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摘要：21世纪国家经济飞速发展，大量原始资本迅速聚集，社会上各个行业都不断壮大，随之而来的是大量的上市公司快速崛起，中小企业融资问题也就变得愈发重要，融资结构的优化程度直接影响着公司的赢利水平、发展前景、预期收入等。就现阶段而言，中小企业的融资优化受到企业内部、行业发展状况和宏观环境内外多方面的诸多影响，只有充分了解影响融资过程的每一个可变因素，才能够在企业的发展历程中做到知己知彼，掌握先机，保证公司的长远可持续发展。文章对中小企业的金融服务，中小企业融资难问题进行深入分析，这对于更好地促进中小企业健康发展，对增加就业、繁荣城乡经济、改善人民生活，促进社会和谐具有重大意义。有效化解中小企业融资难问题是现阶段地方政府、金融部门共同面临的一个重要课题。首先，研究了中小企业融资的含义，以及中农公司融资的现状。然后找出中农公司融资存在的问题及中农公司融资难的原因，最后，针对中农公司融资难提出了建议。
关键词：中小企业融资;银行;企业
一、引言
融资的概念从字面意义上来说，融资是企业内部资本融通的一个过程，是企业发展进步的方向和动力。企业的融资与其自身的财务状况、现金流速以及企业内部的长期发展规划等息息相关。借助于融资这一主要方法，企业的一系列现金流量活动得到保障，公司的正常发展进步有了一个更加完整的链条。从传统意义来说，融资指的是包括货币以及非货币形态的现金流的聚集，也就是通俗意义上来说的对于社会闲散资本的积累。
二、中农公司融資现状
（一）中农公司简介
公司成立时是一家中小型民营企业，最初地址位于河北省无极县，是一家以营养膳食为主的中小营企业，其经营发展模式主要是饮食健康与膳食管理。该公司主要客户群体放在了妇女儿童身上，由于孕妇对于食物的需求比较高，而中农公司就是这样一家以提供高质量饮食为主的当代新兴企业。该公司成立至今已经有数十年的历史，经过岁月的洗礼与打磨，该公司不改初心，始终坚持以健康为主，以客户优先的理念，致力于为客户提供健康美味的食品。
该公司发展到现在虽然取得了一定成就，但不可避免的也遇到了一系列的问题，这也是一个企业发展进步过程中必将经历的一个阶段，下面来具体分析一下中农公司在融资过程中所面临的实际问题。
（二）中农公司融资现状
根据有关资料显示，在过去的两年里，中农公司资本周转存在一些问题。当被问及公司发展的主要制约因素时，他们的反应是资金严重短缺。在企业开办初期，虽然公司的几个经营者在国外拥有先进的经济和管理能力，但缺乏实际经验，也缺乏自有资金，这使企业的发展陷于停顿。当市场利率上调时，企业的资金成本升高，此时企业多是减少负债率，此时资本规模收缩。当市场利率下降时，市场资金流量变大，此时企业多是增加负债率，吸收社会的闲散资金到企业内部，因为此时的资金的使用成本较低;当国内出现通货膨胀或通货紧缩时，企业会根据自身的盈利能力和现阶段的利率水平进行衡量。当企业的盈利能力高于通货膨胀水平或者利率水平低于通货膨胀水平时，企业大都会采取增加负债率，扩大资本，增加规模，以求取得利润最大化。
公司融资主要依靠内部集资，资金通过合伙人的形式筹集。目前，企业已进入融资瓶颈阶段，资金短缺严重制约了企业的发展，公司的融资总额逐年增加，表明公司在逐年增长。同时，可以看到，公司最近三年的实际融资额没有达到计划融资额，平均完成率只有75.27%，企业的发展在一定程度上受到限制。中农公司的融资模式主要有内源融资和外源融资两个方面。2016～2018年，中农公司主要现金流量来自于自身的内部利润留存，外部融资比例明显偏低。内部筹资的主要来源包括留存收入、折旧和内部筹资。2016～2018年企业内部资金呈逐年增长趋势，中农公司发展态势良好。但是从长角度考虑，中农公司的对外融资渠道一般为银行贷款、商业信贷和金融租赁，资金来源单一。
