【摘 要】
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作为高风险金融市场的重要主体,证券公司既是信用风险的承担者,也是信用风险的制造者.本文首先分析了我国上市券商面临的信用风险,其次结合信用风险和模型特点,选择KMV模型对我国5家上市券商的信用风险状况进行实证分析.考虑到模型的适用性,本文对KMV模型进行了一些修正.实证研究发现,所选样本2020年信用风险从大到小排序依次为中信证券、海通证券、广发证券、华泰证券,国泰君安.最后本文从券商自身和外部环境人手,提出上市券商加强信用风险管理的建议.
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作为高风险金融市场的重要主体,证券公司既是信用风险的承担者,也是信用风险的制造者.本文首先分析了我国上市券商面临的信用风险,其次结合信用风险和模型特点,选择KMV模型对我国5家上市券商的信用风险状况进行实证分析.考虑到模型的适用性,本文对KMV模型进行了一些修正.实证研究发现,所选样本2020年信用风险从大到小排序依次为中信证券、海通证券、广发证券、华泰证券,国泰君安.最后本文从券商自身和外部环境人手,提出上市券商加强信用风险管理的建议.
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