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摘 要：随着国内资本市场的不断发展，特别是中国加入WTO之后，随着外资银行的全面进入以及汇改和利率市场化的推进，国内银行依靠利差作为主要收入来源的盈利模式正在面临严重挑战。为提高竞争力，商业银行通过资源整合，交叉混合经营商业银行业务和投资银行业务。但是，当前我国商业银行兼营的投资银行业务在经营过程中存在诸多问题，提高了商业银行的经营风险，制约了商业银行盈利能力的提高。
关键词：商业银行；投资银行业务；问题研究；应对策略
一、我国商业银行开展投资银行业务概述
现代投资组合理论假设，投资者厌恶风险且总是希望有更高的收益等等，借助“方差——均值”这种模型研究的手段对投资组合的收益及风险进行分析，以此达到投资组合效用的最大化。该理论运用到我国商业银行，它的结果表明：商业银行可通过混业经营提高经济效益、分散风险、实现效用最大化。
二、我国商业银行开展投资银行业务的现状
1.经营模式
我们国家的商业银行目前仍然保持分业经营的经营模式，所以业务交叉是其向混业发展的中间产物，在这个环境下，当前中国商业银行对投行业务进行兼营的模式能够划分成下列几种：
1.1业务间简单的合作模式。具体为商业银行通过契约的签订，和保险企业或者别的金融单位等在经营业务上进行合作，并且一起分享经营带来的收益。
1.2中银模式。是指为了避开国内法规对金融控股公司的限制，利用国外容许混业经营的环境优势，在境外成立附属子公司进行混业经营，等其成熟后再进入大陆市场。
1.3在银行内部进行综合经营。它包括事业部附属以及实体职能部这两种形式。近年来，我国不少商业银行都开始在内部设置投行部，在自身的框架体系内进行投资银行业务，但其经营的投行业务并不全面。
2.投资银行组织结构
现阶段，我国商业银行兼营投资银行业务所采取的三种主要模式如下所示：
2.1商业银行模式。它是在商业银行的组织结构上设立投资银行部，并使用商业银行的激励机制。
2.2准事业部模式。它是在商业银行的组织结构上建立投资银行部，但激励机制比传统商业银行灵活。
2.3事业部模式。它不采用商业银行的组织结构与激励机制，而采取事业部制的组织结构去发展投行业务这个版块。
总体而言，中国的商业银行目前已经具有设置该业务需要的组织结构。
3.业务种类
我国商业银行可以兼营许多投资银行业务，如下：
现阶段，在投行业务领域，我国大部分商业银行的收入依然以来传统业务，如财务顾问和债券融资工具承销等。但很多新兴业务还处在刚开始发展阶段，如IPO、信贷资产证券化等。还没有形成固定规模，容易受到影响。
三、我国商业银行开展投资银行业务存在的问题
（一）业务品种单一
我国资本市场起步较晚，发育水平不高，符合规定的证券公司还在不断的发展完善中。而且，我国商业银行兼营投行业务的品种和服务种类更加单一，仅在项目融资、短期债券融资、托管、顾问咨询等方面供给有限的服务和产品，产品线条较短。
（二）经营模式受限
我国商业银行开展投行业务在实际运营中，内部综合经营模式的业务界限必须在符合国家监管要求，十分难突破，受以往制度的约束程度较高。业务范围局限导致该业务在经营效率增加方面受影响，仅可以成为商业银行从分业到混业过程中的一种过度形式。
（三）专业人才短缺
区别于以往的商业银行业务，该业务属于一个智力竞争高度集中的行业，这就需要工作人员拥有强大的抗压力和创造力。在此领域里，能够对利润提供最大贡献值的是人力资本，所以具备精英人才是竞争的前提。
（四）业务发展缺乏规划
日前我国投资银行业务有名无实，只盲目的想要在回报率较高的业务上进行扩展。但是从实际而言，推进新业务必须和银行本省的发展方向及战略考量。在分业体制下，我国的经营模式主要是系统自身的职能部门+控股企业以及单纯的内部职能机构这两种形式，然而商业银行必须对针对自身制定一套有计划、有目标的长远发展规划，由短期的发展慢慢向长期目标聚拢。