中农公司的银行贷款和商业信贷在公司对外融资总额中占很大比例，但这两方面的融资在企业资金总额中所占的比例并不大。
目前，中农公司的银行贷款资金与行业相比相对较低，主要原因在于该公司为中小营企业，资金量十分有限，经营者难以取得足够的银行贷款以及稳定的资金来源。这在一定程度上导致企业难以获得银行贷款，现金流遭到破坏。
三、中农公司融资存在的问题
（一）获得银行贷款难
现阶段很多中小企业在贷款方面都普遍依赖于国有商业银行。这是因为中小企业所需的贷款资金，不管是从贷款期限方面还是从贷款数额方便一些的银行，还不能满足其需求。但是这就出现了一个矛盾，一般国有商业银行，它们都愿意针对一些大型的国有企业以及集团新企业进行贷款业务的发放。这是因为中小企业相对来说存在着较高的风险，而且收益比较低，流动性比较大，管理起来较为困难。而且中小企业相对来说没有较强的抵抗风险的能力，也没有可以用来抵押的物品，而这些管理困难被中小企业贷款融资制定了重重阻碍。中小企业贷款的频率比较高风险比较大，管理起来会增加更多的工作量，而商业银行是以盈利为目的的，相对于中小企业来说，一些大型的企业的财务制度更加健全。这些状况也恰好有很好的偿还能力，因此它们会选择国有大型企业进行放款。
（二）融资渠道受阻
在主板市场的股票融资方面，经过20年的发展，股票市场取得了长足的进步，处于创业板市场的中小企业才刚刚发展起来，很少有企业能够进入创业板市场。在金融危机的冲击下，美国股票价格大幅下跌，并已蔓延至世界股市。中国股市也受到了美国股市的影响。金融危机打击了投资者信心，在金融市场上表现出了示范效应。在疲软的市场中融资是不确定的。此外，2008年，中国企业海外上市融资步伐明显放缓。英国的二板市场和美国的纳斯达克都受到了金融海啸的影响，许多公司的IPO计划在2020年年中被证监会拒绝或撤销而中止。包括国有大型企业在内的一些上市公司的再融资计划也被搁置。 （三）融资渠道狭窄单一
银行贷款是融资企业最为单一的一种方式，但是也有一些其他的融资方式。
但是现阶段很多中小企业的管理者的思维管理还普遍比较落后，在这些融资过程中像融资租赁和票据贴现进行融资的，还比较少。特别是票据贴现这样的间接融资方式，几乎很少有中小企业选择此种方式，相对于普通的银行贷款来说，可选择的服务比较多，而且手续也较为方便简洁，因此很多中小企业都会选择银行来进行贷款。
四、中农公司融资困境的原因
（一）金融机构惜贷的原因
由于受到现阶段我国融资体制的影响，中农公司在融资方面遇到了一些阻碍。现阶段我国很多融资体制都是为了一些国有企业而设计的，而且国有企业通常与银行之间有着一定的依附关系，再加上国有企业有着较高的社会地位，承担着众多的社会责任，这也就一定程度上决定了与商业银行密不可分的关系。商业银行大部分的资金都被国有企业占用，像中农这样的公司需要资金的时候往往得不到商业银行的支持。
（二）政府的原因
中农公司融资困难还有一部分是政府的原因，从政府的政策层面进行分析可以发现，现阶段我国还没有较为健全的对于类似中农公司进行财政扶持的相关政策。现阶段中农公司贷款时，通常会有以下几种方式，其中一种是对财务报表行进行贷款，还有就是抵押贷款，信用评分贷款以及关系贷款等。现阶段银行对中农公司进行贷款的过程中，主要是运用抵押或是担保的形式来进行贷款。但是由于现阶段银行内部成绩较为复杂时，整个贷款过程中的代理成本较高，商业银行现阶段普遍缺乏贷款技术的创新能力。而且在进行贷款的过程中，要求公司必须符合相应的指标，规定的程序，而这些流程较为死板，缺乏灵活性也就不能适应现阶段中农公司融资的需要。本文通过对现阶段我国的融资体制进行分析，可以发现它主要适用的是国有企业外援融资。总之，目前我国还是较为缺乏中小企业融资服务政策，除了现阶段很多地方新的商业银行会明确规定，为中农公司进行贷款方面的服务，但是这方面我国国有银行做得还不够好。
