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摘 要：小微企业是提供新增就业岗位的主要渠道，对我国经济发展的贡献着积极力量。根据西南财经大学的中国家庭金融调查项目（CHFS）数据，在我国工商项目中有高达86.8%的项目来自雇佣人数小于5人的小微企业。作为国民经济的重要组成部分，小微企业的生存状态与国民经济的健康发展息息相关。但就当前看来，小微企业融资困难已成为我国经济转型亟需解决的重要问题。银行信贷对抵押和担保的要求往往超出了小微企业的经济实力，而转向民间金融借贷的小微企业融资极易加剧金融市场的风险。加快完善信用评估制度和信贷体系，鼓励银行对小微企业贷款，成为缓解小微企业信贷瓶颈的当务之急。
关键词：小微企业；民间融资；信贷约束
根据中国家庭金融调查（CHFS）数据，小于5人的微型工商业是构成我国工商业项目的主体。具体看来，雇佣人数小于5人、5到50人的小微企业在我国工商业项目的总数占比分别为86.8%和11.4%，而雇佣人数在50人以上的企业只占工商业项目总数的1.7%，由此看来，我国绝大多数的工商业项目来自小微企业；而从总产值来看，对工商业总产出的贡献最大的是雇佣人数为5到50人之间的小微企业，其总产出占整体工商业总产出的44%，若加上雇佣人数小于5人的微型工商业，小微企业的总产值高达全部工商业产出的70%（甘犁，2013），且在国民经济中占据着越来越大的份额。但在融资方面，小微企业因自身缺乏担保与抵押品，以及无法提供银行需要的信用信息，往往受不到银行贷款的青睐，导致家庭自主经营工商业往往向民间借贷市场寻求资金，增大了金融风险。
“没有固定资产就很难贷款”
大连瓦房店，一座以轴承出名的全国百强县。以瓦房店轴承为领头国企的这里，有大大小小数千家小微企业。马路宽阔敞亮，市中心也有着栋栋高楼和高架桥；大商集团开在市中心的一座商场里，主流的流行品牌应有尽有，这一切都显示出这里的繁华。
但就是在这样一座充满活力的城市里，小微企业也很难从银行渠道贷到款。“因为小微企业很多都是租的厂房，没有固定资产就很难贷到款”，某商业银行大连瓦房店支行的负责人李主任说，“在我们银行顺利申请到贷款的企业，有90%都是抵押了固定资产，像土地、厂房等。像小微企业有的那些机器设备因为折旧快，我们不接受那些的抵押，只认房产证和土地使用证。”而信用贷款，李主任称只有不到10%的企业可以申请到，而且额度一般并不高。
瓦房店虽然有着传统的轴承工业，但总体来说依然是一个农业县。在国家支持三农事业发展的大背景下，李主任所在的银行也对三农企业贷款有一定的政策倾斜。三农企业可以让本地的龙头企业做信用担保，相当于联保性质。在签订协议后银行放款，“但额度一般只有5万或10万。这个业务有风险，银行和龙头企业都不愿意承担太多。”李主任介绍道。而对农户则曾有专门的“联保贷款”，即3户就能联合成立一个联保小组，互为担保，贷款额度为5万至50万，期限为3年。“但是农民偿还能力低，我们银行没有将此项目一直开展下去；现在一些刚进入瓦房店的城市商业银行做这种项目的力度很大。我们觉得风险太高，基本是不可持续的。”
“总之那些小微企业和农户们很难满足银行的贷款门槛，这样他们就会选择利率更高的民间借贷，长此以往其实会增加系统性的金融风险。”据中国家庭金融调查最新数据显示，小微企业民间借贷风险极大，既有银行贷款贷款又有民间借款的小微企业盈利比例为57.7%，亏损比例为18.7%；仅有银行贷款的小微企业盈利比例为76.7%，亏损比例下降至10.1%；而既无银行贷款业务民间借款的小微企业盈利比例为81.4%，亏损比例仅为4.5%。据国家统计局对全国3.9万户规模以下工业企业抽样调查，2012年一季度，小微企业经营状况的好转情况并不乐观。工业型小微企业经营状况好或很好的比例仅为21.1%，比去年底下降了1.7个百分点。其中，微型企业经营状况好或很好的比例仅为18.3%。经营者普遍反映，沿海江浙一带的“订单荒”情况开始涌现，尤其是广东、浙江、重庆等地制造业出口企业，订单普遍减少了20%到30%（施向军，2012）。
