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一、前言
中小企业融资难与民间信贷体制外运行一直是我国金融市场的难题。去年4月份以来温州老板的破产、跑路、跳楼等事件的频繁发生引起了社会的广泛关注，从而将中小企业融资与民间信贷问题再次提上了议事议程。故研究现阶段中小企业融资以及民间信贷问题并提出可供参考的解决方案意义重大。
二、中小企业的存在合理性及重要性分析
（一）存在合理性
尽管中小企业在融资、税收、市场等方面很难与大型企业分庭抗礼，但中小企业在竞争中并未完全被大型企业吞噬，反而如雨后春笋般一批接一批地涌现，活跃于国民经济的各个领域。存在即合理，故中小企业的存在受一定经济规律支配，在一定程度上具有不可抗拒性。
（二）存在重要性
中小企业的发展是关系到国计民生的一件大事，在保障社会稳定和活跃市场氛围等方面发挥着举足轻重的作用。中小企业创建的低门槛客观上为扩大就业、保证社会稳定提供了支持；中小企业对于经济形势的敏捷反应及低廉成本使之更容易在不稳定的经济大环境中谋取生路，同时也对产业结构的调整发力；目前以中小企业为主体的乡镇企业已顺理成章地成为推动农村经济和区域经济发展的重要力量。
三、现阶段中小企业融资难问题的成因剖析
（一）中小企业自身原因剖析
中小企业有其独特优势，但与大企业相比仍然先天不足。主要体现在：经济实力不足，缺乏合格的可抵押资产，很难通过抵押贷款获取资金；盈利能力不足，容易陷入资金不足的困境，可持续发展能力不强，从而导致商业银行不会轻易向经营风险较高的中小企业提供贷款；财务制度不健全，缺乏有效内控机制，法制意识淡薄，导致形成整体信用不良的局面，促使银行等金融机构放贷门槛的进一步提升。
（二）金融机构原因剖析
金融机构、金融体系、金融市场竞争的不甚完善共同制约着中小企业融资。主要体现在：中小企业一般要求的贷款额度不大，但贷款发放程序、经办环节都相同，故金融机构从经营成本和监督费用考虑的成本效益原则出发，一般不愿贷款给中小企业；金融组织体系不健全，分工不明确，就银行体系而言，目前国有商业银行仍处于垄断地位，现有的12家股份制银行和114家地方性城市商业银行及其他银行业金融机构不仅数量上有限，而且没有制定出合理的市场定位战略，中小企业难以得到有力的金融支持；金融市场缺乏有效的竞争机制，为最大限度的谋取利润、降低风险，金融机构可制定较高的放贷门槛，使中小企业不可避免地遭到排挤，发展受限。
（三）社会中介服务机构原因剖析
现有的社会中介服务机构不能为中小企业融资创造有利的环境与条件。首先，办理财产抵押的繁复手续无疑增大了中小企业抵押贷款的难度；其次，我国内地的社会中介服务机构还显得十分欠缺， 融资辅导中心、高科技企业标准认证服务机构等还有相当大的发展空间；再次，现有的中介服务机构服务质量不高，有的甚至为一时之利提供虚假信息，对中小企业的融资造成了进一步的阻碍。
四、中小企业融资潜力探索
（一）构建全方位、多层次的间接融资体系
鑒于现在居于主导地位的银行等大型金融机构在实现与中小企业的对接上还有很大欠缺，故有必要全面加强多层次金融体系建设，丰富融资市场。由于地方性中小金融机构机制灵活，能够与中小企业一起成长，且可以采取多方出资的方式组建，市场作用更加显著，同时其对当地客户情况的熟悉可大大降低交易成本，故在现有金融体系基础上，可以积极鼓励和引导地方性中小金融机构的发展。具体说来，可以增设农村商业银行，村镇银行，实现各级全覆盖；在业务层面上，可以组建专业银行或其他专业金融机构，专门服务于中小型高新技术企业、技术先进型服务企业；此外，还可以创设地方融资性再担保公司，拓宽再担保业务覆盖面，最终打造一个全方位、多层次的间接融资体系。
（二）民间信贷阳光化，规范民间融资活动
