受蒙蔽无罪,反戈一击有功

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   2012年3月13日,美联储宣布了银行压力测试的结果:美国有19家银行参加测试,其中15家银行合格通过。银行股闻讯上扬:摩根大通的股票上涨7%,美国银行和高盛银行的股票分别上涨6%。华尔街的很多银行家们喜气洋洋,眉开眼笑。
   但也有不和谐的声音,高盛出了一个叛徒。高盛的一个叫格雷格·史密斯的董事总经理愤然辞职,而且在《纽约时报》上发表文章,公开谴责高盛游戏客户。
   在史密斯看来,高盛坏在根上:高层领导出了问题,政治路线和组织路线不对。根据史密斯揭发,要想在高盛当领导,必须做到三件事:(1)要能挥动“斧头”,即,“说服你的客户投资我们想出手的股票或其他产品,因为此类股票赢利的潜力看似不大”;(2)“猎捕大象”,即,“设法让你的客户交易——有些是成熟客户,有些是非成熟客户,不管交易什么,只要能够给高盛带来大笔利润”;(3)买卖非流通性和不透明的产品。
   史密斯还揭发,在过去12个月中,他注意到高盛有5位董事总经理把他们自己的客户称作是“布偶”。什么叫将客户玩弄于股掌之中?这就叫将客户玩弄于股掌之中。如果史密斯的揭发属实,客户应当对高盛敬而远之。但是很奇怪,在中国还有许多人追捧高盛。我以为,高盛精神与雷锋精神是格格不入的。我们现在重新大力提倡雷锋精神,如果再推崇高盛,就很不合事宜。
   史密斯特别指出,高盛从前不是这样的;在其长达143年的历史中,高盛也是讲诚实信用的,所以赢得了客户的信任。史密斯特别点了两人的名,一个是首席执行官劳埃德·布兰克费恩,另一个是总裁加里·科恩。史密斯认为,就是在这两个人担任公司领导期间,高盛开始走下坡路了。史密斯太美化高盛。高盛并不是金融危机前后才开始做坏事的,在其143年的历史中,高盛早就做过许多丑事和坏事,只不过高盛做坏事时不是领头羊而已。
   史密斯自称是个好人,最听不得下面的分析师问他:“我们在这个客户身上赚了多少钱?”按照史密斯的自我介绍,他很像华尔街的活雷锋,不仅爱憎分明,而且艰苦奋斗,成长过程是一步一个脚印,从来不取捷径,从来不投机取巧。史密斯也太美化他自己了。2008年金融危机爆发,高盛面临灭顶之灾,全靠美国政府海量输送美元救急,否则早已破产清盘。在美国政府的扶持下,高盛非但没有倒闭,反而大发奖金。史密斯有没有拿奖金?如果拿了,现在却又反咬一口,攻击高盛,似乎就有挟私愤之嫌。史密斯2008年拿了钱,怎么会到了2012年3月才醒悟?这就有点像中国贪官的原配夫人告发夫君:发现夫君有情妇且死不改悔后才检举揭发,否则便共同享受腐败成果。
   当然,我们希望高盛内部有人反戈一击,否则很多内情外人无法知晓。首恶必办,胁从不问。受蒙蔽无罪,反戈一击有功。安然丑闻之后通过的《萨班斯法》也是鼓励揭发并保护揭发者的。2009年美国联邦上诉法院即做出判决,明确表示,举报内容并不一定需要属实,只要举报者有理由相信存在问题,即便所举报的问题并不存在,也不能追究举报者的任何责任。但举报者还是寥寥无几。原因之一就是举报者自己也有问题,“出污泥而不染”是句戏文,现实中几乎没有。
   但高盛等金融机构之所以有恃无恐,主要是因为美国法院姑息养奸,养虎遗患。2000年之后,在一系列大案要案中,美国最高法院做出判决,进一步限制投资者通过民事诉讼索赔的权利。2005年,美国最高法院重申严格的因果关系;2007年,美国最高法院判定,反垄断法不适用证券行业,尽管证券行业存在佣金过高和搭售等垄断迹象;2008年,美国最高法院判定,就证券索赔而言,连带责任被称作是“骗局责任”,发行人造假的幕后策划者是“次要行为人”,原告索赔必须证明自己购买金融产品是直接听信了幕后策划者的意见;2004年,证交会试图对对冲基金有所监管,但被法院所否定。美国法院鼓励投资者仲裁,但仲裁是和稀泥,很多仲裁裁决书甚至没有说理部分。有美国最高法院保驾护航,华尔街金融机构自然横行霸道,气焰十分嚣张。
   从更深层的意义上,高盛等金融机构之所以有恃无恐,是因为其所作作为暗合了我们内心深处的秘密:有谁不想吃夜草、发横财?投资者痛恨内幕交易,但自己却又千方百计地打探上市公司的内幕消息。反戈一击固然是件好事,但如果学习雷锋,那么从第一天起就应当远离高盛。
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