小微企业借贷与中国的新未来
中小企业受到的贷款掣肘到底有多严重？CHFS数据显示，企业规模越小，受到信贷约束的比例就越高。雇佣人数在50人以上的大中型企业受到信贷约束的比例只有4.5%，雇佣人数50人以下的企业遭遇信贷约束的比例却高达57%（甘犁，2013）。小微企业遇到信贷约束的主要原因是无房产或厂房抵押、企业成立时间过短、项目资金在家庭总资产中的份额过低等，另外，与银行信贷人员的关系也成为可影响贷款能顺利发放的条件。根据CHFS在2011年的调查数据，55.8%遭遇融资困境的小微企业存在无法拿出所需的抵押或是担保的情况，小微企业信贷的主要来源就要依靠“关系型贷款”，而能否顺利获得贷款，就要依靠与银行或是信贷员的关系。有高达64.9%遭遇融资困境的小微企业经营者抱怨，他们无法获得信贷支持的关键原因之一就是跟信贷员的关系不够好（甘犁，2013）。
信贷约束对创业行为也产生了严重制约，根据CHFS的调查数据，开业一年之内的小微企业受到的信贷约束最为严重，有21.8%的创业期企业主反映无法得到所需的信贷支持，迫使他们转向利息高的民间借款，有很多企业因为无法承受民间借贷的高利息，往往不得不放弃创业行为；开业一至五年的企业有16.7%受到了信贷约束，开业六至二十年与生存二十年以上的老企业受到信贷约束的比例分别降至10.5%和3.2%（甘犁，2013），但在这个过程中已经有大量的小微企业“夭折”。
对于个人创业和中小企业的扶持，在经济增速放缓、国进民退受到广泛批评的今天理应成为政府的政策取向。近日国务院宣布月营业额低于2万的小微企业将免征增值税和营业税，虽然力度未达预期，但依然不失为下一阶段政策的风向标。希望可以通过政府主导、扶持创业、完善信贷体系、在金融不发达地区发展中小金融机构等方式，尽快解决小微企业的信贷困境。
参考文献：
[1] 甘犁，求解中小企业的信贷困境，第一财经日报，2013-03-20
[2] 施向军，我的名字叫“小微”——中国小微企业生存现状面面观，中国检验检疫，2012
[3] 甘犁，尹志超，中国家庭金融调查报，告2012
关键词：小微企业；民间融资；信贷约束
根据中国家庭金融调查（CHFS）数据，小于5人的微型工商业是构成我国工商业项目的主体。具体看来，雇佣人数小于5人、5到50人的小微企业在我国工商业项目的总数占比分别为86.8%和11.4%，而雇佣人数在50人以上的企业只占工商业项目总数的1.7%，由此看来，我国绝大多数的工商业项目来自小微企业；而从总产值来看，对工商业总产出的贡献最大的是雇佣人数为5到50人之间的小微企业，其总产出占整体工商业总产出的44%，若加上雇佣人数小于5人的微型工商业，小微企业的总产值高达全部工商业产出的70%（甘犁，2013），且在国民经济中占据着越来越大的份额。但在融资方面，小微企业因自身缺乏担保与抵押品，以及无法提供银行需要的信用信息，往往受不到银行贷款的青睐，导致家庭自主经营工商业往往向民间借贷市场寻求资金，增大了金融风险。
“没有固定资产就很难贷款”
大连瓦房店，一座以轴承出名的全国百强县。以瓦房店轴承为领头国企的这里，有大大小小数千家小微企业。马路宽阔敞亮，市中心也有着栋栋高楼和高架桥；大商集团开在市中心的一座商场里，主流的流行品牌应有尽有，这一切都显示出这里的繁华。
但就是在这样一座充满活力的城市里，小微企业也很难从银行渠道贷到款。“因为小微企业很多都是租的厂房，没有固定资产就很难贷到款”，某商业银行大连瓦房店支行的负责人李主任说，“在我们银行顺利申请到贷款的企业，有90%都是抵押了固定资产，像土地、厂房等。像小微企业有的那些机器设备因为折旧快，我们不接受那些的抵押，只认房产证和土地使用证。”而信用贷款，李主任称只有不到10%的企业可以申请到，而且额度一般并不高。
