论文部分内容阅读
摘要：文章结合恒昌公司的实际，针对如何保护网络借贷平台债权人的利益提出了一系列完善的建议，这些具体建议分别是：根据国家法规明确公司平台的法律定性；制定保障平台债权人利益的规章制度；严格遵守网贷平台的市场准入机制；完善新的资金进出模式，进行银行存管，采取账户分离设置；进一步优化公司的风险储备金制度，完善投资者救济的渠道；学习、借鉴国外网络借贷平台的投资者保护制度及监管规则；制定保护网贷平台的投资人利益必须坚持的原则，让职工们共同遵守；建立、完善合格投资者制度；规范监管，依法规范平台的自身运营，引入保险制度；完善个人征信体系，建立完善的征信体系和信用评级系统；完善反洗钱制度建设；提升出借人自身的债权保护意识，谨慎其出借行为。
关键词：网络借贷平台；债权人利益保护；恒昌公司
DOI：1013939/jcnkizgsc201652059
网络借贷是互联网技术和传统金融借贷行业结合的产物。随着人们投资意愿的不断增强和通信技术的不断发展，网络借贷以其便利性和相对高收益迅速地成为一种重要的投融资工具。网络借贷从2005年3月第一次在英国出现至今，短短12年的时间已经风靡全球。凭借完善的社会征信体系，国外的网络借贷平台已经进入一个比较成熟的发展阶段；相比之下，我国的网络借贷平台尚处于起步阶段，尽管发展迅猛，但其所面临的非法集资风险、信用风险、市场风险、制度风险等也逐渐显露。本文在学习国内外网络借贷平台关于债权人利益保护的先进经验的基础上，结合恒昌公司网络借贷平台的管理实践，提出了网络借贷平台保护债权人利益的具体措施。
一、根据国家法规明确网贷平台的定位
2015年7月18日，为鼓励金融创新、促进互联网金融健康发展，为明确监管责任、规范市场秩序，经党中央、国务院同意，中国人民银行、工业和信息化部、公安部、财政部、国家工商总局、国务院法制办、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、国家互联网信息办公室联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）。《指导意见》第一条第八项对网络借贷进行了明确的定性：网络借贷包括个体网络借贷和网络小额贷款；个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷，在个体网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴，受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范；个体网络借贷要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务；个体网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款；网络小额贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定，发挥网络贷款优势，努力降低客户融资成本。网络借贷业务由银监会负责监管。《指导意见》以纲领性文件对网络借贷进行了规定。2015年12月28日银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，该征求意见稿终于在2016年8月24日公布实施。该征求意见稿以法律的形式对网络借贷进行了权威性的界定，也对网贷的监管部门做了明确的规定。该办法第4条：国务院银行业监督管理机构及其派出机构负责制定网络借贷信息中介机构业务活动监督管理制度，并实施行为监管。各省级人民政府负责本辖区网络借贷信息中介機构的机构监管。工业和信息化部负责对网络借贷信息中介机构业务活动涉及的电信业务进行监管。公安部牵头负责对网络借贷信息中介机构的互联网服务进行安全监管，依法查处违反网络安全监管的违法违规活动，打击网络借贷涉及的金融犯罪及相关犯罪。国家互联网信息办公室负责对金融信息服务、互联网信息内容等业务进行监管。同时，根据中国银行业监督管理委员会关于印发《网络借贷风险专项整治工作实施方案》，在其第4条职责分工中，对网络借贷信息中介平台监管部门的职责进行了细化明确。恒昌公司网络借贷平台根据国家法律法规对平台的法律定性，明确了自身平台的中介性质。
二、欧美国家网贷平台的债权人保护制度及监管规则的借鉴与启示
本部分选取了三个国家有代表性的网贷平台债权人保护制度及监管规则案例进行分析。
（一）英国网贷平台的债权人保护制度及其监管规则
2014年4月1日，英国正式施行由FCA①发布的《关于网络众筹和通过其他方式发行不易变现证券的监管规则》，FCA将借贷型（即网络借贷）和股权投资型两类众筹纳入监管，并制定了不同的监管标准，从事以上两类公司必须要取得FCA授权。围绕金融消费者保护的监管目标，FCA建立了平台最低审慎资本标准、客户资金保护规则、信息披露制度、信息报告制度、合同解除权（后悔权）、平台倒闭后借贷管理安排与争端解决机制等七项基本监管规则。这些监管规则都是我国监管部门需要借鉴的，也是恒昌公司参照学习的目标。
（二）美国网贷平台的投资者保护制度及其监管规则
美国的网贷平台监管主要是由SEC和各州的证券监管部门进行监管，比如，《多德弗兰克法案》对网贷平台的总体发展起着引导性的监管作用，美国问责办公室、美国审计总署等机构也辅助监管。网贷平台接受的监管与披露要求基本与上市公司看齐，标准十分严苛。
美国网贷平台的个人信贷类产品占80%，代表性企业Lending Club和Prosper 通过引用FICO②个人信用评分体系为信贷类产品打下了坚实的风控基础，是“大数据风控”的典型成功代表。通过数字化征信体系为借款人设置不同的风险评级，为不同风险等级的客户提供不同的借款利率从而实现风险的分级化管理，有利于满足不同风险承受能力的出借人的个性化理财需求。同时美国网贷平台的贷款金额普遍偏低，按照Prosper的标准，单个项目的最大借款金额未超过35000美元，因为这样可以分散风险。 （三）欧洲网贷平台的投资者保护制度及其监管规则
