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“定投”投连险熨平风险
时下流行的“定投”理财概念，不仅在基金投资、银行理财产品和黄金投资上可以运用，投连险(投资连结类保险)中也引进了这样一种“智能化”投资手段。
由于投连投资账户的收益情况与股市密不可分，所以不可避免地具有系统性风险。在股市大幅上涨的时候，投连险交出的成绩单就比较漂亮，而一旦股市进入低迷时期，投连险的收益也就不尽如人意了。
但是，“要在市场中准确地踩点人市，比在空中接住一把正在落下的飞刀还难”。这句华尔街的流行语，说的就是市场波动中，“踩点”投资的实际困难。
投资者如果利用“定期定额”的投资方式，则可以绕开这一难题，无论市场是涨还是跌，每月都按照固定的时间，持续地投入固定的金额逐步建仓，从而达到分散投资风险的效果。
举例说，假设选择每月投资1万元，在1年时间内，某投连险某账户单位价格从10元开始下跌五成直到5元，之后再一路上涨回到10元，总投资12万元，共投资16912个账户单位，回报率为41％。
反之，如果是单笔投资，即使是在单位价格10元进10元出，看来没赚没赔，实际上亏了手续费。更重要的是，投资者是否能保证正好在10元时的最高位卖出?如果在低于10元时卖出，则意味着投资亏损。
在原理上，投连险定投与基金、银行理财、黄金投资定投一样，是以时间成本来熨平投资风险。与基金定投相似，投连险“定投”也可以平摊成本和风险，持续投资时间越长，其平均成本的优势表现得越明显。
在具体操作上，投连险定投实际上就是按期缴纳保险费。如按月、按季度、按每半年或每一年投入保费。通过不同时间点入场，由此拉平成本，也可避免高进低出的风险。
近两三年来，特别是2008年下半年股市大跌之后，大部分公司的投连险都已经开通了“定投”功能，也就是可以接受投保者分期缴纳保费。
比如，联泰大都会人寿的“少儿成长先锋保障计划”就是期缴投连产品。投保人“定投”方式有两种，年缴费或月缴费。对于月缴保费者来说，最低每月缴费2500元。而如果选择年缴方式，每年保费最低30000元。两种方式的缴费期均不能低于5年。如果投保人对投资账户看好，还可以在原本期缴费用的基础上额外增加保费，对此没有最低限额。
对于有较多资金积累的投保者来说，除了选择一次性大额投资外，还可以选择小额的定期追加投资，选择这种投资交费方式能够更好地分散市场风险。
而对于那些资金积累较少，比较年轻的客户来说，则可以选择每年或每月交费的方式，交费门槛低，对生活不会造成太大的经济压力，可以降低理财风险，而且能够养成持续投资理财的习惯并获得长期的投资收益。
通过账户转换逐利抗压
作为一种偏投资功能的保险产品，绝大多数投连险下设两个以上的多账户。根据投资风格不同，这些账户主要有指数型(主要投资于指数基金)、进取型(主要投资于股票基金)、平衡型、灵活配置型、稳健型(主要投资于各类债券及债券基金)以及货币型(主要投资货币基金)等等。
如果要定投一份投连险，当然可以根据自身的投资偏好和风险承受能力，事先就选定具体的投资账户，以及在每个账户上定投多少金额。这就像基金的定期定额投资方式，有点“一劳永逸”的感觉。
当然，投保人也可以更主动一些。比如利用投连险中各个不同账户的不同风险属性、收益特征，根据对市场大势的一些判断，在不同账户中进行转换，类似于基金投资中的账户转换。
投资人可以根据市场大势转换。在市场有反转迹象的时候，适时调整各账户资金比例的分配。比如，有明确信号显示市场已接近阶段顶部，就可以把资金从指数型或进取型账户。调整至稳健型或货币型账户；反过来，当有明确信号显示市场将会进入新一轮牛市的时候，再把资金从货币、稳健账户转移到进取、指数型账户。
大多数保险公司可以为投保客户提供每年3-5次的免费账户转换功能，超过免费次数以上的，有些公司要收取手续费，有些则可以无限次免费转换。实际上，对于大多数人士而言，一年这样操作两三次，已经足够。
