论文部分内容阅读
摘 要：利率市场化不仅是世界各国的趋势使然，也是我国改革金融体制的必然选择。对我国资源优化、经济结构调整、金融市场逐步与外接轨，都具有重要的经济和社会效益。因此，我国利率市场化具有重要的研究意义。本文在参考前人研究的基础上，进一步探讨我国进行利率市场化改革的重要性及其对经济的影响，从中发掘利率市场化改革的现实意义。
关键词：利率市场化；经济结构；金融市场
一、背景介绍
上个世纪70年代末，全世界经济最引人注目的现象便是利率市场化，由于利率管制的弊端日益暴露，进行利率改革开始逐渐成为各国经济持续发展的必然选择。中国在入世后，金融便遇到了各种问题，利率市场化也变得日益紧迫。早在中国“第十二个五年计划”便开始强调稳步推进利率市场化改革是深化中国金融体制改革的重要组成部分，最近在党的十八大报告也提到了利率市场化的重要性。利率市场化已然时中国金融改革的必经之路。
二、利率市场化的重要性
1.利率市场化是发展社会主义市场经济的核心问题，是改革和发展过程中关键的一环。一方面，我国经济战略的调整，金融市场的完善都要求我国资本的市场化；另一方面从我国的实际发展需要来看，经济结构的调整、产业的升级、包括西部大开发等重大战略措施都需要优化信贷资金。总之，利率市场化不是凭空建立在意愿上的，而是经过各国试验发现的必然规律。
2.融合国际金融市场的发展潮流。“全能银行”逐渐成为主流，业务多元化和混业经营的发展趋势成为时代发展趋势，可以预见未来我们的分业经营和分业管理格局将被打破。因此，现在以市场为导向的利率改革有利于完善中国的金融市场，也顺应国际市场的发展要求。
3.顺应世界经济接轨的要求。如今经济全球化是世界经济发展的重要趋势，而利率市场化是经济全球化的基础，中国放开利率管制也是顺应时代的要求；而且目前互联网金融的发展十分迅速并为世界接受，可以预期未来网络经济必定成为世界经济发展的主导，尽早放开利率管制，促进网络银行的发展，给银行业注入新鲜的血液，促进银行业适应经济全球化、金融全球化。
4.利用货币政策调控宏观经济运行的需要。一方面，中国的社会主义市场经济体制的改革，减少了政府对宏观调控的直接干预，宏观调控手段越来越依赖于市场机制和价值杠杆，放开了利率管制，由市场这只“看不见的手”维持市场健康的运行；另一方面，利率市场化为应对通货紧缩提供更为灵活有效的货币政策和手段。
三、利率市场化对我国经济的影响
利率市场化使利率交由市场的供求关系决定，政府或中央银行只能间接影响利率。显然，利率市场化之后，中国经济肯定会受到一定影响。
1.利率市场化后我国利率水平将发生变化
利率市场化后，利率水平一般会发生改变，我国资金相比其他发达国家和较发达国家来说，处于短缺状态，而且银行业高度垄断，在这种寡头垄断的市场结构中，利率放开后，大银行很容易达成合谋，造成垄断性的高利率，致使利率上升，并且不利于其他小银行的发展。
2.利率市场化对银行业的影响
从国际经验来看，利率市场化有利有弊，但从长期看，利率市场化给予我国国有商业银行的机遇是主要的，主要体现在：（1）有利于提高信贷质量，对不同的客户实行不同的利率水平，优化客户结构，有利于促进金融机构结构优化和资源的最优配置。（2）进一步提高服务水平，促进金融创新。利率市场化将增加银行之间的竞争压力，同时迫使银行不断提高服务水平，真正建立以客户为中心的商业模式，根据客户需求推出创新产品。（3）有助于提高银行的管理水平。利率市场化将增强银行的风险意识和成本意识，努力降低管理成本，加强绩效考核，合理配置内部资源，加强管理水平。
3.利率市场化对企业的影响