法国是欧洲的重要的发达国家。从法国网络借贷的监管经验看，投资者（债权人）保护机制是整个监管框架的核心内容，它呈现三个重要特征：一是依法保护。投资者保护机制的核心是法规的建立健全，法国在立法方面走在了全球前列，专门制定了相关的法律来规范平台的运行和投资者的利益保障。二是注重量化指标。对于网贷领域的监管和投资者保护都有较为明确的量化监管指标，法国的指标体系全面细致，从准入标准、投资上限标准、融资上限标准、产品信息、适用监管标准等都制定了较为全面的指标，以利于监管机构进行具有针对性的监管。三是注重公平交易。法国注重公平交易，防止平台和借款人以虚假和扭曲信息使得投资人的利益受损。
三、制定保障平台债权人利益的规章制度
为了保护网贷平台的债权人利益，恒昌公司制定了必要的规章制度，包括资金流向保障制度、平台保障制度、还款风险金保障制度、出借人保障制度（“三审五催”保障制度）、数据泄露违规事件处罚规定、业务档案管理办法、信息安全数据保护管理制度、合规检查管理办法等。
资金流向保障制度是指，为最大限度地保障出借人资金安全，降低出借人财富管理的风险，恒昌公司与多家知名第三方支付平台鼎力合作，为债权人的资金保驾护航。平台保障制度是指，恒昌公司引入专业的信用评分体系，资金分散出借，通过信用评估和风险控制流程，保障出借人资金安全。还款风险金保障制度是指，公司设立风险金专用账户，根据实际情况向出借人支付当期全部或部分的逾期本息，降低出借人资金风险。出借人保障制度也就是三审五催保障制度。“三审”指初审（对客户群体进行划分，筛选出合规借款人）、面审（对借款人提出的相关资料是否真实、合法进行评估）、终审（综合面审报告、调查报告、借款用途等给出终审意见）。“五催”是指，内部风险预警（第一级别）、各营业部还款管理（第二级别）、资产管理室还款管理（第三级别）、委外催收（第四级别）和司法诉讼（第五级别）。通过“三审五催”制度，切实保障了债权人的利益等。
四、严格遵守国家关于网贷平台的市场准入机制
恒昌公司严守专营网络借贷中介的业务范围，在领取工商营业执照后积极办理三证合一，严格遵守国家的市场准入机制。国家应该建立健全网贷平台的市场准入制度，从源头上实施监管。现阶段，我国网贷平台的准入门槛非常低，相比较而言，从事金融服务的银行、小额贷款公司等机构的设立就严很多，例如在小额贷款公司的设立条件、注册资本、股东人数、董事监事的任职规则等都有严格的规定。因此本文认为，恒昌公司网贷平台应该严格遵守国家的市场准入制度，比如：一定要去工商部门注册领取营业执照，一定要到工信部申请ICP许可证，一定要到工商部门申请增加“互联网信息服务”经营范围，真真正正、合理合法地开展网贷平台业务。
五、完善新的资金进出模式，进行银行存管，采取账户分离设置
恒昌公司的网贷平台——恒易融平台，通过与恒丰银行及“汇付天下”签署《资金存管服务协议》，促使借款人和出借人通过银行和第三方支付公司实现双方之间直接的资金划拨，消除了客户资金被恶意挪用的可能性。存管银行依据客户资金第三方存管制度，对客户资金与恒昌公司的自有资金分账管理，网贷平台仅被授予客户资金情况的查询权限，始终保持平台自有资金与项目资金相隔离。通过银行联合第三方支付存管，恒昌公司的网贷平台能够有效地对客户资金进行专项管理和监督，保障了资金流向的公开透明。恒昌公司网贷平台充分尊重消費者的自主选择权。平台利用互联网、数字化技术实现智能化操作，公司自主研发匹配撮合系统：一方面在取得出借人授权的基础上避免人为操作干预出借人的出借决策；另一方面提高了出借人的客户体验及资金运作的高效性。
六、进一步优化公司的风险储备金制度，完善投资者救济的渠道
建立风险储备金制度、完善网贷平台债权人的利益受损后的救济渠道非常必要。一方面，我们应当赋予债权人向法院提起民事诉讼的权利；另一方面，我们应当明确纠纷中的网贷平台关于借贷关系的证明责任和借贷关系无效情况下网贷平台的救济责任。为了保障出借人（债权人）的利益，恒昌公司网贷平台将从平台收取的服务费（已缴纳营业税）中提取一定比例的收入存入风险准备金账户，根据出借人的出借服务协议中的相关约定，用于垫付因平台信审或者操作失误而导致的出借人可能存在的潜在的回款损失，并且该款项由银行进行独立的专户管理，每月银行将出具存管报告。
七、制定保护网贷平台的债权人利益必须坚持的原则
要保护网贷平台债权人的合法利益，就必须要坚持原则和底线。对此，恒昌公司制定了保护网贷平台债权人利益必须坚持的六条原则。
一是树立金融消费者权益保护的理念。恒昌公司依据相关政策法规，在公司内部，自上而下地向员工灌输金融消费者权益保护的核心理念。对外，无论从网站展示还是客户服务手册均重点凸显实现金融消费者权益的方式方法，切实保障金融消费者的权益。
二是注重过错责任原则。过错责任原则是合同责任中的一般原则，其适用范围是较为广泛的。由于我国采取的是二无制归责任原则，因此过错责任原则的适用范围有限。过错责任原则首先适用于违约责任的确定方面，即以过错作为确定违约责任的依据。在客户与平台签署的服务协议中明确锁定期不得退出，因此出借人提前退出则视为违约，就需承担相应的费用。关于提前退出费的收取问题：客户申请提前退出应向平台支付提前退出费，提前退出费根据本协议锁定期期限的不同采取如下支付标准：标准1：锁定期为3～18个月的，提前退出费=提前退出金额×15%；标准2：锁定期为24个月的，提前退出费=提前退出金额×2%；标准3：锁定期为36个月的，提前退出费=提前退出金额×5%。
三是强化实际履行责任的作用。权利与义务是相辅相成的。既然明确了责任追究的原则，就需要落到实处，强化实际履行责任。比如，客户申请提前退出应向平台支付提前退出费，提前退出费根据本协议锁定期期限的不同而不同。 四是严控业务范围。恒昌公司致力于以互联网为主要渠道，向借款人及出借人（债权人）提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务，促成出借人和借款人形成直接借贷关系。基于这样的企业愿景，2014年9月公司旗下网络借贷信息中介平台——恒易融平台（wwwhengyirongcom）正式上线运营，平台严控业务范围，专营网络借贷业务。
