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一、研究方法和模型选择（一）交易量处理本文采集了2004年6月1日至2006年7月28日棉花期货合约每天的收盘价和交易量（数据来源：郑州商品交易所网站）。由于每个期货合约都将在一定时间到期，因此如何产生一个连续的期货价格序列是个难题。本文选取离交割期最近月份的期货合约作为代表，在进入交割月后选取下一个最靠近交割月份的合约，得到连续期货价格序列和交易量序列。原始的交易量数据存在着非平稳性和时间序列相关性问题，因此需要用下面的自回归模型ARMA（p,q）对交易量数据进行处理，以得到一个平稳的、非相关的交易量序