不确定性冲击下的等比例交易成本期权定价模型

来源 :财会月刊:理论版(下) | 被引量 : 0次 | 上传用户:zhao3785
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本文以Davis(1997)和Monoyios(2004)提出的期权定价模型为基础,假设投资者具有常数相对风险厌恶(CRRA)效用函数,在标的资产的等比例交易成本中加入一个不确定性冲击,推导出新的期权定价模型,并利用新模型进行模拟定价,给出了更一般的期权价格区间。这使投资者能得到更准确的期权价格,也有助于投资者的风险管理。
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