五是健全内部控制，提高风险控制能力。内部控制管理是公司发现问题、解决问题的重要一环。通过搭建内控合规体系，对损害消费者权利的制度流程进行修改完善，从而有效提升公司的风控能力。恒昌公司设立内控部作为二级部门，根据合规、稽核、内审等部门发现的相关问题，进行合规制度和流程权限的相关梳理，提出整改意见并跟踪落实，促进效率与流程优化，形成联动机制，增强公司风险管理与内控流程的有效性。
六是加强信息披露，保障客户权益。自投入运营以来，恒昌公司网贷平台严格项目信息，履行平台项目信息公开的义务。尤其是2016年8月《互联网金融信息披露标准——个体网络借贷（征求意见稿）》发布之后，公司网贷平台积极响应协会要求，以月报形式进行信息披露。恒昌公司网贷平台通过官方网站向出借人披露借款人的基本信息、运营状况、融资项目的基本信息等内容，并设置风险教育专栏，下设风险提示、政策法规和网络借贷知识三个板块，及时披露法律法规、网络借贷有关监管规定，进行知识普及、投资者教育工作，引导出借人以小额分散的方式参与网络借贷。
八、建立和完善合格投资者制度
在出借人实名制注册和出借前，恒昌公司网贷平台会提示出借人阅读并确认《参与网络借贷的出借人应具备以下条件或履行以下义务》，向出借人提供《网络借贷中介平台出借人提示》的风险教育，其中包含合格投资者条件等提示内容。投资者应当具备投资风险意识、风险识别能力、拥有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网，同时在知晓网络借贷风险、投资年限、年龄等条件方可在平台出借。
九、规范监管，依法规范平台的自身运营
依法规范平台的自身运营日益显得重要，对此，恒昌公司强化了网贷平台对准入阶段、运营阶段、退出阶段的监管。
一是准入阶段的监管。依据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第五条的规定，网络借贷行业实行备案登记制，信息中介机构领取营业执照后需在地方金融办登记备案。行业不设置注册资金限制、牌照制等高门槛的准入条件，这些规定间接地鼓励了行业的发展。我国网络借贷行业虽已蓬勃发展，形成了较大的市场份额，但监管立法滞后、准入门槛较低且无经营范围限制。针对我国网贷行业屡屡出现的金融犯罪事件，我国的监管有必要建立市场准入制度，确保行业的规范化运作。对此，恒昌公司严格遵守国家市场准入方面的政策，积极、主动拥抱监管。
二是运营阶段的监管。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《办法》）明确了网贷业务规则和风险管理要求，坚持底线监管思维，加强事中、事后行为的监管。由于《办法》规定实行客户资金由银行业金融机构第三方存管制度，同时，为防止信贷集中度风险，根据相关部门意见，实现《办法》与刑事法律中非法集资有关规定衔接，引导网贷机构遵循小额分散原则；再由于《办法》明确规定了同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上限。对此，恒昌公司网贷平台对平台运营阶段的业务管理和风险控制提出了更为严格的要求，同时，注重加强消费者权益保护和行为监管，明确对出借人进行风险揭示及纠纷解决途径等要求，明确出借人应当具备的条件。
三是退出阶段的监管。依据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第八条规定：信息中介机构拟终止中介服务的，至少提前10个工作日终止业务，告知工商注册地所在金融办并办理备案注销；信息中介机构依法解散或宣告破产的，除依法进行清算外，由工商登记注册地地方金融监管部门注销其备案。
十、完善个人征信体系，建立完善的征信体系和信用评级系统
一是建立“公司网上借贷征信系统”，加强信贷风险管理。凭借多年在小额信贷领域的深耕，恒昌公司在内部积累了大量数据，构建基于大数据的风控策略模型。同时，恒昌公司对接了多家外部征信机构、数据共享平台，基于用户资料和还款行为等数据，运用统计、数据挖掘等建模工具形成多维度的具有风险体现性的可量化指标，为差异化的客户定位和审批决策提供了有效支持。从成立至今，对于初级风控提交的借款申请，恒昌公司将其通过高级风控并推送至网贷平台的比率控制在50%以内，从而加强了风险管理。
二是实行实名认证，保障个人信息真实性。恒昌公司网贷平台在客户出借或借款前都需进行实名认证，并通过系统对接，实现客户身份信息和银行账户信息的一致性审核。如客户进行还款、银行卡变更，也需通过银行柜台进行实名认证。
三是严格审核、审批，对信贷进程实现系统管理。在资产端，公司通过线下信息采集、集中式信审和一系列反欺诈手段，最大限度地降低平台欺诈风险，有效控制违约风险、信用风险。恒昌公司合作伙伴的线下团队负责前端的客户接触、信息采集，并对客户提交的申请资料进行初步的搜集和整理，录入系统。恒昌公司的合作伙伴负责为网贷平台提供专业的信审与风控支持，其合作伙伴分别在上海、北京、深圳、大连分设集中信审中心，信审分单随机生成并无规则排序，有效防止了造假和欺诈。借款申请进入信审部门后，在初审环节将经过反欺诈、信用审核、实地审核三大步骤，确保真实有效。通过与多家大数据公司的合作将欺诈风险降至最低。例如，公司通过爰金审核客户的身份真实性，通过同盾、中智诚、上海资信、宜信阿福、前海等公司做到反欺诈及同业黑名单的筛查，等等。
四是规范还款催收，完善属地催收，提高回款效率。网贷平台只承担撮合借贷双方促成交易的义务，并不承担逾期不良管理的义务，但是，为最大限度保障债权人财产安全的合法权利，可与出借人签订委托催收、贷后管理的协议，从而帮助出借人挽回本息损失。恒昌公司形成集贷后回访、贷后管理、逾期管理为一体的催收体系，最大限度提高回款效率，帮助出借人挽回本息损失。客户借款成功后，依据风控管理机制，恒昌公司将会抽查一定比例的客户进行回访，主要是从内控与合规的角度进行再次排查，目的是为了检测和避免欺诈行为。从实践来看，有些欺诈人员放款成功后可能会放松警惕，容易及时查出欺诈行為。对于出现上述风险的客户，平台会及时启动催收机制最大化降低出借人的资金风险。恒昌公司贷后管理通过催收业务模式的建立，在逾期前、中、后阶段形成全方位立体化的催收网络和渠道。临近还款日，对系统内部预警产生的风险客户通过短信、电话的方式进行还款提醒。后期通过集中电催、各区域属地催收、法律手段等方式进行后续催收工作。 五是完善人行征信系统与公司网贷平台借款记录的对接。待人行征信系统建立完成，公司将积极与其完成数据对接，通过提供海量征信数据帮助行业建立信用体系、提高行业反欺诈能力。
