股指收益自相关性的影响因素分析：上海股票市场的实证

来源 :世界经济情况 | 被引量 : 0次 | 上传用户：nail_dingding

【摘要】

：

大量国内外实证结果认为股票指数的收益表现为正的自相关，例如Chan(1993)对NYSE高交易量股指收益率自相关系数检验结果为0．05，Afvenblad(1997)对法国股市的检验结果为0．16。对其

【作者】

：

陈瑞

【出处】

：

世界经济情况

【发表日期】

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2004年14期

【关键词】

：

上海股票市场实证分析股指收益率自相关系数股票价格超额利润反馈交易行为

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大量国内外实证结果认为股票指数的收益表现为正的自相关，例如Chan(1993)对NYSE高交易量股指收益率自相关系数检验结果为0．05，Afvenblad(1997)对法国股市的检验结果为0．16。对其原因的解释一般有二：一是非同步交易(non synchronous trading)的影响。由于组成指数的部分股票交易不活跃．对影

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