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沪深300股指期货是我国金融期货市场的首次尝试,自2010年上市交易之后,不仅完善了我国的期货市场,而且在股市的风险管理方面发挥了重大的作用.通过对沪深300股指期货IF1808合约价格的对数收益率进行ARMA建模与ARCH效应检验分析,在建立GARCH(1,1)模型的基础上,计算VaR值.实证结果表明:VaR-GARCH模型可能低估风险,需有效地对风险进行管理.