论文部分内容阅读
【摘要】近期，高收益的P2P理财平台及产品比比皆是，高收益噱头确实吸引了不少投资者纷至沓来，与此同时，其中存在的隐患和风险也在近年多家平台关闭中显露出来。本文将简单探讨P2P理财的风险所在，以及从消费者角度可采取的应对措施。
【关键词】P2P 理财 风险 措施
一、P2P理财概况
随着网络技术的蓬勃发展及“大数据时代”概念的普及，P2P理财正以不可取代之势颠覆传统的理财方式，足不出户，无客户风险等级划分，无高购买门槛，“理财”不再是一个需要积累的目标，简单几个手指间的动作便可完成在APP或网页中构买P2P理财产品，智能手机的发展更大大满足了P2P平台充值及提现的便捷，使P2P深入大众视线。此外，理财格局也发生了极大变化，5万不再是理财投资基本门槛，P2P理财将理财的参与度提升到了空前的规模，在增加了全民理财意识的同时，也大大地冲击了传统金融行业，理财思维的改变，使金融具有更强的透明度、更高的参与度、更简易的可操作度、更低的中间成本等新特征。
与此同时，P2P理财的便捷化伴随着风险的不可知性。投资者对理财产品的把握仅限于对理财平台发放的信息及相关档案的了解，而理财产品的实际风险评估报告的可靠性对于投资者而言比较单面。理财平台的口碑是许多投资者了解平台的方法，但在大网络环境下，所谓的口碑和评论的可靠性及来源无从得知，因此，高收益所面临的高风险可想而知。
二、P2P理财具体存在的主要风险
（一）信用风险
信用风险，是指资金借贷双方达成信用契约，到期交易對手未能履约所造成的风险。信用风险的高低也与事前信用调查及评级工作有关，目前多数平台利用抵押擔保模式，以确保违约风险发生时，可抵押品能弥补损失，但较大的问题是，由于现阶段无法与央行个人征信系统实现对接，征信初阶所获得的信息可能出现问题。此外，传统的信用风险分析方式与模型不一定与互联网金融相符，在建立一套完备征信体系前，需要解决的问题较多。
如果借款人有意隐瞒信息以致于平台未能全面披露信息导致投资者遭受损失，或者平台信息不对称、情报相对落后，出现违法借款行为，或P2P平台未对发放的借款进行保险或其他形式的提保，一旦借款人违约，投资者多数将向平台追讨，不但使投资者陷入被动情况，也对P2P平台增加了极大的资金风险。
（二）经营风险
目前市场上的P2P平台有民营企业、上市公司、国资、风险投资参股企业等。P2P平台准入门槛相对银行较低，内部工作人员专业素质不一，必然导致风险把控能力弱，出现经营不善。
在操作方面，如果操作人员未按照内部控制要求进行操作或出现操作错误，可能导致损失。金融机构通常会通过外包技术降低成本，这样的选择对于外包公司的技术人员职业道德素质要求很高，但却无从把控，一旦出现内外勾结，盗取资金的欺骗行为，对于投资者来说，将大大增加资金风险。金融机构的内部操作流程需要十分紧密，授权级别清晰，风险把控制度完整，通过不断培训学习、加强内部风控检查，才能确保各风险盲点被及时发现，将其扼杀在摇篮中，然而，目前各P2P平台在这方面的完整性有待提高，与银行业的风险把控能力相比较，仍有一段较大的距离。
此外，现今各大P2P平台多设有用户评价和反馈，平台通过发红包、返现、赠送加息券或抽奖活动吸引投资者眼球，以增加投资者参与评价的热情，有些平台甚至通过点赞及跟帖程度相应赠送积分，利用消费者心理增加其口碑的正面性及内容的丰富性，为平台增加人气，积累良好的声誉。有网络购物习惯的投资者也将详细读取每一条来自其他用户的反馈和评价，包括提现是否繁琐、手续费是否合理甚至免费等等问题，以决定是否在该平台参与投资。因此，平台选择以此博取眼球并吸引更多谨慎消费的投资者，初有成效。但网络评价从来就是一把双刃剑，一旦某平台出现回款不及时、提款出现障碍等问题，投资者同样会以负面评价反馈问题，而负面评价的传播速度往往迅速于正面评价，这将为P2P平台声誉风险把控增加难度，因此，这就要求P2P平台有危机处理能力、突发事情应变能力较强的专业团队及公关部门，而这些要求能否得到满足却取决于各家平台的运营能力和资金成本、经营规模，倘若没有相关危机处理能力，负面评价可能发酵，导致一系列问题，从而对平台继续生存产生威胁。