十一、完善反洗钱制度建设
金融机构是洗钱活动最重要的渠道，也是反洗钱工作的主阵地。有效地开展反洗钱工作，既是一项必不可缺少的业务工作，更是一项必须履行的法定义务。反洗钱对维护金融体系稳健运行、维护社会公正和有序市场竞争、打击腐败等经济犯罪具有重大的意义。
依据《反洗钱法》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第九条的相关反洗钱义务，建立反洗钱内控制度是关键。恒昌公司建立了客户身份识别、可疑交易标准及分析报告、客户身份资料和交易记录保存、反洗钱和反恐怖融资内部审计、培训、宣传和保密措施等反洗钱预防、监控、报送等制度，完善了内部操作规程，建立健全了反洗钱内部控制制度。
十二、提升出借人自身的债权保护意识，谨慎其出借行为
一是采取措施提升出借人的风险辨识能力。风险意识的培训是保护金融消费者知情权、受教育权和受尊重权的有效途径。提高投资者自身的风险意识也有助于让其准确知晓、识别风险，审慎参与有一定风险的网络借贷活动。因此，恒昌公司通过线上不同环节的风险提示和线下服务手册中的风险预警，为消费者创造多维度的风险意识培训环境。公司的恒易融平台在官网网页底部、风险教育板块、平台回报率后面的问号中、出借人确认出借时4个位置进行了明显充分的风险提示。客户登陆官网后在页面下方可看到温馨提示：“出借有风险，选择需谨慎；平台建议的年均出借回报率仅供出借人参考，不代表未来实际收益。”在出借人实名制注册前和出借前，平台会提示出借人阅读并确认《参与网络借贷的出借人应具备以下条件或履行以下义务》，向出借人提供《网络借贷中介平台出借人提示》的风险教育，其中包含合格投资者条件等提示内容。
二是利用网络的透明度，保护债权人的合法权益。金融消费者保护的重要环节是建立有效的投诉举报渠道，创造更公开透明的网络电信环境，帮助消费者维权索权，同时引导消费者正确看待造谣、诽谤等负面舆情。恒昌公司网贷平台通过设立举报邮箱、客服电话等投诉渠道，搭建客户在线争议解决平台，保障了消费者的依法求偿权。同时，近期不法分子通过散布针对我司的谣言、诋毁、诽谤，不仅违法侵权而且对公司的声誉造成了重大影响。面对恶劣的负面舆情，公司除了澄清、举报外，还积极通过公开的运营情况、合法合规性展示和客服的解释说明，帮助消费者正确认识平台，提高了消费者对平台的信赖度。
总之，本文着重分析了网络借贷平台及其债权人所面临的多种风险，并结合恒昌公司的实际，针对如何保护网络借贷平台债权人的利益提出了一系列完善的建议，以期对网络借贷行业债权人利益的保护、对我国网贷行业的健康发展有所贡献。当然，网络借贷平台的债权人保护是一个系统性的课题，我们不能一蹴而就。鉴于我国现阶段还处于网络借贷行业快速发展、问题频发和相关配套监管制度正逐步完善的现实，应通过相应的整改过渡期，通过大力整顿现阶段网络借贷行业的种种乱象，引导平台走向规范化的运营途径；只有这样，才能最终保障网贷平台债权人的合法利益。
注释：
①这里指英国金融行为监管局，简称：FCA（FSA），其官方网站：http：//wwwfcaorguk/。英国金融服务管理局（FSA）2013年起被两个新的监管机构所替代，他们分别是金融行为监管局（Financial Conduct Authority，FCA）和审慎监管局（Prudential Regulation Authority，PRA）。其中对经纪商的监管权将全部由FSA移交至FCA。
②FICO 评分系统在美国得到广泛地使用。该评分系统有五类主要影响因素：客户的信用偿还历史、信用账户数、使用信用的年限、正在使用的信用类型、新开立的信用账户。美国的个人信用评分系统，主要是Fair Isaac Company 推出的 FICO，评分系统也由此得名。一般来讲，美国人经常谈到的你的得分，通常指的是你目前的FICO分数。而实际上，Fair Isaac 公司开发了三种不同的FICO 评分系统，三种评分系统分别由美国的三大信用管理局使用，评分系统的名称也不同。FICO 评分系统得出的信用分数范围为300～850分，分数越高，说明客户的信用风险越小，但是分数本身并不能说明一个客户是好还是坏，贷款方通常会将分数作为参考来进行贷款决策，因为每个贷款方都会有自己的贷款策略和标准。
参考文献：
[1]王艳，陈小辉，刑增艺网络借贷中的监管空白及完善[J].当代经济，2009（24）.
[2]唐婧我国民间网络借贷平台的法律制度研究[D].上海：华东政法大学，2012.
[3]王曙光，孔新雅，徐余江互联网金融的网络信任：形成机制、评估与改进——以P2P网络借贷为例[J].金融监管研究，2014（5）.
[4]王腊梅论我国P2P网络借贷平台信息披露制度的构建[J].南方金融，2015（7）
[5]中国人民银行，工业和信息化部，公安部，财政部，工商总局，法制办，银监会，证监会，保监会，国家互联网信息办公室关于促进互联网金融健康发展的指导意见（银发〔2015〕221号）[EB/OL].http：//wwwgovcn/xinwen/2015-07/18/content_2899360htm2015-07-18.
[6]中国银监会办公厅关于印发2016年政务公开工作要点的通知（银监发〔2016〕11号文件）[EB/OL].http：//www.cbrcgovcn/govView_F6AD6C35CEA040B7998A94E4FC2AE577html2016-05-05
[7]中国银行业监督管理委员会，中华人民共和国工业和信息化部，中华人民共和国公安部，国家互联网信息办公室网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（银监会令〔2016〕1号）[EB/OL].http：//wwwcbrcgovcn/chinesehomedocDOC_ReadView/D934AAE7E05849D185CD497936D767CFhtml2016-08-24.