而且，现在有少量保险公司还提供了账户转换功能顾问服务，根据公司投资部门的研究和看法，会通过手机短信、邮箱等提醒自己的投连险客户，最近一个阶段可能比较适合做一些账户转换的操作，以便锁定收益或降低风险度。
泰康人寿等公司的投连险产品，则可以在网上平台实现账户转换操作，方便投资者。
当然，对于设置定投的投连险投保人而言，因为定投本身是平摊进入成本的，因此市场波动之际，反而是继续买入的“良机”，就不一定要做账户转换工作了。
还有些人喜欢频繁折腾。
举个例子。蒋先生用10万元在某保险公司开了一个投连账户，他判断近期的指数会以2200点为轴，以20％为振幅的箱体内震荡。
于是在2200点时，他把5万元放在指数账户，另外5万元放在了货币账户。两天后，上证收盘点位为2288点，蒋先生调整账户比例为货币账户60％，指数账户40％；又过了两天，上证指数继续走强至2379点，蒋先生再次调整账户比例为货币账户70％，指数账户30％。
5天后，上证指数回落到2200点，蒋先生重新将账户调整为货币账户50％，指数账户50％；受中国经济回暖信号影响，3天后上证指数站上2400点平台，蒋先生再次将账户调整为货币账户70％，指数账户30％……
十多天下来，蒋先生的账户共计盈利2400多元，占投资总额的2.4％。
我们以旁观者的角度分析蒋先生的操作，他只是做了一个数学模型：每涨4％就卖10％；每跌4％，就买10％。然后，他会严格遵守自己制订的纪律。
其实，这就是我们在买卖股票中经常用的“竹节法”，也叫“金字塔法”。这样的操作运用在投连险上，对客户并没有太高的技术要求，只要遵守纪律。
但是对产品本身有一些要求，账户必须是每天都可以进行一次转换，并且是不限次数免费转换的，而且转换时的单位价格必须是按当天的收盘指数计算出来的。
其实，在投连险账户中如此频繁转换，可能并不是特别值得推荐。这毕竟是“基金中的基金”，不是个股，其波动性没有那么强，频繁操作的意义不是很大。
TIPS：投连险定投三注意
投连险定投有门槛。目前市面上的投连险定投可选择年缴、月缴、半年缴、季缴等方式。不过，要注意的是，定投投连险有一定门槛。不仅在投保金额上有下限，而且需要投保人作长期投资才能显出效果。
注意初始费用。与基金定投不同，分期投入的投连险保费并非全部用于投资。在最初几年，有相当比例的资金会用于保单运作的初始费用，这是保障保险公司运营的必要资金。为了让投保者明确这一成本，保险公司会在保险合同中 列明保费的初始费用率，以便让投保人清楚到底有多少资金用于投资，多少支付了其他管理费用。一旦投保人选择中途离场，就必须承担已经产生的初始费用。
断供时避免退保。由于投连险定投存在一定门槛，万一出现保费断供怎么办?首先，在规划时。不宜将偶然性收入用于定投投连险。一旦缴费危机出现，则应当尽量利用保单原有的现金积累，使保单有效，避免退保，因为退保又将收取一笔手续费。
智能理财达人 罗小姐：保障投资双双获益
“对于投资，我并不擅长。平常工作太忙，也没有时间打理。2006年以来，我开始做基金定投。投资了一只指数型基金，一只股票型基金，觉得很适合自己。2008年2月，在保险公司工作的一个同学向我推荐他们的投连险定投计划，因为一直对定投这种投资方式已经比较有好感，所以我也就接受了。”
罗小姐是一名典型的上海白领，她与投连险定投有一段小小的“缘分”。
“当时我想的是，就当是给自己再做一份强制性储蓄，而且万一要用钱。还可以不受限制地取出来。之前我保险买得不多，因为听说投连险比较灵活，我就在其中为自己投了100万元的意外险。”
2008年3月21日，罗小姐购入海尔纽约人寿“生财智道”投连险，选择了其中的成长型账户(偏股型，此后没有转换过账户)，约定缴费金额为每月500元(此后来追加过定投金额)，每月初从银行账户中自动扣除。
