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家明过去是一位从来不考虑止盈止损和固定投资规律的龟速投基人。投基一两年回报率最高也只到7%，不满意之下，他加大投入，一次性把手头可用资金都投入基金之中，没想到又遇上了一场席卷全球的金融危机，不多的获利瞬间被侵蚀。五年下来一看对账单，家明赔得还不少。
2011年开始，家明改变了投资方法：除了隔三差五的看一下基金的净值表现，每天还固定时间学习投资知识，看各大媒体的财经新闻。不仅如此，但凡听说哪里举办理财讲座、论坛，家明都要抽出时间去听听。现在，家明给自己制定了25%的停利止损点，严格按照指标出入场。
退出违背长期投资？
止盈止损一直是所有股民老生常谈的话题。自从基民数量日渐庞大之后，基金网络讨论区也大幅版面地充斥着这样的言论：“亏损的基金要不要赎回”？“我的基金已经给我赚取20%收益了，我准备再多买1000份”。
表面上看，基民无论是获利出场还是落袋为安都与基金公司所提倡的长期投资理念相悖。从问世的那一天起，基金就给自己带上长期投资的护身符。
一旦基金净值出现波动，基金经理人往往就会拿出这张护身符，“基金需长期投资，不要看重一时的收益得失”，从而为自己的投资失败或者挽留资金找出借口。
事实上，许多人对于长期投资都存在一个误区，包括基金公司也都在给长期投资偷换概念。殊知退出并不意味着永远离场。清醒的投资者应该在风险来临前理智的“中场休息”，等到大盘企稳时再随时进入。
一个很简单的例子，同事在今年年初买入1万份的某股票基金，当时该基金净值约为1.3元，后来股市一直下跌该基金净值亏损至1.1元。虽然亏了，但同事还是毅然赎回了。现在该基金已跌到1元左右，同事随时可进。想想如果当初不赎回，现在损失岂不更大？毫无疑问，如果是在下跌的大趋势当中，实行暂时赎回、止损避险，是一种行之有效的办法，因为，赎回的费用是0.5%，比起可能承担下跌的-10%到-20%的风险，孰轻孰重？
所以，还是不要拿什么长期投资做挡箭牌了！对账单上的数字只要没有兑现，赚再多也只是数字。投“基”与炒股一样，我们所面对的是瞬息万变、难以叵测的证券市场。每一个市场中的参与者，无论是大基金经理还是小股民都在盈利与亏损的漩涡里沉浮。诚然基金不适合短线进出，但高点离场、逢低布局对任何投资者来讲都是十分必要的。
四类基金进退有据
专家认为，对于基民而言，如果未能适时获利了结，等走势转换向下后，收益也会大幅缩水；在高点介入的人，若未能适时忍痛出场，更会被牢牢套住，动弹不得。
因此，设定适当的止损及获利点是十分必要的。需要注意的是，止盈止损策略是为了保住资产规模，而非扩大盈利。不过，对于不同类型的基金来说，停利止损的方法不一样。本文总结了基金历史涨跌的一般趋势，对不同类型基金止盈止损点作出如下建议：
纯债券、货币基金（无须停利）
纯债基不投资股市，收益稳定，风险低。相应的，这类基金收益率有限，适合保守稳健型的投资人。公开资料显示，即使是在金融危机期间，仍有不少纯债基年投资回报率在8%左右。国内首只债基——华夏债券于2002年成立，该基金除在2004年出现略微亏损（-1.55%）外，其余时间均为正收益。天相数据显示，截至2011年1月12日，该基金的总投资回报为73.41%。
货币基金的风险极低，几乎可以忽略。货币基金年化收益率约1％至4％，与一年期定期储蓄税后利息差不多，但流动性比定期储蓄好。
非纯债基金（停利点20％~30%、停损点5％）
非纯债基金虽然也属债券基金，但风险与纯债基金大不相同。非纯债基金除投资固定收益类金融工具以外，用小于20%的资产投资于股票。仅参与一级市场新股投资，不在二级市场买股票称为一级债基，而既在一级市场申购新股或参于股票增发，也同时在二级市场进行股票投资，还有投资股票的资产比例超过20%的，称为二级债基。
一般我们认为新股申购是一种低风险而收益稳定的投资行为，可以增加债券基金的收益，不过，2010年中国西电的破发向我们宣告：打新股不再无风险。
纵观非纯债基金历年收益不难发现，非纯债基金年收益率维持在5%-10%居多。2007年，融华债券、银河收益、南方宝元年收益率一度高达40%以上。不过高收益下潜藏高风险：2008年A股的大熊市中，银河收益跌5.99%；南方宝元大跌16.72%，融华债券更是大跌23.62%。
混合基金（停利点20％~30%、停损点10％~15％）
混合基金讲求“进可攻、退可守”。如果投资者觉得股票基金风险过大，而债券基金收益率又有限的时候，股、债都能投资的混合基金就是非常适合的选择。
混合基金根据资产投资比例及其投资策略再分为偏股型基金（股票配置比例50%-70%，债券比例在20%-40%）、偏债型基金（与偏股型基金正好相反）、平衡型基金（股票、债券比例比较平均，大致在40%-60%左右）和配置型基金（股债比例按市场状况进行调整）等。
股票基金（停利点30%、停损点25％）
股票基金（包括指数基金）在资产组合中具有前锋的作用，可以谋求更高的收益。一般来说，股票基金净值波动一般较大，其中指数型基金更是随市场指数波动，所以具有较高的回报，但同时风险也最大。买卖股票基金必须眼疾手快，停利更要利落，否则一旦股市急转直下，前期的获利很可能昙花一现。
