解决融资难现象—供应链金融
　　供应链金融主要指的是银行围绕供应链上的核心企业，依凭核心企业的信用等级，综合供应链内物流、信息流、资金流进行判断，对其上游供应商和下游经销商提供综合的金融服务。一方面银行通过核心企业在供应链上的强势地位和与其他企业的利益关联，引入核心企业的信用降低整体风险，并结合物流监管掌握整体信息，既而对链条上的中小企业提供综合服务。另一方面银行希望借助面向核心企业及上下游企业的密切金融联系，进一步深化核心企业对银行的额度依赖，开展长期合作。同时银行通过供应全程营运资金融通和销售全程营运资金融通，有利于供应链的整体金融增值。
　　（3）从政府角度解决融资难现象—加快制度体系建设
　　解决中小企业融资难的问题，政府要认清向中小企业提供资金的重要性，采取措施来解决中小企业融资问题。进一步加快现代规范的企业制度建设，建立符合中小企業市场经济运行机制要求的自然的直接融资渠道；建立专门的中小企业金融机构，尽快建立我国正常的债券或股票的柜台交易市场体系，鼓励中小企业间建立互助金融组织；建立区域性的中小企业贷款担保体系，改善社会信用环境。
　　实践表明，中小企业的资金困难问题，需要从多种渠道去解决，单靠一种途径是不行的。目前，建立和完善我国中小企业的信贷担保机制，解决中小企业存在的融资难问题，需要政府、企业、银行、社会各个方面共同协力，建立三位一体的区块链技术+供应链金融模式，助力中小企业融资。
　　中小企业是国民经济的重要组成部分，在经济发展中起着举足轻重的作用。然而，融资难是制约中小企业发展的一个重要因素。导致中小企业融资困境的原因是多方面的，包括中小企业自身的缺陷，银行业贷款机制限制，制度体系不完善等等。而供应链金融本身在国内已经过十多年的成熟发展，而区块链金融虽出现相对较晚，但以其优势，应用领域多，受重视程度广。在中国无论官方还是民间金融机构都对区块链金融有充分的兴趣和重视。本文从企业、银行、政府三个方面，对解决中小企业融资难问题提出了建议，建立三位一体的区块链技术+供应链金融模式，加强制度体系建设，建立一个利于中小企业融资的良好环境，解决中小企业融资难的问题，在“十三五”期间进一步助推中小企业的发展。