（三）企业自身的原因
商业银行在进行对于中农公司发放贷款的过程中，要求中农公司有一定的担保物品。可是，由于中农公司生产规模较小，本身的资金就有限，并没有太多的资金来进行一些大型基础设施或厂房的投入，缺乏有效的抵押物。特别是对于一些以科技产品为销售内容的中农公司来说，他们会受到更为严重的贷款约束，因为通常这种高科技企业没有太多的不动产可以作为抵押，通常出售的是一些技术。而这样的贷款方式无疑是中农公司被银行拒之门外，而除了中农公司此外，还有很多中小企业也不符合抵押贷款的条件，比如说，他们即使有实际可以用来抵押的物品，但是由于缺乏相应的土地或厂房所有证，也不能满足贷款条件，也就无法获得贷款，再加上不同的银行在进行抵押评估的过程中收费标准不同，而且收费较高，这样就增加了中小企业的负担，使中小企业更是雪上加霜。
五、解决中农公司融资困境的对策
（一）提升中农公司自身融资能力的建议
1. 提升风险观念，加强管理水平
股票和债券融资基本上都是投资者对金融家的投资。因此，谈论公司融资问题的隐含前提是公司本身應该具有投资价值，但由于种种原因，公司的投资价值并没有完全实现。因此，应该提出一系列改革措施。任何一家公司，只要经营就不可避免的存在着各种风险。作为一个企业，肩负着一定的社会责任与使命，更要规避经营风险，通过合法经营、稳妥经营、拓宽销售渠道等方式，确保生产经营的各个环节无疏漏，从而化解经营风险，保持资本流动性。资本流动性的强弱直接影响着公司的经营与发展。管理者要调节企业的资本结构，根据自身的实际情况，有针对性地采取融资策略，通过调节资本流动性，降低企业财务风险。
2. 产业升级，提升盈利能力
产品的转型升级以及整个行业的升级是一个不可避免的过程。作为管理者与决策者要结合国家最新出台的一系列政策法规，确定投资方向，加大结构调整力度，积极促进技术发展和过程转变。提高产品的竞争力，提高企业在市场上的竞争力，最终实现从量变到质量的转变。
（二）完善中小企业融资政策法规体系
现阶段中小企业融资普遍缺乏相应的政策法规，而中农公司想获得较好的发展，必须要完善中小企业融资政策法规体系。目前，我国在这方面还不完善，法律、法规对于现阶段融资问题的规定相对较少，而且一般都是概括性的一些条文，还没有提出一些具体的措施和办法。因此，必须要对于中小企业融资法律体系进行完善，从法律上予以中农公司融资支持。制度是资本交易的根本，没有完善的制度作为保证，资本交易也就失去了依托和根据。因此，我国要完善融资结构调整相关的法律制度、出台必要的措施和文件，制定相应的投资者权益保护法、保证投资者的合法权益，让整个融资结构的调整变得公开透明。比如说，可以通过完善中小银行管理条例等相关的条例和制度来帮助中小企业进行更好的融资，同时要以法律的形式规范中小金融机构的责任和权利，使它们能够为中小企业提供更好的融资环境。
（三）改进银行对中小企业的支持
随着我国金融自由化改革的推进，企业融资活动将进一步趋于平稳，大型优质企业将越来越依赖股票、债券市场融资。因此，银行应根据自身的发展，有必要加强对中小企业的支持，特别是科技创新型中小企业，寻找新的增长点。银行业务转型的目的不仅是为了加强对中小企业的支持，也是通过业务创新，挖掘出更多的新型中小企业的投资价值。同时，提高银行本身的工作效率，以满足中小企业的要求，灵活运用资金，达到银行与中小企业双赢的效果。最后，有关的银行管理部门，也应当加大监督力度，肃清投资环境、加强对各行各业的监督和监管、加大对上市公司的盘查，为投资者提供一个健康向上的投资环境，在一定程度上保证投资的合理合法，降低中小企业的风险。
参考文献：
[1]高一淇.互联网金融对于解决中小企业融资问题的可行性分析[J].中国商论，2016（36）：27-28.
