【摘 要】
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作为众多金融衍生工具之一,期权由于有着很好的规避风险的作用,在交易市场中占据着重要的地位,其定价问题也是期权研究中的核心问题。文章首先介绍了单步、多步二叉树期权定
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作为众多金融衍生工具之一,期权由于有着很好的规避风险的作用,在交易市场中占据着重要的地位,其定价问题也是期权研究中的核心问题。文章首先介绍了单步、多步二叉树期权定价模型,然后基于中国金融市场历史上首只场内期权产品——上证50ETF的交易数据,考察其序列特征,以其数据的标准差来估计波动率。最后结合matlab编程计算,利用二叉树定价法对以上证50ETF为标的、交易代码为10000571的认购期权进行定价,并将计算结果与期权实际的价格相比较进行分析,得出了利用二叉树模型计算出的期权价值比期权的实际价格略小,且随着临近到期日,期权的市价逐渐接近期权的理论价值的结论。
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