[8]银监发〔2016〕11号关于印发《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》的通知[EB/OL].http：//wwwcbrcgovcn/chinese/home/docDOC_ReadView/D81B52D3D20A49A99522C48FA8F1C752html2016-10-13.
[9]棕櫚树浅谈美国P2P监管及运营模式[EB/OL].http：//wwwzonglscn/Research/ReportDetail_101034001001_100001788784125html2016-10-26.
（编辑：韦京）
关键词：网络借贷平台；债权人利益保护；恒昌公司
DOI：1013939/jcnkizgsc201652059
网络借贷是互联网技术和传统金融借贷行业结合的产物。随着人们投资意愿的不断增强和通信技术的不断发展，网络借贷以其便利性和相对高收益迅速地成为一种重要的投融资工具。网络借贷从2005年3月第一次在英国出现至今，短短12年的时间已经风靡全球。凭借完善的社会征信体系，国外的网络借贷平台已经进入一个比较成熟的发展阶段；相比之下，我国的网络借贷平台尚处于起步阶段，尽管发展迅猛，但其所面临的非法集资风险、信用风险、市场风险、制度风险等也逐渐显露。本文在学习国内外网络借贷平台关于债权人利益保护的先进经验的基础上，结合恒昌公司网络借贷平台的管理实践，提出了网络借贷平台保护债权人利益的具体措施。
一、根据国家法规明确网贷平台的定位
2015年7月18日，为鼓励金融创新、促进互联网金融健康发展，为明确监管责任、规范市场秩序，经党中央、国务院同意，中国人民银行、工业和信息化部、公安部、财政部、国家工商总局、国务院法制办、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、国家互联网信息办公室联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）。《指导意见》第一条第八项对网络借贷进行了明确的定性：网络借贷包括个体网络借贷和网络小额贷款；个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷，在个体网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴，受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范；个体网络借贷要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务；个体网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款；网络小额贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定，发挥网络贷款优势，努力降低客户融资成本。网络借贷业务由银监会负责监管。《指导意见》以纲领性文件对网络借贷进行了规定。2015年12月28日银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，该征求意见稿终于在2016年8月24日公布实施。该征求意见稿以法律的形式对网络借贷进行了权威性的界定，也对网贷的监管部门做了明确的规定。该办法第4条：国务院银行业监督管理机构及其派出机构负责制定网络借贷信息中介机构业务活动监督管理制度，并实施行为监管。各省级人民政府负责本辖区网络借贷信息中介機构的机构监管。工业和信息化部负责对网络借贷信息中介机构业务活动涉及的电信业务进行监管。公安部牵头负责对网络借贷信息中介机构的互联网服务进行安全监管，依法查处违反网络安全监管的违法违规活动，打击网络借贷涉及的金融犯罪及相关犯罪。国家互联网信息办公室负责对金融信息服务、互联网信息内容等业务进行监管。同时，根据中国银行业监督管理委员会关于印发《网络借贷风险专项整治工作实施方案》，在其第4条职责分工中，对网络借贷信息中介平台监管部门的职责进行了细化明确。恒昌公司网络借贷平台根据国家法律法规对平台的法律定性，明确了自身平台的中介性质。
二、欧美国家网贷平台的债权人保护制度及监管规则的借鉴与启示
本部分选取了三个国家有代表性的网贷平台债权人保护制度及监管规则案例进行分析。
（一）英国网贷平台的债权人保护制度及其监管规则
2014年4月1日，英国正式施行由FCA①发布的《关于网络众筹和通过其他方式发行不易变现证券的监管规则》，FCA将借贷型（即网络借贷）和股权投资型两类众筹纳入监管，并制定了不同的监管标准，从事以上两类公司必须要取得FCA授权。围绕金融消费者保护的监管目标，FCA建立了平台最低审慎资本标准、客户资金保护规则、信息披露制度、信息报告制度、合同解除权（后悔权）、平台倒闭后借贷管理安排与争端解决机制等七项基本监管规则。这些监管规则都是我国监管部门需要借鉴的，也是恒昌公司参照学习的目标。
（二）美国网贷平台的投资者保护制度及其监管规则
美国的网贷平台监管主要是由SEC和各州的证券监管部门进行监管，比如，《多德弗兰克法案》对网贷平台的总体发展起着引导性的监管作用，美国问责办公室、美国审计总署等机构也辅助监管。网贷平台接受的监管与披露要求基本与上市公司看齐，标准十分严苛。
美国网贷平台的个人信贷类产品占80%，代表性企业Lending Club和Prosper 通过引用FICO②个人信用评分体系为信贷类产品打下了坚实的风控基础，是“大数据风控”的典型成功代表。通过数字化征信体系为借款人设置不同的风险评级，为不同风险等级的客户提供不同的借款利率从而实现风险的分级化管理，有利于满足不同风险承受能力的出借人的个性化理财需求。同时美国网贷平台的贷款金额普遍偏低，按照Prosper的标准，单个项目的最大借款金额未超过35000美元，因为这样可以分散风险。 （三）欧洲网贷平台的投资者保护制度及其监管规则