（三）技术风险
P2P平台缺乏对主体身体份的识别、对信用违约记录和交易标的的有效核查，对投资者的资金造成损失威胁。加上各大P2P平台较为分散，技术资源共享较难做到，也提高了身体份识别风险的把控能力，延长了技术改进所需要的时间。
用户信息数据的安全性威胁。各平台对于如何保证用户身份及个人信息等数据的技术不得而之，网络发展为理财提供便捷的同时也为非法获取个人信息的行为提供了便利。与各银行卡关联的个人信息如何得以保存，并保证不被复制以作它用，投资者不得而知，大大增加了风险敞口。P2P平台作为新融资模式，其操作系统及数据库、账户信息等很可能已成为不法分子的袭击目标，一旦账户被盗或内部信息失窃，或客户端安全防护系统被攻破、网络程度漏洞被发现等问题发生，将无法预计的损失和后果。
上述提及的技术风险当中，较新的是无线热点漏洞风险。互联网中充斥着大量的用户个人信息，包括银行卡号、开户行、真实姓名及身份证明文件信息，一旦信息安全出现漏洞导致信息被泄露，犯罪分子极有可能将资金划走导致投资者的资金损失。当今互联网的发展带来了支付宝、微信等支付功能的便利，这些支付手段已迅速成为消费者生活中的主要支付方式，但与此同时，网络的开拓将无线技术普及至各大公共区域，公共免费WiFi遍及城市各大角落，第三方支付在减少现金交易需要的同时，为非法分子提供了极大牟利机会。近来非法分子利用无线漏洞切入网络盗取客户信息的例子屡见不鲜，非法分子转手出售客户信息，或进一步利用个人信息设计新型网络诈骗，通过公共网络进行的第三方支付仅靠验证码的输入并不能完全保证客户资金安全，一旦手机被盗或被植入木马程序，资金被资风险将大大增加。 三、投资者应对措施
投资者应对P2P理财风险有足够认识，了解P2P理财风险性相对其他传统理财方式较明显，在此前提下进行选择性的投资。
（一）精选平台进行投资
目前P2P理财的担保方式通过有三种类型：无担保、公司担保、风险保证金补偿。
投资者应根据自己的风险偏好进行取舍，选择有担保的理财产品，以降低投资风险。对于采用公司担保方式的P2P平台，投资者可重点关注提供担保的公司实力、净资产与对外担保总金额的比例。专业机构的担保责任余额一般不得超过自身实收资料的5倍，最高不得超过10倍。对于非专业机构的擔保，投资者更应该谨慎选择。对于选择风险保证金补偿方式的，在风险保证金不足弥补投资者损失时，超出部分会由投资者自行承担，因此投资者可重点关注平台公司风险保证金提取比例、该比例和公司坏账率大小关系、上期期末余额与本期代偿数额的比率，以衡量其代偿当期借款的保证程度高低。
（二）分散投资，降低风险
投资者应尽量选择成立时间较久、口碑较好的P2P平台。通过精選心仪平台，将鸡蛋放在不同的篮子里，以分散投资方式降低资金风险，目前市场上已有公司推出各P2P平台汇总功能，精选出口碑及信用、经营水平较高的平台供投资者比较，投资前可根据自身体情况，适当从短期标的入手，以试验各平台回款时间、收费标准及平台稳定性。投资者在选择相关标的前应多方面了解该标的抵押方式，同类型产品历史收益率等信息，选择可身了解较多的产品进行分散投资。
（三）增加网络资金安全保护意识
投资者应尽量避免在公共热点无线网络下保持各理财APP登录状态，或只选择安全性有保障的公共网络进行理财操作及查询。同时，投资者可记录在各P2P理财平台进行登记注册的时间及相关信息，理清自身在各大理财平台留下的信息，记下各平台连接的资金监管渠道。通过清晰掌握自身信息去处，防止自己掉入非法分子在盗取个人信息后设计出的各种资金诈骗陷阱。
参考文献
[1]周群.《互联网金融对传统商业银行的冲击及对策》.财经论坛，2015（5）：180.
[2]曹薛源.《对互联网金融模式的探讨》.金融商务，2015：098.