罗小姐投保当日，成长型投资账户公告价格为0.8780元。2009年11月20日，罗小姐得闲，对自己的这份投连险账户进行了梳理。她发现，2009年11月19日，该账户公告价格为0.9535元，账户总金额为6309.35元。而自2008年3月21日至2009年11月20日，她一共共投资20个月，共计投入10000元。
这20个月内，初始费用共被扣除4000元(首年每月扣除250元，共3000元：第二年开始每月扣除125元，8个月共1000元)。保单管理费用共被扣除140元(月缴管理费用为7元／月)；风险保费(基本保险金额100万元)共收取了744元，风险保费是按照年龄计算费率，每个自然月扣费。
所有扣除费用合计为4884元，也就是说有5116元进入了投资账户。
投资20个月来，账户金额为6309.35元，投资账户实际收益率(6309.35-5116)／5116=23％。20个月粗算回报率有23％。
当然，由于第一、二年初始费用率较高，罗小姐这20个月的投资，实际收益率为(6309，35-10000)／10000=-36.9％。
由于第三年开始，初始费用率会继续降低，可以滚入个人投资账户的资金比例将提高，因此罗小姐预计自己投资到第四年的时候，收益部分可以完全覆盖所有的初始费用、手续费用和风险保费支出，账户总体实现正收益。然后从第六年开始，由于不再收取初始费用，账户资金净值增长速度将加速。“只要坚持投资，我相信投连险定投一样可以和我的基金定投媲美。而且通过这样的方式。我其实是以市场超低价买到了高额保障。保障支出成本大大降低了。对我而言，划得来。”
其实，罗小姐的这份投连险定投，遭到过母亲的反对。“2008年10月份开始股市大跌，我妈急死了，但我一点不心焦，因为我知道，市场越跌，我那每月500元钱可以买人的账户份额越多，等以后股市涨了，获取的收益可能更大。”罗小姐笑称，自己真的很“懒”，也很淡定。
“我觉得，使用恰当的投资方式，抱着良好的投资心态，投连险定投还是拥有不少优点的，风险小，投资回报高，支取方便，保障水平灵活。”罗小姐最后总结说。
时下流行的“定投”理财概念，不仅在基金投资、银行理财产品和黄金投资上可以运用，投连险(投资连结类保险)中也引进了这样一种“智能化”投资手段。
由于投连投资账户的收益情况与股市密不可分，所以不可避免地具有系统性风险。在股市大幅上涨的时候，投连险交出的成绩单就比较漂亮，而一旦股市进入低迷时期，投连险的收益也就不尽如人意了。
但是，“要在市场中准确地踩点人市，比在空中接住一把正在落下的飞刀还难”。这句华尔街的流行语，说的就是市场波动中，“踩点”投资的实际困难。
投资者如果利用“定期定额”的投资方式，则可以绕开这一难题，无论市场是涨还是跌，每月都按照固定的时间，持续地投入固定的金额逐步建仓，从而达到分散投资风险的效果。
举例说，假设选择每月投资1万元，在1年时间内，某投连险某账户单位价格从10元开始下跌五成直到5元，之后再一路上涨回到10元，总投资12万元，共投资16912个账户单位，回报率为41％。
反之，如果是单笔投资，即使是在单位价格10元进10元出，看来没赚没赔，实际上亏了手续费。更重要的是，投资者是否能保证正好在10元时的最高位卖出?如果在低于10元时卖出，则意味着投资亏损。
在原理上，投连险定投与基金、银行理财、黄金投资定投一样，是以时间成本来熨平投资风险。与基金定投相似，投连险“定投”也可以平摊成本和风险，持续投资时间越长，其平均成本的优势表现得越明显。
在具体操作上，投连险定投实际上就是按期缴纳保险费。如按月、按季度、按每半年或每一年投入保费。通过不同时间点入场，由此拉平成本，也可避免高进低出的风险。
近两三年来，特别是2008年下半年股市大跌之后，大部分公司的投连险都已经开通了“定投”功能，也就是可以接受投保者分期缴纳保费。
