经济政策不确定性在国际间的动态溢出效应——基于方向性溢出模型的实证研究

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本文利用Bakeretal.(2016)经济政策不确定性指数(BBD Index)和DieboldandYilmaz(2012)方向性溢出模型(Directional Spillovers)构造“四国经济系统”,对经济政策不确定性在国际间的动态溢出效应进行静态分析、比较静态分析和动态分析。静态分析结果显示,各经济体政策不确定性的变动中有超过1/5来源于其他经济体的溢出;比较静态分析结果显示,经济系统内总溢出效应逐步增强,前金融危机时期为18.09%,金融危机时期为29.81%,经济复苏时期为33.58%;
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