法国是欧洲的重要的发达国家。从法国网络借贷的监管经验看，投资者（债权人）保护机制是整个监管框架的核心内容，它呈现三个重要特征：一是依法保护。投资者保护机制的核心是法规的建立健全，法国在立法方面走在了全球前列，专门制定了相关的法律来规范平台的运行和投资者的利益保障。二是注重量化指标。对于网贷领域的监管和投资者保护都有较为明确的量化监管指标，法国的指标体系全面细致，从准入标准、投资上限标准、融资上限标准、产品信息、适用监管标准等都制定了较为全面的指标，以利于监管机构进行具有针对性的监管。三是注重公平交易。法国注重公平交易，防止平台和借款人以虚假和扭曲信息使得投资人的利益受损。
三、制定保障平台债权人利益的规章制度
为了保护网贷平台的债权人利益，恒昌公司制定了必要的规章制度，包括资金流向保障制度、平台保障制度、还款风险金保障制度、出借人保障制度（“三审五催”保障制度）、数据泄露违规事件处罚规定、业务档案管理办法、信息安全数据保护管理制度、合规检查管理办法等。
资金流向保障制度是指，为最大限度地保障出借人资金安全，降低出借人财富管理的风险，恒昌公司与多家知名第三方支付平台鼎力合作，为债权人的资金保驾护航。平台保障制度是指，恒昌公司引入专业的信用评分体系，资金分散出借，通过信用评估和风险控制流程，保障出借人资金安全。还款风险金保障制度是指，公司设立风险金专用账户，根据实际情况向出借人支付当期全部或部分的逾期本息，降低出借人资金风险。出借人保障制度也就是三审五催保障制度。“三审”指初审（对客户群体进行划分，筛选出合规借款人）、面审（对借款人提出的相关资料是否真实、合法进行评估）、终审（综合面审报告、调查报告、借款用途等给出终审意见）。“五催”是指，内部风险预警（第一级别）、各营业部还款管理（第二级别）、资产管理室还款管理（第三级别）、委外催收（第四级别）和司法诉讼（第五级别）。通过“三审五催”制度，切实保障了债权人的利益等。
四、严格遵守国家关于网贷平台的市场准入机制
恒昌公司严守专营网络借贷中介的业务范围，在领取工商营业执照后积极办理三证合一，严格遵守国家的市场准入机制。国家应该建立健全网贷平台的市场准入制度，从源头上实施监管。现阶段，我国网贷平台的准入门槛非常低，相比较而言，从事金融服务的银行、小额贷款公司等机构的设立就严很多，例如在小额贷款公司的设立条件、注册资本、股东人数、董事监事的任职规则等都有严格的规定。因此本文认为，恒昌公司网贷平台应该严格遵守国家的市场准入制度，比如：一定要去工商部门注册领取营业执照，一定要到工信部申请ICP许可证，一定要到工商部门申请增加“互联网信息服务”经营范围，真真正正、合理合法地开展网贷平台业务。
五、完善新的资金进出模式，进行银行存管，采取账户分离设置
恒昌公司的网贷平台——恒易融平台，通过与恒丰银行及“汇付天下”签署《资金存管服务协议》，促使借款人和出借人通过银行和第三方支付公司实现双方之间直接的资金划拨，消除了客户资金被恶意挪用的可能性。存管银行依据客户资金第三方存管制度，对客户资金与恒昌公司的自有资金分账管理，网贷平台仅被授予客户资金情况的查询权限，始终保持平台自有资金与项目资金相隔离。通过银行联合第三方支付存管，恒昌公司的网贷平台能够有效地对客户资金进行专项管理和监督，保障了资金流向的公开透明。恒昌公司网贷平台充分尊重消費者的自主选择权。平台利用互联网、数字化技术实现智能化操作，公司自主研发匹配撮合系统：一方面在取得出借人授权的基础上避免人为操作干预出借人的出借决策；另一方面提高了出借人的客户体验及资金运作的高效性。
六、进一步优化公司的风险储备金制度，完善投资者救济的渠道
建立风险储备金制度、完善网贷平台债权人的利益受损后的救济渠道非常必要。一方面，我们应当赋予债权人向法院提起民事诉讼的权利；另一方面，我们应当明确纠纷中的网贷平台关于借贷关系的证明责任和借贷关系无效情况下网贷平台的救济责任。为了保障出借人（债权人）的利益，恒昌公司网贷平台将从平台收取的服务费（已缴纳营业税）中提取一定比例的收入存入风险准备金账户，根据出借人的出借服务协议中的相关约定，用于垫付因平台信审或者操作失误而导致的出借人可能存在的潜在的回款损失，并且该款项由银行进行独立的专户管理，每月银行将出具存管报告。
七、制定保护网贷平台的债权人利益必须坚持的原则
要保护网贷平台债权人的合法利益，就必须要坚持原则和底线。对此，恒昌公司制定了保护网贷平台债权人利益必须坚持的六条原则。
一是树立金融消费者权益保护的理念。恒昌公司依据相关政策法规，在公司内部，自上而下地向员工灌输金融消费者权益保护的核心理念。对外，无论从网站展示还是客户服务手册均重点凸显实现金融消费者权益的方式方法，切实保障金融消费者的权益。
二是注重过错责任原则。过错责任原则是合同责任中的一般原则，其适用范围是较为广泛的。由于我国采取的是二无制归责任原则，因此过错责任原则的适用范围有限。过错责任原则首先适用于违约责任的确定方面，即以过错作为确定违约责任的依据。在客户与平台签署的服务协议中明确锁定期不得退出，因此出借人提前退出则视为违约，就需承担相应的费用。关于提前退出费的收取问题：客户申请提前退出应向平台支付提前退出费，提前退出费根据本协议锁定期期限的不同采取如下支付标准：标准1：锁定期为3～18个月的，提前退出费=提前退出金额×15%；标准2：锁定期为24个月的，提前退出费=提前退出金额×2%；标准3：锁定期为36个月的，提前退出费=提前退出金额×5%。
三是强化实际履行责任的作用。权利与义务是相辅相成的。既然明确了责任追究的原则，就需要落到实处，强化实际履行责任。比如，客户申请提前退出应向平台支付提前退出费，提前退出费根据本协议锁定期期限的不同而不同。 四是严控业务范围。恒昌公司致力于以互联网为主要渠道，向借款人及出借人（债权人）提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务，促成出借人和借款人形成直接借贷关系。基于这样的企业愿景，2014年9月公司旗下网络借贷信息中介平台——恒易融平台（wwwhengyirongcom）正式上线运营，平台严控业务范围，专营网络借贷业务。
五是健全内部控制，提高风险控制能力。内部控制管理是公司发现问题、解决问题的重要一环。通过搭建内控合规体系，对损害消费者权利的制度流程进行修改完善，从而有效提升公司的风控能力。恒昌公司设立内控部作为二级部门，根据合规、稽核、内审等部门发现的相关问题，进行合规制度和流程权限的相关梳理，提出整改意见并跟踪落实，促进效率与流程优化，形成联动机制，增强公司风险管理与内控流程的有效性。