比如，联泰大都会人寿的“少儿成长先锋保障计划”就是期缴投连产品。投保人“定投”方式有两种，年缴费或月缴费。对于月缴保费者来说，最低每月缴费2500元。而如果选择年缴方式，每年保费最低30000元。两种方式的缴费期均不能低于5年。如果投保人对投资账户看好，还可以在原本期缴费用的基础上额外增加保费，对此没有最低限额。
对于有较多资金积累的投保者来说，除了选择一次性大额投资外，还可以选择小额的定期追加投资，选择这种投资交费方式能够更好地分散市场风险。
而对于那些资金积累较少，比较年轻的客户来说，则可以选择每年或每月交费的方式，交费门槛低，对生活不会造成太大的经济压力，可以降低理财风险，而且能够养成持续投资理财的习惯并获得长期的投资收益。
通过账户转换逐利抗压
作为一种偏投资功能的保险产品，绝大多数投连险下设两个以上的多账户。根据投资风格不同，这些账户主要有指数型(主要投资于指数基金)、进取型(主要投资于股票基金)、平衡型、灵活配置型、稳健型(主要投资于各类债券及债券基金)以及货币型(主要投资货币基金)等等。
如果要定投一份投连险，当然可以根据自身的投资偏好和风险承受能力，事先就选定具体的投资账户，以及在每个账户上定投多少金额。这就像基金的定期定额投资方式，有点“一劳永逸”的感觉。
当然，投保人也可以更主动一些。比如利用投连险中各个不同账户的不同风险属性、收益特征，根据对市场大势的一些判断，在不同账户中进行转换，类似于基金投资中的账户转换。
投资人可以根据市场大势转换。在市场有反转迹象的时候，适时调整各账户资金比例的分配。比如，有明确信号显示市场已接近阶段顶部，就可以把资金从指数型或进取型账户。调整至稳健型或货币型账户；反过来，当有明确信号显示市场将会进入新一轮牛市的时候，再把资金从货币、稳健账户转移到进取、指数型账户。
大多数保险公司可以为投保客户提供每年3-5次的免费账户转换功能，超过免费次数以上的，有些公司要收取手续费，有些则可以无限次免费转换。实际上，对于大多数人士而言，一年这样操作两三次，已经足够。
而且，现在有少量保险公司还提供了账户转换功能顾问服务，根据公司投资部门的研究和看法，会通过手机短信、邮箱等提醒自己的投连险客户，最近一个阶段可能比较适合做一些账户转换的操作，以便锁定收益或降低风险度。
泰康人寿等公司的投连险产品，则可以在网上平台实现账户转换操作，方便投资者。
当然，对于设置定投的投连险投保人而言，因为定投本身是平摊进入成本的，因此市场波动之际，反而是继续买入的“良机”，就不一定要做账户转换工作了。
还有些人喜欢频繁折腾。
举个例子。蒋先生用10万元在某保险公司开了一个投连账户，他判断近期的指数会以2200点为轴，以20％为振幅的箱体内震荡。
于是在2200点时，他把5万元放在指数账户，另外5万元放在了货币账户。两天后，上证收盘点位为2288点，蒋先生调整账户比例为货币账户60％，指数账户40％；又过了两天，上证指数继续走强至2379点，蒋先生再次调整账户比例为货币账户70％，指数账户30％。
5天后，上证指数回落到2200点，蒋先生重新将账户调整为货币账户50％，指数账户50％；受中国经济回暖信号影响，3天后上证指数站上2400点平台，蒋先生再次将账户调整为货币账户70％，指数账户30％……
十多天下来，蒋先生的账户共计盈利2400多元，占投资总额的2.4％。
我们以旁观者的角度分析蒋先生的操作，他只是做了一个数学模型：每涨4％就卖10％；每跌4％，就买10％。然后，他会严格遵守自己制订的纪律。
其实，这就是我们在买卖股票中经常用的“竹节法”，也叫“金字塔法”。这样的操作运用在投连险上，对客户并没有太高的技术要求，只要遵守纪律。
但是对产品本身有一些要求，账户必须是每天都可以进行一次转换，并且是不限次数免费转换的，而且转换时的单位价格必须是按当天的收盘指数计算出来的。
其实，在投连险账户中如此频繁转换，可能并不是特别值得推荐。这毕竟是“基金中的基金”，不是个股，其波动性没有那么强，频繁操作的意义不是很大。