利率市场化之后，将淘汰那些收益率低于市场平均水平的企业，提高社会的资源配置和投资效率。同时放开了利率，银行的风险意识增强，对企业贷款的监管力度也会加强，无形中对企业形成约束，带动企业的投资效率和经营业绩的整体上升。
4.利率市场化对中国证券市场的影响
利率被放开将会使股市成为资金的另一大去向，利率管制的时候人们“钱存进银行才保险”的传统观念被打破，导致一些资金从银行流入股市，因此，股市资金整体上会呈现上升趋势。而资金的流入有利于整个股市结构的调整优化，上市公司在这样的环境下优胜劣汰，促进整个证券市场无形中形成一个公司上市的高门槛，提高上市公司质量。
5.利率市场化对个人的影响
利率市场化将极大地促进金融市场的成熟，推动金融机构的改革与发展，这是因为利率市场化对金融机构提出了更高的要求，相互间的竞争更加激烈，促进各金融机构提高服务质量。金融工具不断创新，推出更多金融产品和服务，投资者有更多的选择和比较；其次，利率市场化尤其是存款利率的放开导致利率上升，也会直接增加我国居民的存款收益。提高了社会整体的福利，也助于社会和谐。
6.利率市场化对货币政策的影响
推进利率市场化有利于政府货币政策顺利实施。利率市场化充分发挥了市场在利率中的作用，提高货币政策传导的有效性。减少了政府的干预，使货币市场成为中央银行货币政策传导的窗口和实施公开市场业务的基础。
四、结论
虽然我国利率市场化改革的还存在很多问题和阻碍，条件尚不成熟。但从长远发展考虑，利率市场化是我国金融体制改革的必然战略方向，对我国适应经济全球化、金融市场全球化十分重要。利率市场化改革也将对中国经济的增长有巨大的推动作用。
参考文献：
[1]胡新智，袁江.渐进式改革：中国利率市场化的理性选择[J].国际经济评论，2011（6）：132-145.
[2]樊卫东.中国利率市场化研究[D].中国社会科学院研究生院，2012.
[3]李程.利率市场化与我国经济发展方式转变[D].南开大学，2012.
[4]张大勇.中国利率市场化改革问题研究[D].天津大学，2013.
关键词：利率市场化；经济结构；金融市场
一、背景介绍
上个世纪70年代末，全世界经济最引人注目的现象便是利率市场化，由于利率管制的弊端日益暴露，进行利率改革开始逐渐成为各国经济持续发展的必然选择。中国在入世后，金融便遇到了各种问题，利率市场化也变得日益紧迫。早在中国“第十二个五年计划”便开始强调稳步推进利率市场化改革是深化中国金融体制改革的重要组成部分，最近在党的十八大报告也提到了利率市场化的重要性。利率市场化已然时中国金融改革的必经之路。
二、利率市场化的重要性
1.利率市场化是发展社会主义市场经济的核心问题，是改革和发展过程中关键的一环。一方面，我国经济战略的调整，金融市场的完善都要求我国资本的市场化；另一方面从我国的实际发展需要来看，经济结构的调整、产业的升级、包括西部大开发等重大战略措施都需要优化信贷资金。总之，利率市场化不是凭空建立在意愿上的，而是经过各国试验发现的必然规律。
2.融合国际金融市场的发展潮流。“全能银行”逐渐成为主流，业务多元化和混业经营的发展趋势成为时代发展趋势，可以预见未来我们的分业经营和分业管理格局将被打破。因此，现在以市场为导向的利率改革有利于完善中国的金融市场，也顺应国际市场的发展要求。
3.顺应世界经济接轨的要求。如今经济全球化是世界经济发展的重要趋势，而利率市场化是经济全球化的基础，中国放开利率管制也是顺应时代的要求；而且目前互联网金融的发展十分迅速并为世界接受，可以预期未来网络经济必定成为世界经济发展的主导，尽早放开利率管制，促进网络银行的发展，给银行业注入新鲜的血液，促进银行业适应经济全球化、金融全球化。
