【摘 要】
：
本文研究了基于保险公司与自然之间二人-零和随机微分博弈的最优投资及再保险问题。假设保险公司具有指数效用,自然是博弈的"虚拟"对手,通过求解最优控制问题对应的HJB I方程
【机 构】
：
湖南大学金融与统计学院,南京审计学院数学与统计学院,
论文部分内容阅读
本文研究了基于保险公司与自然之间二人-零和随机微分博弈的最优投资及再保险问题。假设保险公司具有指数效用,自然是博弈的"虚拟"对手,通过求解最优控制问题对应的HJB I方程,得到了保险公司的最优投资和再保险策略以及最优值函数的闭式解。结果显示,在完全分保时(即自留比例为零),保险公司应该将全部财富购买无风险资产,即风险资产投资额为零;在不完全分保时保险公司将卖空风险资产,且卖空数量及保险自留比例都随保险公司盈余过程与风险资产间的相关性的提高而增大,随终止时刻T的临近而增加,但随市场中无风险资产回报率的增加而减少。
其他文献
<正>当前海峡两岸虽因历史发展与社会环境不同、日本殖民对台湾社会之影响,以及两岸长期分离,造成两岸社会型态诸多差异,然而两岸文化传承我中华文化之同本共源、追求和谐的
<正>会协〔2015〕46号中国注册会计师协会已完成《2015年会计师事务所综合评价前百家信息》编制工作,现予公布。特此通告。附件:1.2015年会计师事务所综合评价前百家信息2.会
首先介绍了故障诊断专家系统中的三种类型的知识 ,即经验知识、因果知识和第一定律知识 ;然后分析了常用的机器学习方法在故障诊断系统的作用 ,并在此基础上将诊断系统中的学
<正>政府采购制度是强化财政支出管理、提高财政资金使用效益、建立与市场经济体制相适应的公共财政体系的重要内容,也是规范政府公共支出行为、从源头上遏制腐败,促进廉政建
<正> 江先生的公司属于增值税一般纳税人,不久前收到购货方付给的一笔违约金。对于这笔违约金,江先生认为不需要交税,因而未计入销售收入。税务机关在税务检查中发现这笔款项
初步分析了绿色屋顶建设的必要性以及现阶段面临的问题,探讨了不同类型绿色屋顶的技术指标,提出了不同类型建筑所适合的绿色屋顶类型,以实现绿色屋顶规划和建设的标准化。
提出了一种基于单目视觉的传送带上产品定位技术.该技术利用相机的针孔模型,基于张正友的平面标定方法,通过数字图像处理技术实现了对传送带上产品的准确定位.在定位过程中引
<正>马英九在2011年10月17日举行其政策规划"黄金十年"的最后一场记者会中,提出在"国家"需要、民意支持和"国会"监督三项前提下,"我们现在也在思考,未来十年当中,两岸在循序