[3]刘晛.《中国互联网金融的发展问题研究》.2016：30-32.
[4]阮亚东.《P2P理财平台风险分析》2016（4）：256-268.
【关键词】P2P 理财 风险 措施
一、P2P理财概况
随着网络技术的蓬勃发展及“大数据时代”概念的普及，P2P理财正以不可取代之势颠覆传统的理财方式，足不出户，无客户风险等级划分，无高购买门槛，“理财”不再是一个需要积累的目标，简单几个手指间的动作便可完成在APP或网页中构买P2P理财产品，智能手机的发展更大大满足了P2P平台充值及提现的便捷，使P2P深入大众视线。此外，理财格局也发生了极大变化，5万不再是理财投资基本门槛，P2P理财将理财的参与度提升到了空前的规模，在增加了全民理财意识的同时，也大大地冲击了传统金融行业，理财思维的改变，使金融具有更强的透明度、更高的参与度、更简易的可操作度、更低的中间成本等新特征。
与此同时，P2P理财的便捷化伴随着风险的不可知性。投资者对理财产品的把握仅限于对理财平台发放的信息及相关档案的了解，而理财产品的实际风险评估报告的可靠性对于投资者而言比较单面。理财平台的口碑是许多投资者了解平台的方法，但在大网络环境下，所谓的口碑和评论的可靠性及来源无从得知，因此，高收益所面临的高风险可想而知。
二、P2P理财具体存在的主要风险
（一）信用风险
信用风险，是指资金借贷双方达成信用契约，到期交易對手未能履约所造成的风险。信用风险的高低也与事前信用调查及评级工作有关，目前多数平台利用抵押擔保模式，以确保违约风险发生时，可抵押品能弥补损失，但较大的问题是，由于现阶段无法与央行个人征信系统实现对接，征信初阶所获得的信息可能出现问题。此外，传统的信用风险分析方式与模型不一定与互联网金融相符，在建立一套完备征信体系前，需要解决的问题较多。
如果借款人有意隐瞒信息以致于平台未能全面披露信息导致投资者遭受损失，或者平台信息不对称、情报相对落后，出现违法借款行为，或P2P平台未对发放的借款进行保险或其他形式的提保，一旦借款人违约，投资者多数将向平台追讨，不但使投资者陷入被动情况，也对P2P平台增加了极大的资金风险。
（二）经营风险
目前市场上的P2P平台有民营企业、上市公司、国资、风险投资参股企业等。P2P平台准入门槛相对银行较低，内部工作人员专业素质不一，必然导致风险把控能力弱，出现经营不善。
在操作方面，如果操作人员未按照内部控制要求进行操作或出现操作错误，可能导致损失。金融机构通常会通过外包技术降低成本，这样的选择对于外包公司的技术人员职业道德素质要求很高，但却无从把控，一旦出现内外勾结，盗取资金的欺骗行为，对于投资者来说，将大大增加资金风险。金融机构的内部操作流程需要十分紧密，授权级别清晰，风险把控制度完整，通过不断培训学习、加强内部风控检查，才能确保各风险盲点被及时发现，将其扼杀在摇篮中，然而，目前各P2P平台在这方面的完整性有待提高，与银行业的风险把控能力相比较，仍有一段较大的距离。
此外，现今各大P2P平台多设有用户评价和反馈，平台通过发红包、返现、赠送加息券或抽奖活动吸引投资者眼球，以增加投资者参与评价的热情，有些平台甚至通过点赞及跟帖程度相应赠送积分，利用消费者心理增加其口碑的正面性及内容的丰富性，为平台增加人气，积累良好的声誉。有网络购物习惯的投资者也将详细读取每一条来自其他用户的反馈和评价，包括提现是否繁琐、手续费是否合理甚至免费等等问题，以决定是否在该平台参与投资。因此，平台选择以此博取眼球并吸引更多谨慎消费的投资者，初有成效。但网络评价从来就是一把双刃剑，一旦某平台出现回款不及时、提款出现障碍等问题，投资者同样会以负面评价反馈问题，而负面评价的传播速度往往迅速于正面评价，这将为P2P平台声誉风险把控增加难度，因此，这就要求P2P平台有危机处理能力、突发事情应变能力较强的专业团队及公关部门，而这些要求能否得到满足却取决于各家平台的运营能力和资金成本、经营规模，倘若没有相关危机处理能力，负面评价可能发酵，导致一系列问题，从而对平台继续生存产生威胁。