民间资金是一项不可忽视的融资来源。而对于民间主体进行的融资活动，既有其产生的必然性，在实际操作中又存在风险，与其简单地禁止，还不如将其纳入正式金融体系加以规范，通过对融资主体信用度、还债能力的监管，控制金融风险，促进中小企业和资本市场的发展。具体说来，可以建立以市场为核心的民间借贷登记制度；加强债券市场建设，支持资信良好、实力较强的中小企业发行集合债券、集合票据等多种形式的融资券，或借助中小企业板和创业板市场实现直接融资；积极引导、深化民间资本参与农村合作金融机构、小额贷款公司等地方性中心金融机构的设立和改制重组。
（三）创新险金投资来源，打造产权交易平台
银行信贷与整个经济周期密切相关，极易受金融形势和国家政策的影响。鉴于大部分企业融资依赖银行贷款，银行信贷状况作用显著，而财险和寿险资金却基本不会受经济周期的影响，故对于中小企业融资来说，险金将是一个很好的稳定资金来源。在此分析的基础上，可以考虑鼓励保险资金参与投资中小企业项目，利用保险资金这一新型优质资金促进中小企业发展。另外，随着科学发展技术进步，各类产权对企业营运与发展的重要性日益凸显，产权交易的广泛性与认可度也在日益深化。故针对中小企业面临的缺乏抵押资产的问题，可以发展和培育各类产权交易市场，打造集物权、债权、股权、知识产权等交易于一体的、统一的产权交易平台，使中小企业通过产权交易及时有效筹措资金，寻求自身发展。
参考文献
[1]姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].特区经济,2011（2）.
[2]周小川.“十一五”时期中国金融业改革发展的成就[J].西部金融,2011（4）.
[3]丁俊峰.中国金融结构进一步调整的重心:构建地方特色金融体系.金融教育研究，2011（1）.
作者简介：彭悦（1991-），女，四川简阳人，西南财经大学会计学院，研究方向：会计。
（责任编辑：刘影）
中小企业融资难与民间信贷体制外运行一直是我国金融市场的难题。去年4月份以来温州老板的破产、跑路、跳楼等事件的频繁发生引起了社会的广泛关注，从而将中小企业融资与民间信贷问题再次提上了议事议程。故研究现阶段中小企业融资以及民间信贷问题并提出可供参考的解决方案意义重大。
二、中小企业的存在合理性及重要性分析
（一）存在合理性
尽管中小企业在融资、税收、市场等方面很难与大型企业分庭抗礼，但中小企业在竞争中并未完全被大型企业吞噬，反而如雨后春笋般一批接一批地涌现，活跃于国民经济的各个领域。存在即合理，故中小企业的存在受一定经济规律支配，在一定程度上具有不可抗拒性。
（二）存在重要性
中小企业的发展是关系到国计民生的一件大事，在保障社会稳定和活跃市场氛围等方面发挥着举足轻重的作用。中小企业创建的低门槛客观上为扩大就业、保证社会稳定提供了支持；中小企业对于经济形势的敏捷反应及低廉成本使之更容易在不稳定的经济大环境中谋取生路，同时也对产业结构的调整发力；目前以中小企业为主体的乡镇企业已顺理成章地成为推动农村经济和区域经济发展的重要力量。
三、现阶段中小企业融资难问题的成因剖析
（一）中小企业自身原因剖析
中小企业有其独特优势，但与大企业相比仍然先天不足。主要体现在：经济实力不足，缺乏合格的可抵押资产，很难通过抵押贷款获取资金；盈利能力不足，容易陷入资金不足的困境，可持续发展能力不强，从而导致商业银行不会轻易向经营风险较高的中小企业提供贷款；财务制度不健全，缺乏有效内控机制，法制意识淡薄，导致形成整体信用不良的局面，促使银行等金融机构放贷门槛的进一步提升。
（二）金融机构原因剖析