[2]郭原.中小企业成长性与融资结构和研发投入的关系[J].品牌（下半月），2015（12）：143.
[3]房荣元，刘博.智慧城市基础设施建设融资的问题及对策研究[J].品牌，2015（12）：78.
[4]周朔朔.我国科技型中小企业融资问题研究[J].品牌，2015（12）：223.
[5]龚勤艳.中小企业融资困境及对策分析[J].行政事业资产与财务，2018（24）：29-30.
（作者单位：北京旭日通科技发展有限公司）
关键词：中小企业融资;银行;企业
一、引言
融资的概念从字面意义上来说，融资是企业内部资本融通的一个过程，是企业发展进步的方向和动力。企业的融资与其自身的财务状况、现金流速以及企业内部的长期发展规划等息息相关。借助于融资这一主要方法，企业的一系列现金流量活动得到保障，公司的正常发展进步有了一个更加完整的链条。从传统意义来说，融资指的是包括货币以及非货币形态的现金流的聚集，也就是通俗意义上来说的对于社会闲散资本的积累。
二、中农公司融資现状
（一）中农公司简介
公司成立时是一家中小型民营企业，最初地址位于河北省无极县，是一家以营养膳食为主的中小营企业，其经营发展模式主要是饮食健康与膳食管理。该公司主要客户群体放在了妇女儿童身上，由于孕妇对于食物的需求比较高，而中农公司就是这样一家以提供高质量饮食为主的当代新兴企业。该公司成立至今已经有数十年的历史，经过岁月的洗礼与打磨，该公司不改初心，始终坚持以健康为主，以客户优先的理念，致力于为客户提供健康美味的食品。
该公司发展到现在虽然取得了一定成就，但不可避免的也遇到了一系列的问题，这也是一个企业发展进步过程中必将经历的一个阶段，下面来具体分析一下中农公司在融资过程中所面临的实际问题。
（二）中农公司融资现状
根据有关资料显示，在过去的两年里，中农公司资本周转存在一些问题。当被问及公司发展的主要制约因素时，他们的反应是资金严重短缺。在企业开办初期，虽然公司的几个经营者在国外拥有先进的经济和管理能力，但缺乏实际经验，也缺乏自有资金，这使企业的发展陷于停顿。当市场利率上调时，企业的资金成本升高，此时企业多是减少负债率，此时资本规模收缩。当市场利率下降时，市场资金流量变大，此时企业多是增加负债率，吸收社会的闲散资金到企业内部，因为此时的资金的使用成本较低;当国内出现通货膨胀或通货紧缩时，企业会根据自身的盈利能力和现阶段的利率水平进行衡量。当企业的盈利能力高于通货膨胀水平或者利率水平低于通货膨胀水平时，企业大都会采取增加负债率，扩大资本，增加规模，以求取得利润最大化。
公司融资主要依靠内部集资，资金通过合伙人的形式筹集。目前，企业已进入融资瓶颈阶段，资金短缺严重制约了企业的发展，公司的融资总额逐年增加，表明公司在逐年增长。同时，可以看到，公司最近三年的实际融资额没有达到计划融资额，平均完成率只有75.27%，企业的发展在一定程度上受到限制。中农公司的融资模式主要有内源融资和外源融资两个方面。2016～2018年，中农公司主要现金流量来自于自身的内部利润留存，外部融资比例明显偏低。内部筹资的主要来源包括留存收入、折旧和内部筹资。2016～2018年企业内部资金呈逐年增长趋势，中农公司发展态势良好。但是从长角度考虑，中农公司的对外融资渠道一般为银行贷款、商业信贷和金融租赁，资金来源单一。
中农公司的银行贷款和商业信贷在公司对外融资总额中占很大比例，但这两方面的融资在企业资金总额中所占的比例并不大。
目前，中农公司的银行贷款资金与行业相比相对较低，主要原因在于该公司为中小营企业，资金量十分有限，经营者难以取得足够的银行贷款以及稳定的资金来源。这在一定程度上导致企业难以获得银行贷款，现金流遭到破坏。
三、中农公司融资存在的问题
（一）获得银行贷款难
