商业银行的业务创新，目的无非是更大范围地吸纳公众存款，然后用最高的利息放贷，赚取收益。
　　纸黄金近两年销售火爆，为银行的揽储计划增添了新亮点，但纸黄金最大的问题是风险控制系统存在巨大漏洞。由于银行的纸黄金报价系统参考国际市场，进行的是24小时交易模式，如果银行纸黄金等的头寸无法对冲到国际市场，其风险就需要银行自身承担。
　　目前，中国的主要商业银行都开通了黄金柜台式交易业务（OTC），但受到各种因素影响，能够在国际市场做对冲的寥寥无几。
　　目前准备开启的银行间贵金属交易，其实是银行系统为了控制黄金业务风险，建立的一个内部场内撮合交易系统，相当于做了一个联合交易所，最终目的是把做市商应当承担的风险转嫁给投资者，而其自身高枕无忧地赚取手续费和点差。
　　这样的模式既不能影响国际黄金市场，也不能让金融系统变得更有免疫力，对中国在国际黄金市场的话语权、定价权以及对中国未来金融市场的发展也毫无裨益。
　　更何况这种做市商模式依然存在着风险，银行间的撮合同样是大鱼吃小鱼。在中国没有具体定价权的黄金市场，银行间黄金交易并不能像银行间外汇交易那样受到外汇管理局等金融监管机构的监督。如出现长时间的单边行情，撮合失败，银行间互相接不了单的时候，难道要停止终端交易，把投资者扫地出门？
　　更为关键的是，在投资者因银行系统问题等受损的时候，什么机构可以站出来保护投资者？
　　如果政府有意让中国的商业银行成为黄金做市商的主体，那么就必须强迫这些银行参与到国际黄金市场的博弈当中，把对冲和自营都放到国际市场，博取话语权和竞争力，而非围绕国内民众的“钱袋子”做一些看似创新、实则倒退的业务模式。
　　围绕金融创新的各种行为都应该引起政府重视，以免商业银行等金融机构“狡猾”地避开央行、银监会、证监会等相关机构的监管，一面抽取市场资金，另一面将风险转嫁给普通投资者。否则，实体经济就更没法过日子了。
　　当然，市场需要发展，业务需要创新，中国的金融业需要强大。政府制定法律法规，更多地让民营资本参与，以更加开放透明的心态应对，是保护投资者的最好方式。
　　同时，建议相关非利益部门成立针对黄金市场投资者的权益保护机构，对所有贵金属交易进行监管，承接各类贵金属投资者的投诉和举报。
　　纸黄金：
　　一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖虚拟黄金，个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。纸黄金交易不存在仓储费、运输费和鉴定费等额外的交易费用，投资成本低，不会遇到实物黄金交易通常存在的“买易卖难”窘境。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现。