TIPS：投连险定投三注意
投连险定投有门槛。目前市面上的投连险定投可选择年缴、月缴、半年缴、季缴等方式。不过，要注意的是，定投投连险有一定门槛。不仅在投保金额上有下限，而且需要投保人作长期投资才能显出效果。
注意初始费用。与基金定投不同，分期投入的投连险保费并非全部用于投资。在最初几年，有相当比例的资金会用于保单运作的初始费用，这是保障保险公司运营的必要资金。为了让投保者明确这一成本，保险公司会在保险合同中 列明保费的初始费用率，以便让投保人清楚到底有多少资金用于投资，多少支付了其他管理费用。一旦投保人选择中途离场，就必须承担已经产生的初始费用。
断供时避免退保。由于投连险定投存在一定门槛，万一出现保费断供怎么办?首先，在规划时。不宜将偶然性收入用于定投投连险。一旦缴费危机出现，则应当尽量利用保单原有的现金积累，使保单有效，避免退保，因为退保又将收取一笔手续费。
智能理财达人 罗小姐：保障投资双双获益
“对于投资，我并不擅长。平常工作太忙，也没有时间打理。2006年以来，我开始做基金定投。投资了一只指数型基金，一只股票型基金，觉得很适合自己。2008年2月，在保险公司工作的一个同学向我推荐他们的投连险定投计划，因为一直对定投这种投资方式已经比较有好感，所以我也就接受了。”
罗小姐是一名典型的上海白领，她与投连险定投有一段小小的“缘分”。
“当时我想的是，就当是给自己再做一份强制性储蓄，而且万一要用钱。还可以不受限制地取出来。之前我保险买得不多，因为听说投连险比较灵活，我就在其中为自己投了100万元的意外险。”
2008年3月21日，罗小姐购入海尔纽约人寿“生财智道”投连险，选择了其中的成长型账户(偏股型，此后没有转换过账户)，约定缴费金额为每月500元(此后来追加过定投金额)，每月初从银行账户中自动扣除。
罗小姐投保当日，成长型投资账户公告价格为0.8780元。2009年11月20日，罗小姐得闲，对自己的这份投连险账户进行了梳理。她发现，2009年11月19日，该账户公告价格为0.9535元，账户总金额为6309.35元。而自2008年3月21日至2009年11月20日，她一共共投资20个月，共计投入10000元。
这20个月内，初始费用共被扣除4000元(首年每月扣除250元，共3000元：第二年开始每月扣除125元，8个月共1000元)。保单管理费用共被扣除140元(月缴管理费用为7元／月)；风险保费(基本保险金额100万元)共收取了744元，风险保费是按照年龄计算费率，每个自然月扣费。
所有扣除费用合计为4884元，也就是说有5116元进入了投资账户。
投资20个月来，账户金额为6309.35元，投资账户实际收益率(6309.35-5116)／5116=23％。20个月粗算回报率有23％。
当然，由于第一、二年初始费用率较高，罗小姐这20个月的投资，实际收益率为(6309，35-10000)／10000=-36.9％。
由于第三年开始，初始费用率会继续降低，可以滚入个人投资账户的资金比例将提高，因此罗小姐预计自己投资到第四年的时候，收益部分可以完全覆盖所有的初始费用、手续费用和风险保费支出，账户总体实现正收益。然后从第六年开始，由于不再收取初始费用，账户资金净值增长速度将加速。“只要坚持投资，我相信投连险定投一样可以和我的基金定投媲美。而且通过这样的方式。我其实是以市场超低价买到了高额保障。保障支出成本大大降低了。对我而言，划得来。”
其实，罗小姐的这份投连险定投，遭到过母亲的反对。“2008年10月份开始股市大跌，我妈急死了，但我一点不心焦，因为我知道，市场越跌，我那每月500元钱可以买人的账户份额越多，等以后股市涨了，获取的收益可能更大。”罗小姐笑称，自己真的很“懒”，也很淡定。
“我觉得，使用恰当的投资方式，抱着良好的投资心态，投连险定投还是拥有不少优点的，风险小，投资回报高，支取方便，保障水平灵活。”罗小姐最后总结说。