现阶段很多中小企业在贷款方面都普遍依赖于国有商业银行。这是因为中小企业所需的贷款资金，不管是从贷款期限方面还是从贷款数额方便一些的银行，还不能满足其需求。但是这就出现了一个矛盾，一般国有商业银行，它们都愿意针对一些大型的国有企业以及集团新企业进行贷款业务的发放。这是因为中小企业相对来说存在着较高的风险，而且收益比较低，流动性比较大，管理起来较为困难。而且中小企业相对来说没有较强的抵抗风险的能力，也没有可以用来抵押的物品，而这些管理困难被中小企业贷款融资制定了重重阻碍。中小企业贷款的频率比较高风险比较大，管理起来会增加更多的工作量，而商业银行是以盈利为目的的，相对于中小企业来说，一些大型的企业的财务制度更加健全。这些状况也恰好有很好的偿还能力，因此它们会选择国有大型企业进行放款。
（二）融资渠道受阻
在主板市场的股票融资方面，经过20年的发展，股票市场取得了长足的进步，处于创业板市场的中小企业才刚刚发展起来，很少有企业能够进入创业板市场。在金融危机的冲击下，美国股票价格大幅下跌，并已蔓延至世界股市。中国股市也受到了美国股市的影响。金融危机打击了投资者信心，在金融市场上表现出了示范效应。在疲软的市场中融资是不确定的。此外，2008年，中国企业海外上市融资步伐明显放缓。英国的二板市场和美国的纳斯达克都受到了金融海啸的影响，许多公司的IPO计划在2020年年中被证监会拒绝或撤销而中止。包括国有大型企业在内的一些上市公司的再融资计划也被搁置。 （三）融资渠道狭窄单一
银行贷款是融资企业最为单一的一种方式，但是也有一些其他的融资方式。
但是现阶段很多中小企业的管理者的思维管理还普遍比较落后，在这些融资过程中像融资租赁和票据贴现进行融资的，还比较少。特别是票据贴现这样的间接融资方式，几乎很少有中小企业选择此种方式，相对于普通的银行贷款来说，可选择的服务比较多，而且手续也较为方便简洁，因此很多中小企业都会选择银行来进行贷款。
四、中农公司融资困境的原因
（一）金融机构惜贷的原因
由于受到现阶段我国融资体制的影响，中农公司在融资方面遇到了一些阻碍。现阶段我国很多融资体制都是为了一些国有企业而设计的，而且国有企业通常与银行之间有着一定的依附关系，再加上国有企业有着较高的社会地位，承担着众多的社会责任，这也就一定程度上决定了与商业银行密不可分的关系。商业银行大部分的资金都被国有企业占用，像中农这样的公司需要资金的时候往往得不到商业银行的支持。
（二）政府的原因
中农公司融资困难还有一部分是政府的原因，从政府的政策层面进行分析可以发现，现阶段我国还没有较为健全的对于类似中农公司进行财政扶持的相关政策。现阶段中农公司贷款时，通常会有以下几种方式，其中一种是对财务报表行进行贷款，还有就是抵押贷款，信用评分贷款以及关系贷款等。现阶段银行对中农公司进行贷款的过程中，主要是运用抵押或是担保的形式来进行贷款。但是由于现阶段银行内部成绩较为复杂时，整个贷款过程中的代理成本较高，商业银行现阶段普遍缺乏贷款技术的创新能力。而且在进行贷款的过程中，要求公司必须符合相应的指标，规定的程序，而这些流程较为死板，缺乏灵活性也就不能适应现阶段中农公司融资的需要。本文通过对现阶段我国的融资体制进行分析，可以发现它主要适用的是国有企业外援融资。总之，目前我国还是较为缺乏中小企业融资服务政策，除了现阶段很多地方新的商业银行会明确规定，为中农公司进行贷款方面的服务，但是这方面我国国有银行做得还不够好。
（三）企业自身的原因
商业银行在进行对于中农公司发放贷款的过程中，要求中农公司有一定的担保物品。可是，由于中农公司生产规模较小，本身的资金就有限，并没有太多的资金来进行一些大型基础设施或厂房的投入，缺乏有效的抵押物。特别是对于一些以科技产品为销售内容的中农公司来说，他们会受到更为严重的贷款约束，因为通常这种高科技企业没有太多的不动产可以作为抵押，通常出售的是一些技术。而这样的贷款方式无疑是中农公司被银行拒之门外，而除了中农公司此外，还有很多中小企业也不符合抵押贷款的条件，比如说，他们即使有实际可以用来抵押的物品，但是由于缺乏相应的土地或厂房所有证，也不能满足贷款条件，也就无法获得贷款，再加上不同的银行在进行抵押评估的过程中收费标准不同，而且收费较高，这样就增加了中小企业的负担，使中小企业更是雪上加霜。