六是加强信息披露，保障客户权益。自投入运营以来，恒昌公司网贷平台严格项目信息，履行平台项目信息公开的义务。尤其是2016年8月《互联网金融信息披露标准——个体网络借贷（征求意见稿）》发布之后，公司网贷平台积极响应协会要求，以月报形式进行信息披露。恒昌公司网贷平台通过官方网站向出借人披露借款人的基本信息、运营状况、融资项目的基本信息等内容，并设置风险教育专栏，下设风险提示、政策法规和网络借贷知识三个板块，及时披露法律法规、网络借贷有关监管规定，进行知识普及、投资者教育工作，引导出借人以小额分散的方式参与网络借贷。
八、建立和完善合格投资者制度
在出借人实名制注册和出借前，恒昌公司网贷平台会提示出借人阅读并确认《参与网络借贷的出借人应具备以下条件或履行以下义务》，向出借人提供《网络借贷中介平台出借人提示》的风险教育，其中包含合格投资者条件等提示内容。投资者应当具备投资风险意识、风险识别能力、拥有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网，同时在知晓网络借贷风险、投资年限、年龄等条件方可在平台出借。
九、规范监管，依法规范平台的自身运营
依法规范平台的自身运营日益显得重要，对此，恒昌公司强化了网贷平台对准入阶段、运营阶段、退出阶段的监管。
一是准入阶段的监管。依据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第五条的规定，网络借贷行业实行备案登记制，信息中介机构领取营业执照后需在地方金融办登记备案。行业不设置注册资金限制、牌照制等高门槛的准入条件，这些规定间接地鼓励了行业的发展。我国网络借贷行业虽已蓬勃发展，形成了较大的市场份额，但监管立法滞后、准入门槛较低且无经营范围限制。针对我国网贷行业屡屡出现的金融犯罪事件，我国的监管有必要建立市场准入制度，确保行业的规范化运作。对此，恒昌公司严格遵守国家市场准入方面的政策，积极、主动拥抱监管。
二是运营阶段的监管。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《办法》）明确了网贷业务规则和风险管理要求，坚持底线监管思维，加强事中、事后行为的监管。由于《办法》规定实行客户资金由银行业金融机构第三方存管制度，同时，为防止信贷集中度风险，根据相关部门意见，实现《办法》与刑事法律中非法集资有关规定衔接，引导网贷机构遵循小额分散原则；再由于《办法》明确规定了同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上限。对此，恒昌公司网贷平台对平台运营阶段的业务管理和风险控制提出了更为严格的要求，同时，注重加强消费者权益保护和行为监管，明确对出借人进行风险揭示及纠纷解决途径等要求，明确出借人应当具备的条件。
三是退出阶段的监管。依据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第八条规定：信息中介机构拟终止中介服务的，至少提前10个工作日终止业务，告知工商注册地所在金融办并办理备案注销；信息中介机构依法解散或宣告破产的，除依法进行清算外，由工商登记注册地地方金融监管部门注销其备案。
十、完善个人征信体系，建立完善的征信体系和信用评级系统
一是建立“公司网上借贷征信系统”，加强信贷风险管理。凭借多年在小额信贷领域的深耕，恒昌公司在内部积累了大量数据，构建基于大数据的风控策略模型。同时，恒昌公司对接了多家外部征信机构、数据共享平台，基于用户资料和还款行为等数据，运用统计、数据挖掘等建模工具形成多维度的具有风险体现性的可量化指标，为差异化的客户定位和审批决策提供了有效支持。从成立至今，对于初级风控提交的借款申请，恒昌公司将其通过高级风控并推送至网贷平台的比率控制在50%以内，从而加强了风险管理。
二是实行实名认证，保障个人信息真实性。恒昌公司网贷平台在客户出借或借款前都需进行实名认证，并通过系统对接，实现客户身份信息和银行账户信息的一致性审核。如客户进行还款、银行卡变更，也需通过银行柜台进行实名认证。
三是严格审核、审批，对信贷进程实现系统管理。在资产端，公司通过线下信息采集、集中式信审和一系列反欺诈手段，最大限度地降低平台欺诈风险，有效控制违约风险、信用风险。恒昌公司合作伙伴的线下团队负责前端的客户接触、信息采集，并对客户提交的申请资料进行初步的搜集和整理，录入系统。恒昌公司的合作伙伴负责为网贷平台提供专业的信审与风控支持，其合作伙伴分别在上海、北京、深圳、大连分设集中信审中心，信审分单随机生成并无规则排序，有效防止了造假和欺诈。借款申请进入信审部门后，在初审环节将经过反欺诈、信用审核、实地审核三大步骤，确保真实有效。通过与多家大数据公司的合作将欺诈风险降至最低。例如，公司通过爰金审核客户的身份真实性，通过同盾、中智诚、上海资信、宜信阿福、前海等公司做到反欺诈及同业黑名单的筛查，等等。
四是规范还款催收，完善属地催收，提高回款效率。网贷平台只承担撮合借贷双方促成交易的义务，并不承担逾期不良管理的义务，但是，为最大限度保障债权人财产安全的合法权利，可与出借人签订委托催收、贷后管理的协议，从而帮助出借人挽回本息损失。恒昌公司形成集贷后回访、贷后管理、逾期管理为一体的催收体系，最大限度提高回款效率，帮助出借人挽回本息损失。客户借款成功后，依据风控管理机制，恒昌公司将会抽查一定比例的客户进行回访，主要是从内控与合规的角度进行再次排查，目的是为了检测和避免欺诈行为。从实践来看，有些欺诈人员放款成功后可能会放松警惕，容易及时查出欺诈行為。对于出现上述风险的客户，平台会及时启动催收机制最大化降低出借人的资金风险。恒昌公司贷后管理通过催收业务模式的建立，在逾期前、中、后阶段形成全方位立体化的催收网络和渠道。临近还款日，对系统内部预警产生的风险客户通过短信、电话的方式进行还款提醒。后期通过集中电催、各区域属地催收、法律手段等方式进行后续催收工作。 五是完善人行征信系统与公司网贷平台借款记录的对接。待人行征信系统建立完成，公司将积极与其完成数据对接，通过提供海量征信数据帮助行业建立信用体系、提高行业反欺诈能力。
十一、完善反洗钱制度建设
金融机构是洗钱活动最重要的渠道，也是反洗钱工作的主阵地。有效地开展反洗钱工作，既是一项必不可缺少的业务工作，更是一项必须履行的法定义务。反洗钱对维护金融体系稳健运行、维护社会公正和有序市场竞争、打击腐败等经济犯罪具有重大的意义。