瓦房店虽然有着传统的轴承工业，但总体来说依然是一个农业县。在国家支持三农事业发展的大背景下，李主任所在的银行也对三农企业贷款有一定的政策倾斜。三农企业可以让本地的龙头企业做信用担保，相当于联保性质。在签订协议后银行放款，“但额度一般只有5万或10万。这个业务有风险，银行和龙头企业都不愿意承担太多。”李主任介绍道。而对农户则曾有专门的“联保贷款”，即3户就能联合成立一个联保小组，互为担保，贷款额度为5万至50万，期限为3年。“但是农民偿还能力低，我们银行没有将此项目一直开展下去；现在一些刚进入瓦房店的城市商业银行做这种项目的力度很大。我们觉得风险太高，基本是不可持续的。”
“总之那些小微企业和农户们很难满足银行的贷款门槛，这样他们就会选择利率更高的民间借贷，长此以往其实会增加系统性的金融风险。”据中国家庭金融调查最新数据显示，小微企业民间借贷风险极大，既有银行贷款贷款又有民间借款的小微企业盈利比例为57.7%，亏损比例为18.7%；仅有银行贷款的小微企业盈利比例为76.7%，亏损比例下降至10.1%；而既无银行贷款业务民间借款的小微企业盈利比例为81.4%，亏损比例仅为4.5%。据国家统计局对全国3.9万户规模以下工业企业抽样调查，2012年一季度，小微企业经营状况的好转情况并不乐观。工业型小微企业经营状况好或很好的比例仅为21.1%，比去年底下降了1.7个百分点。其中，微型企业经营状况好或很好的比例仅为18.3%。经营者普遍反映，沿海江浙一带的“订单荒”情况开始涌现，尤其是广东、浙江、重庆等地制造业出口企业，订单普遍减少了20%到30%（施向军，2012）。
小微企业借贷与中国的新未来
中小企业受到的贷款掣肘到底有多严重？CHFS数据显示，企业规模越小，受到信贷约束的比例就越高。雇佣人数在50人以上的大中型企业受到信贷约束的比例只有4.5%，雇佣人数50人以下的企业遭遇信贷约束的比例却高达57%（甘犁，2013）。小微企业遇到信贷约束的主要原因是无房产或厂房抵押、企业成立时间过短、项目资金在家庭总资产中的份额过低等，另外，与银行信贷人员的关系也成为可影响贷款能顺利发放的条件。根据CHFS在2011年的调查数据，55.8%遭遇融资困境的小微企业存在无法拿出所需的抵押或是担保的情况，小微企业信贷的主要来源就要依靠“关系型贷款”，而能否顺利获得贷款，就要依靠与银行或是信贷员的关系。有高达64.9%遭遇融资困境的小微企业经营者抱怨，他们无法获得信贷支持的关键原因之一就是跟信贷员的关系不够好（甘犁，2013）。
信贷约束对创业行为也产生了严重制约，根据CHFS的调查数据，开业一年之内的小微企业受到的信贷约束最为严重，有21.8%的创业期企业主反映无法得到所需的信贷支持，迫使他们转向利息高的民间借款，有很多企业因为无法承受民间借贷的高利息，往往不得不放弃创业行为；开业一至五年的企业有16.7%受到了信贷约束，开业六至二十年与生存二十年以上的老企业受到信贷约束的比例分别降至10.5%和3.2%（甘犁，2013），但在这个过程中已经有大量的小微企业“夭折”。
对于个人创业和中小企业的扶持，在经济增速放缓、国进民退受到广泛批评的今天理应成为政府的政策取向。近日国务院宣布月营业额低于2万的小微企业将免征增值税和营业税，虽然力度未达预期，但依然不失为下一阶段政策的风向标。希望可以通过政府主导、扶持创业、完善信贷体系、在金融不发达地区发展中小金融机构等方式，尽快解决小微企业的信贷困境。
参考文献：
[1] 甘犁，求解中小企业的信贷困境，第一财经日报，2013-03-20
[2] 施向军，我的名字叫“小微”——中国小微企业生存现状面面观，中国检验检疫，2012
[3] 甘犁，尹志超，中国家庭金融调查报，告2012