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本文的主要研究对象是把股票价格拆分为两部分,长期部分与短期部分,并把划分结果与相关的财务变量与投资者行为变量进行回归分析,找出这样划分的优点,该研究主要是以Fama、French(1988)对股票价格的长期部分与短期部分的定义为逻辑基础,采用时间序列蒙特卡洛模拟的方法找出最合适的拆分方法。即以剔除掉长期部分后,财务变量对收益的解释力度损失最大、剔除掉短期部分后,投资者行为变量对收益的解释力度损失最大为最优的拆分方法。