EUETS二氧化碳价格问题研究——基于MSVAR模型

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本文主要探讨EU ETS中的EUA现货价格与宏观经济、金融市场和能源市场之间的关系。考虑到2006年4月发生的核证排放量披露事件导致EUA现货价格的急剧下降、EU ETS的阶段性、金融危机对碳市场可能的潜在影响和碳价自身的波动性等因素,本文使用马尔科夫机制转移向量自回归模型(MSVAR)讨论宏观经济、金融市场和能源市场与碳价的非线性关系。通过该模型将整个样本期划分为四个机制,针对每个机制分析宏观经济、金融市场、能源市场与EUA现货价格之间的关系。实证结果发现:第一,正常状态下宏观经济、金融市场和能源市场对
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