（三）技术风险
P2P平台缺乏对主体身体份的识别、对信用违约记录和交易标的的有效核查，对投资者的资金造成损失威胁。加上各大P2P平台较为分散，技术资源共享较难做到，也提高了身体份识别风险的把控能力，延长了技术改进所需要的时间。
用户信息数据的安全性威胁。各平台对于如何保证用户身份及个人信息等数据的技术不得而之，网络发展为理财提供便捷的同时也为非法获取个人信息的行为提供了便利。与各银行卡关联的个人信息如何得以保存，并保证不被复制以作它用，投资者不得而知，大大增加了风险敞口。P2P平台作为新融资模式，其操作系统及数据库、账户信息等很可能已成为不法分子的袭击目标，一旦账户被盗或内部信息失窃，或客户端安全防护系统被攻破、网络程度漏洞被发现等问题发生，将无法预计的损失和后果。
上述提及的技术风险当中，较新的是无线热点漏洞风险。互联网中充斥着大量的用户个人信息，包括银行卡号、开户行、真实姓名及身份证明文件信息，一旦信息安全出现漏洞导致信息被泄露，犯罪分子极有可能将资金划走导致投资者的资金损失。当今互联网的发展带来了支付宝、微信等支付功能的便利，这些支付手段已迅速成为消费者生活中的主要支付方式，但与此同时，网络的开拓将无线技术普及至各大公共区域，公共免费WiFi遍及城市各大角落，第三方支付在减少现金交易需要的同时，为非法分子提供了极大牟利机会。近来非法分子利用无线漏洞切入网络盗取客户信息的例子屡见不鲜，非法分子转手出售客户信息，或进一步利用个人信息设计新型网络诈骗，通过公共网络进行的第三方支付仅靠验证码的输入并不能完全保证客户资金安全，一旦手机被盗或被植入木马程序，资金被资风险将大大增加。 三、投资者应对措施
投资者应对P2P理财风险有足够认识，了解P2P理财风险性相对其他传统理财方式较明显，在此前提下进行选择性的投资。
（一）精选平台进行投资
目前P2P理财的担保方式通过有三种类型：无担保、公司担保、风险保证金补偿。
投资者应根据自己的风险偏好进行取舍，选择有担保的理财产品，以降低投资风险。对于采用公司担保方式的P2P平台，投资者可重点关注提供担保的公司实力、净资产与对外担保总金额的比例。专业机构的担保责任余额一般不得超过自身实收资料的5倍，最高不得超过10倍。对于非专业机构的擔保，投资者更应该谨慎选择。对于选择风险保证金补偿方式的，在风险保证金不足弥补投资者损失时，超出部分会由投资者自行承担，因此投资者可重点关注平台公司风险保证金提取比例、该比例和公司坏账率大小关系、上期期末余额与本期代偿数额的比率，以衡量其代偿当期借款的保证程度高低。
（二）分散投资，降低风险
投资者应尽量选择成立时间较久、口碑较好的P2P平台。通过精選心仪平台，将鸡蛋放在不同的篮子里，以分散投资方式降低资金风险，目前市场上已有公司推出各P2P平台汇总功能，精选出口碑及信用、经营水平较高的平台供投资者比较，投资前可根据自身体情况，适当从短期标的入手，以试验各平台回款时间、收费标准及平台稳定性。投资者在选择相关标的前应多方面了解该标的抵押方式，同类型产品历史收益率等信息，选择可身了解较多的产品进行分散投资。
（三）增加网络资金安全保护意识
投资者应尽量避免在公共热点无线网络下保持各理财APP登录状态，或只选择安全性有保障的公共网络进行理财操作及查询。同时，投资者可记录在各P2P理财平台进行登记注册的时间及相关信息，理清自身在各大理财平台留下的信息，记下各平台连接的资金监管渠道。通过清晰掌握自身信息去处，防止自己掉入非法分子在盗取个人信息后设计出的各种资金诈骗陷阱。
参考文献
[1]周群.《互联网金融对传统商业银行的冲击及对策》.财经论坛，2015（5）：180.
[2]曹薛源.《对互联网金融模式的探讨》.金融商务，2015：098.
[3]刘晛.《中国互联网金融的发展问题研究》.2016：30-32.
[4]阮亚东.《P2P理财平台风险分析》2016（4）：256-268.