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金融市场中剧烈波动产生的影响巨大,因此对波动中极端事件的研究具有重要的学术价值和指导意义。文章使用中证500股指期货高频数据,运用重现间隔度量方法对不同阈值下极端事件的重现间隔进行分析。通过构建广延指数函数拟合股市波动的重现间隔情况,发现不同阈值下概率分布函数不存在标度行为。使用条件概率密度函数和消除趋势波动分析分别验证重现间隔之间存在短期和长期相关性。此外,还构建了风险函数并将重现间隔引入VaR计算,建立了平均重复间隔和阈值之间的函数关系。