依据《反洗钱法》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第九条的相关反洗钱义务，建立反洗钱内控制度是关键。恒昌公司建立了客户身份识别、可疑交易标准及分析报告、客户身份资料和交易记录保存、反洗钱和反恐怖融资内部审计、培训、宣传和保密措施等反洗钱预防、监控、报送等制度，完善了内部操作规程，建立健全了反洗钱内部控制制度。
十二、提升出借人自身的债权保护意识，谨慎其出借行为
一是采取措施提升出借人的风险辨识能力。风险意识的培训是保护金融消费者知情权、受教育权和受尊重权的有效途径。提高投资者自身的风险意识也有助于让其准确知晓、识别风险，审慎参与有一定风险的网络借贷活动。因此，恒昌公司通过线上不同环节的风险提示和线下服务手册中的风险预警，为消费者创造多维度的风险意识培训环境。公司的恒易融平台在官网网页底部、风险教育板块、平台回报率后面的问号中、出借人确认出借时4个位置进行了明显充分的风险提示。客户登陆官网后在页面下方可看到温馨提示：“出借有风险，选择需谨慎；平台建议的年均出借回报率仅供出借人参考，不代表未来实际收益。”在出借人实名制注册前和出借前，平台会提示出借人阅读并确认《参与网络借贷的出借人应具备以下条件或履行以下义务》，向出借人提供《网络借贷中介平台出借人提示》的风险教育，其中包含合格投资者条件等提示内容。
二是利用网络的透明度，保护债权人的合法权益。金融消费者保护的重要环节是建立有效的投诉举报渠道，创造更公开透明的网络电信环境，帮助消费者维权索权，同时引导消费者正确看待造谣、诽谤等负面舆情。恒昌公司网贷平台通过设立举报邮箱、客服电话等投诉渠道，搭建客户在线争议解决平台，保障了消费者的依法求偿权。同时，近期不法分子通过散布针对我司的谣言、诋毁、诽谤，不仅违法侵权而且对公司的声誉造成了重大影响。面对恶劣的负面舆情，公司除了澄清、举报外，还积极通过公开的运营情况、合法合规性展示和客服的解释说明，帮助消费者正确认识平台，提高了消费者对平台的信赖度。
总之，本文着重分析了网络借贷平台及其债权人所面临的多种风险，并结合恒昌公司的实际，针对如何保护网络借贷平台债权人的利益提出了一系列完善的建议，以期对网络借贷行业债权人利益的保护、对我国网贷行业的健康发展有所贡献。当然，网络借贷平台的债权人保护是一个系统性的课题，我们不能一蹴而就。鉴于我国现阶段还处于网络借贷行业快速发展、问题频发和相关配套监管制度正逐步完善的现实，应通过相应的整改过渡期，通过大力整顿现阶段网络借贷行业的种种乱象，引导平台走向规范化的运营途径；只有这样，才能最终保障网贷平台债权人的合法利益。
注释：
①这里指英国金融行为监管局，简称：FCA（FSA），其官方网站：http：//wwwfcaorguk/。英国金融服务管理局（FSA）2013年起被两个新的监管机构所替代，他们分别是金融行为监管局（Financial Conduct Authority，FCA）和审慎监管局（Prudential Regulation Authority，PRA）。其中对经纪商的监管权将全部由FSA移交至FCA。
②FICO 评分系统在美国得到广泛地使用。该评分系统有五类主要影响因素：客户的信用偿还历史、信用账户数、使用信用的年限、正在使用的信用类型、新开立的信用账户。美国的个人信用评分系统，主要是Fair Isaac Company 推出的 FICO，评分系统也由此得名。一般来讲，美国人经常谈到的你的得分，通常指的是你目前的FICO分数。而实际上，Fair Isaac 公司开发了三种不同的FICO 评分系统，三种评分系统分别由美国的三大信用管理局使用，评分系统的名称也不同。FICO 评分系统得出的信用分数范围为300～850分，分数越高，说明客户的信用风险越小，但是分数本身并不能说明一个客户是好还是坏，贷款方通常会将分数作为参考来进行贷款决策，因为每个贷款方都会有自己的贷款策略和标准。
参考文献：
[1]王艳，陈小辉，刑增艺网络借贷中的监管空白及完善[J].当代经济，2009（24）.
[2]唐婧我国民间网络借贷平台的法律制度研究[D].上海：华东政法大学，2012.
[3]王曙光，孔新雅，徐余江互联网金融的网络信任：形成机制、评估与改进——以P2P网络借贷为例[J].金融监管研究，2014（5）.
[4]王腊梅论我国P2P网络借贷平台信息披露制度的构建[J].南方金融，2015（7）
[5]中国人民银行，工业和信息化部，公安部，财政部，工商总局，法制办，银监会，证监会，保监会，国家互联网信息办公室关于促进互联网金融健康发展的指导意见（银发〔2015〕221号）[EB/OL].http：//wwwgovcn/xinwen/2015-07/18/content_2899360htm2015-07-18.
[6]中国银监会办公厅关于印发2016年政务公开工作要点的通知（银监发〔2016〕11号文件）[EB/OL].http：//www.cbrcgovcn/govView_F6AD6C35CEA040B7998A94E4FC2AE577html2016-05-05
[7]中国银行业监督管理委员会，中华人民共和国工业和信息化部，中华人民共和国公安部，国家互联网信息办公室网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（银监会令〔2016〕1号）[EB/OL].http：//wwwcbrcgovcn/chinesehomedocDOC_ReadView/D934AAE7E05849D185CD497936D767CFhtml2016-08-24.
[8]银监发〔2016〕11号关于印发《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》的通知[EB/OL].http：//wwwcbrcgovcn/chinese/home/docDOC_ReadView/D81B52D3D20A49A99522C48FA8F1C752html2016-10-13.
[9]棕櫚树浅谈美国P2P监管及运营模式[EB/OL].http：//wwwzonglscn/Research/ReportDetail_101034001001_100001788784125html2016-10-26.
（编辑：韦京）