五、解决中农公司融资困境的对策
（一）提升中农公司自身融资能力的建议
1. 提升风险观念，加强管理水平
股票和债券融资基本上都是投资者对金融家的投资。因此，谈论公司融资问题的隐含前提是公司本身應该具有投资价值，但由于种种原因，公司的投资价值并没有完全实现。因此，应该提出一系列改革措施。任何一家公司，只要经营就不可避免的存在着各种风险。作为一个企业，肩负着一定的社会责任与使命，更要规避经营风险，通过合法经营、稳妥经营、拓宽销售渠道等方式，确保生产经营的各个环节无疏漏，从而化解经营风险，保持资本流动性。资本流动性的强弱直接影响着公司的经营与发展。管理者要调节企业的资本结构，根据自身的实际情况，有针对性地采取融资策略，通过调节资本流动性，降低企业财务风险。
2. 产业升级，提升盈利能力
产品的转型升级以及整个行业的升级是一个不可避免的过程。作为管理者与决策者要结合国家最新出台的一系列政策法规，确定投资方向，加大结构调整力度，积极促进技术发展和过程转变。提高产品的竞争力，提高企业在市场上的竞争力，最终实现从量变到质量的转变。
（二）完善中小企业融资政策法规体系
现阶段中小企业融资普遍缺乏相应的政策法规，而中农公司想获得较好的发展，必须要完善中小企业融资政策法规体系。目前，我国在这方面还不完善，法律、法规对于现阶段融资问题的规定相对较少，而且一般都是概括性的一些条文，还没有提出一些具体的措施和办法。因此，必须要对于中小企业融资法律体系进行完善，从法律上予以中农公司融资支持。制度是资本交易的根本，没有完善的制度作为保证，资本交易也就失去了依托和根据。因此，我国要完善融资结构调整相关的法律制度、出台必要的措施和文件，制定相应的投资者权益保护法、保证投资者的合法权益，让整个融资结构的调整变得公开透明。比如说，可以通过完善中小银行管理条例等相关的条例和制度来帮助中小企业进行更好的融资，同时要以法律的形式规范中小金融机构的责任和权利，使它们能够为中小企业提供更好的融资环境。
（三）改进银行对中小企业的支持
随着我国金融自由化改革的推进，企业融资活动将进一步趋于平稳，大型优质企业将越来越依赖股票、债券市场融资。因此，银行应根据自身的发展，有必要加强对中小企业的支持，特别是科技创新型中小企业，寻找新的增长点。银行业务转型的目的不仅是为了加强对中小企业的支持，也是通过业务创新，挖掘出更多的新型中小企业的投资价值。同时，提高银行本身的工作效率，以满足中小企业的要求，灵活运用资金，达到银行与中小企业双赢的效果。最后，有关的银行管理部门，也应当加大监督力度，肃清投资环境、加强对各行各业的监督和监管、加大对上市公司的盘查，为投资者提供一个健康向上的投资环境，在一定程度上保证投资的合理合法，降低中小企业的风险。
参考文献：
[1]高一淇.互联网金融对于解决中小企业融资问题的可行性分析[J].中国商论，2016（36）：27-28.
[2]郭原.中小企业成长性与融资结构和研发投入的关系[J].品牌（下半月），2015（12）：143.
[3]房荣元，刘博.智慧城市基础设施建设融资的问题及对策研究[J].品牌，2015（12）：78.
[4]周朔朔.我国科技型中小企业融资问题研究[J].品牌，2015（12）：223.
[5]龚勤艳.中小企业融资困境及对策分析[J].行政事业资产与财务，2018（24）：29-30.
（作者单位：北京旭日通科技发展有限公司）