4.利用货币政策调控宏观经济运行的需要。一方面，中国的社会主义市场经济体制的改革，减少了政府对宏观调控的直接干预，宏观调控手段越来越依赖于市场机制和价值杠杆，放开了利率管制，由市场这只“看不见的手”维持市场健康的运行；另一方面，利率市场化为应对通货紧缩提供更为灵活有效的货币政策和手段。
三、利率市场化对我国经济的影响
利率市场化使利率交由市场的供求关系决定，政府或中央银行只能间接影响利率。显然，利率市场化之后，中国经济肯定会受到一定影响。
1.利率市场化后我国利率水平将发生变化
利率市场化后，利率水平一般会发生改变，我国资金相比其他发达国家和较发达国家来说，处于短缺状态，而且银行业高度垄断，在这种寡头垄断的市场结构中，利率放开后，大银行很容易达成合谋，造成垄断性的高利率，致使利率上升，并且不利于其他小银行的发展。
2.利率市场化对银行业的影响
从国际经验来看，利率市场化有利有弊，但从长期看，利率市场化给予我国国有商业银行的机遇是主要的，主要体现在：（1）有利于提高信贷质量，对不同的客户实行不同的利率水平，优化客户结构，有利于促进金融机构结构优化和资源的最优配置。（2）进一步提高服务水平，促进金融创新。利率市场化将增加银行之间的竞争压力，同时迫使银行不断提高服务水平，真正建立以客户为中心的商业模式，根据客户需求推出创新产品。（3）有助于提高银行的管理水平。利率市场化将增强银行的风险意识和成本意识，努力降低管理成本，加强绩效考核，合理配置内部资源，加强管理水平。
3.利率市场化对企业的影响
利率市场化之后，将淘汰那些收益率低于市场平均水平的企业，提高社会的资源配置和投资效率。同时放开了利率，银行的风险意识增强，对企业贷款的监管力度也会加强，无形中对企业形成约束，带动企业的投资效率和经营业绩的整体上升。
4.利率市场化对中国证券市场的影响
利率被放开将会使股市成为资金的另一大去向，利率管制的时候人们“钱存进银行才保险”的传统观念被打破，导致一些资金从银行流入股市，因此，股市资金整体上会呈现上升趋势。而资金的流入有利于整个股市结构的调整优化，上市公司在这样的环境下优胜劣汰，促进整个证券市场无形中形成一个公司上市的高门槛，提高上市公司质量。
5.利率市场化对个人的影响
利率市场化将极大地促进金融市场的成熟，推动金融机构的改革与发展，这是因为利率市场化对金融机构提出了更高的要求，相互间的竞争更加激烈，促进各金融机构提高服务质量。金融工具不断创新，推出更多金融产品和服务，投资者有更多的选择和比较；其次，利率市场化尤其是存款利率的放开导致利率上升，也会直接增加我国居民的存款收益。提高了社会整体的福利，也助于社会和谐。
6.利率市场化对货币政策的影响
推进利率市场化有利于政府货币政策顺利实施。利率市场化充分发挥了市场在利率中的作用，提高货币政策传导的有效性。减少了政府的干预，使货币市场成为中央银行货币政策传导的窗口和实施公开市场业务的基础。
四、结论
虽然我国利率市场化改革的还存在很多问题和阻碍，条件尚不成熟。但从长远发展考虑，利率市场化是我国金融体制改革的必然战略方向，对我国适应经济全球化、金融市场全球化十分重要。利率市场化改革也将对中国经济的增长有巨大的推动作用。
参考文献：
[1]胡新智，袁江.渐进式改革：中国利率市场化的理性选择[J].国际经济评论，2011（6）：132-145.
[2]樊卫东.中国利率市场化研究[D].中国社会科学院研究生院，2012.
[3]李程.利率市场化与我国经济发展方式转变[D].南开大学，2012.
[4]张大勇.中国利率市场化改革问题研究[D].天津大学，2013.