值得一提的是，不同投资风格的股票基金风险收益特征也不尽相同。例如，行业主题基金重压单一板块，爆发能力较强，同时风险亦更大。投资于创业板的股票基金一度涨势惊人，但是风险不可忽视。
2011年开始，家明改变了投资方法：除了隔三差五的看一下基金的净值表现，每天还固定时间学习投资知识，看各大媒体的财经新闻。不仅如此，但凡听说哪里举办理财讲座、论坛，家明都要抽出时间去听听。现在，家明给自己制定了25%的停利止损点，严格按照指标出入场。
退出违背长期投资？
止盈止损一直是所有股民老生常谈的话题。自从基民数量日渐庞大之后，基金网络讨论区也大幅版面地充斥着这样的言论：“亏损的基金要不要赎回”？“我的基金已经给我赚取20%收益了，我准备再多买1000份”。
表面上看，基民无论是获利出场还是落袋为安都与基金公司所提倡的长期投资理念相悖。从问世的那一天起，基金就给自己带上长期投资的护身符。
一旦基金净值出现波动，基金经理人往往就会拿出这张护身符，“基金需长期投资，不要看重一时的收益得失”，从而为自己的投资失败或者挽留资金找出借口。
事实上，许多人对于长期投资都存在一个误区，包括基金公司也都在给长期投资偷换概念。殊知退出并不意味着永远离场。清醒的投资者应该在风险来临前理智的“中场休息”，等到大盘企稳时再随时进入。
一个很简单的例子，同事在今年年初买入1万份的某股票基金，当时该基金净值约为1.3元，后来股市一直下跌该基金净值亏损至1.1元。虽然亏了，但同事还是毅然赎回了。现在该基金已跌到1元左右，同事随时可进。想想如果当初不赎回，现在损失岂不更大？毫无疑问，如果是在下跌的大趋势当中，实行暂时赎回、止损避险，是一种行之有效的办法，因为，赎回的费用是0.5%，比起可能承担下跌的-10%到-20%的风险，孰轻孰重？
所以，还是不要拿什么长期投资做挡箭牌了！对账单上的数字只要没有兑现，赚再多也只是数字。投“基”与炒股一样，我们所面对的是瞬息万变、难以叵测的证券市场。每一个市场中的参与者，无论是大基金经理还是小股民都在盈利与亏损的漩涡里沉浮。诚然基金不适合短线进出，但高点离场、逢低布局对任何投资者来讲都是十分必要的。
四类基金进退有据
专家认为，对于基民而言，如果未能适时获利了结，等走势转换向下后，收益也会大幅缩水；在高点介入的人，若未能适时忍痛出场，更会被牢牢套住，动弹不得。
因此，设定适当的止损及获利点是十分必要的。需要注意的是，止盈止损策略是为了保住资产规模，而非扩大盈利。不过，对于不同类型的基金来说，停利止损的方法不一样。本文总结了基金历史涨跌的一般趋势，对不同类型基金止盈止损点作出如下建议：
纯债券、货币基金（无须停利）
纯债基不投资股市，收益稳定，风险低。相应的，这类基金收益率有限，适合保守稳健型的投资人。公开资料显示，即使是在金融危机期间，仍有不少纯债基年投资回报率在8%左右。国内首只债基——华夏债券于2002年成立，该基金除在2004年出现略微亏损（-1.55%）外，其余时间均为正收益。天相数据显示，截至2011年1月12日，该基金的总投资回报为73.41%。
货币基金的风险极低，几乎可以忽略。货币基金年化收益率约1％至4％，与一年期定期储蓄税后利息差不多，但流动性比定期储蓄好。
非纯债基金（停利点20％~30%、停损点5％）
非纯债基金虽然也属债券基金，但风险与纯债基金大不相同。非纯债基金除投资固定收益类金融工具以外，用小于20%的资产投资于股票。仅参与一级市场新股投资，不在二级市场买股票称为一级债基，而既在一级市场申购新股或参于股票增发，也同时在二级市场进行股票投资，还有投资股票的资产比例超过20%的，称为二级债基。
一般我们认为新股申购是一种低风险而收益稳定的投资行为，可以增加债券基金的收益，不过，2010年中国西电的破发向我们宣告：打新股不再无风险。
纵观非纯债基金历年收益不难发现，非纯债基金年收益率维持在5%-10%居多。2007年，融华债券、银河收益、南方宝元年收益率一度高达40%以上。不过高收益下潜藏高风险：2008年A股的大熊市中，银河收益跌5.99%；南方宝元大跌16.72%，融华债券更是大跌23.62%。
混合基金（停利点20％~30%、停损点10％~15％）
混合基金讲求“进可攻、退可守”。如果投资者觉得股票基金风险过大，而债券基金收益率又有限的时候，股、债都能投资的混合基金就是非常适合的选择。
混合基金根据资产投资比例及其投资策略再分为偏股型基金（股票配置比例50%-70%，债券比例在20%-40%）、偏债型基金（与偏股型基金正好相反）、平衡型基金（股票、债券比例比较平均，大致在40%-60%左右）和配置型基金（股债比例按市场状况进行调整）等。
股票基金（停利点30%、停损点25％）
股票基金（包括指数基金）在资产组合中具有前锋的作用，可以谋求更高的收益。一般来说，股票基金净值波动一般较大，其中指数型基金更是随市场指数波动，所以具有较高的回报，但同时风险也最大。买卖股票基金必须眼疾手快，停利更要利落，否则一旦股市急转直下，前期的获利很可能昙花一现。
值得一提的是，不同投资风格的股票基金风险收益特征也不尽相同。例如，行业主题基金重压单一板块，爆发能力较强，同时风险亦更大。投资于创业板的股票基金一度涨势惊人，但是风险不可忽视。