金融机构、金融体系、金融市场竞争的不甚完善共同制约着中小企业融资。主要体现在：中小企业一般要求的贷款额度不大，但贷款发放程序、经办环节都相同，故金融机构从经营成本和监督费用考虑的成本效益原则出发，一般不愿贷款给中小企业；金融组织体系不健全，分工不明确，就银行体系而言，目前国有商业银行仍处于垄断地位，现有的12家股份制银行和114家地方性城市商业银行及其他银行业金融机构不仅数量上有限，而且没有制定出合理的市场定位战略，中小企业难以得到有力的金融支持；金融市场缺乏有效的竞争机制，为最大限度的谋取利润、降低风险，金融机构可制定较高的放贷门槛，使中小企业不可避免地遭到排挤，发展受限。
（三）社会中介服务机构原因剖析
现有的社会中介服务机构不能为中小企业融资创造有利的环境与条件。首先，办理财产抵押的繁复手续无疑增大了中小企业抵押贷款的难度；其次，我国内地的社会中介服务机构还显得十分欠缺， 融资辅导中心、高科技企业标准认证服务机构等还有相当大的发展空间；再次，现有的中介服务机构服务质量不高，有的甚至为一时之利提供虚假信息，对中小企业的融资造成了进一步的阻碍。
四、中小企业融资潜力探索
（一）构建全方位、多层次的间接融资体系
鑒于现在居于主导地位的银行等大型金融机构在实现与中小企业的对接上还有很大欠缺，故有必要全面加强多层次金融体系建设，丰富融资市场。由于地方性中小金融机构机制灵活，能够与中小企业一起成长，且可以采取多方出资的方式组建，市场作用更加显著，同时其对当地客户情况的熟悉可大大降低交易成本，故在现有金融体系基础上，可以积极鼓励和引导地方性中小金融机构的发展。具体说来，可以增设农村商业银行，村镇银行，实现各级全覆盖；在业务层面上，可以组建专业银行或其他专业金融机构，专门服务于中小型高新技术企业、技术先进型服务企业；此外，还可以创设地方融资性再担保公司，拓宽再担保业务覆盖面，最终打造一个全方位、多层次的间接融资体系。
（二）民间信贷阳光化，规范民间融资活动
民间资金是一项不可忽视的融资来源。而对于民间主体进行的融资活动，既有其产生的必然性，在实际操作中又存在风险，与其简单地禁止，还不如将其纳入正式金融体系加以规范，通过对融资主体信用度、还债能力的监管，控制金融风险，促进中小企业和资本市场的发展。具体说来，可以建立以市场为核心的民间借贷登记制度；加强债券市场建设，支持资信良好、实力较强的中小企业发行集合债券、集合票据等多种形式的融资券，或借助中小企业板和创业板市场实现直接融资；积极引导、深化民间资本参与农村合作金融机构、小额贷款公司等地方性中心金融机构的设立和改制重组。
（三）创新险金投资来源，打造产权交易平台
银行信贷与整个经济周期密切相关，极易受金融形势和国家政策的影响。鉴于大部分企业融资依赖银行贷款，银行信贷状况作用显著，而财险和寿险资金却基本不会受经济周期的影响，故对于中小企业融资来说，险金将是一个很好的稳定资金来源。在此分析的基础上，可以考虑鼓励保险资金参与投资中小企业项目，利用保险资金这一新型优质资金促进中小企业发展。另外，随着科学发展技术进步，各类产权对企业营运与发展的重要性日益凸显，产权交易的广泛性与认可度也在日益深化。故针对中小企业面临的缺乏抵押资产的问题，可以发展和培育各类产权交易市场，打造集物权、债权、股权、知识产权等交易于一体的、统一的产权交易平台，使中小企业通过产权交易及时有效筹措资金，寻求自身发展。
参考文献
[1]姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].特区经济,2011（2）.
[2]周小川.“十一五”时期中国金融业改革发展的成就[J].西部金融,2011（4）.
[3]丁俊峰.中国金融结构进一步调整的重心:构建地方特色金融体系.金融教育研究，2011（1）.
作者简介：彭悦（1991-），女，四川简阳人，西南财经大学会计学院，研究方向：会计。
（责任编辑：刘影）