四、我国商业银行开展投资银行业务的策略分析
（一）加强人才培养
积累高素质新员工，接收高素质人才，并进行强度培训。一方面可以补充职员在专业领域的欠缺；此外，还能够在业务推进中开展人才培训，提升其业务水平，不断增加操作经验，给予投行业务智力方面的支撑。完善人才引进机制。长期的人才建设是需要时间的，因此要有目的地引进在证券、金融、法律、个人道德以及管理方面都有突出能力的经营。部分时间中，银行可以借助晋升以及薪酬奖励等政策大力引进专业人士。
（二）建立创新机制
扩大投行业务的新产品开拓程度，为其业务发展增添新的动力。商业银行应该建立总行与分行间、部门之间的沟通机制，来建立整行的投行业务产品研发体制，在符合国家相关监管要求的前提下，设置研发部门进行产品创新，同时针对重点产品展开营销。在产品方面，一定要秉承将客户作为核心的理念，根据每个客户的不同雪球，制定完成一套整体、个性、多样的投行业务产品体系，提供全方位的金融服务方案。
（三）构建高效平台
为了增强该业务的拓展能力，要求商业银行必须在总行设置投行部，将分散的与投行业务相关的人员、职能加以整合，并对全行投行业务全面规划、扩展和监督管理。允许部分业务量突出的省、市分行，在其内部设置投行部，别的分行机构可以组织任务型团队来开展投行业务，这有利于降低人力成本。
（四）健全内控制度
严格内部资金管理这是内控制度的核心。资金管理就是对资金价格标准进行严格规定，制定统一的交易系统、规范交易过程，着重限制投行业务资金和信贷资金的交易范围和界限，同时采取内部交易的授权机制，明确资金的渠道。更重要的是要实现自己运行时的封闭性，做到专款专用。
参考文献：
[1] 任壮.我国商业银行开展投资银行业务的依据和模式[J].金融会计，2015（04）：41-43
[2]郑爱明，余秀江，米运生，叶庆忠.我国商业银行开展投资銀行业务的模式设计[J].财金之窗，2013（07）34-36
[3] 陈曦.我国商业银行经营投行业务的现状、风险与对策[J].金融教学与研究，2014（04）：65-67
[4] 林燕娜.关于我国商业银行选择性地开展投资银行业务的探讨[J].上海金融，2014（06）：57-59
[5] 武士伟.中国商业银行发展投资银行业务的路径选择[J].现代商业银行，2014
关键词：商业银行；投资银行业务；问题研究；应对策略
一、我国商业银行开展投资银行业务概述
现代投资组合理论假设，投资者厌恶风险且总是希望有更高的收益等等，借助“方差——均值”这种模型研究的手段对投资组合的收益及风险进行分析，以此达到投资组合效用的最大化。该理论运用到我国商业银行，它的结果表明：商业银行可通过混业经营提高经济效益、分散风险、实现效用最大化。
二、我国商业银行开展投资银行业务的现状
1.经营模式
我们国家的商业银行目前仍然保持分业经营的经营模式，所以业务交叉是其向混业发展的中间产物，在这个环境下，当前中国商业银行对投行业务进行兼营的模式能够划分成下列几种：
1.1业务间简单的合作模式。具体为商业银行通过契约的签订，和保险企业或者别的金融单位等在经营业务上进行合作，并且一起分享经营带来的收益。
1.2中银模式。是指为了避开国内法规对金融控股公司的限制，利用国外容许混业经营的环境优势，在境外成立附属子公司进行混业经营，等其成熟后再进入大陆市场。
1.3在银行内部进行综合经营。它包括事业部附属以及实体职能部这两种形式。近年来，我国不少商业银行都开始在内部设置投行部，在自身的框架体系内进行投资银行业务，但其经营的投行业务并不全面。
2.投资银行组织结构
现阶段，我国商业银行兼营投资银行业务所采取的三种主要模式如下所示：
2.1商业银行模式。它是在商业银行的组织结构上设立投资银行部，并使用商业银行的激励机制。
2.2准事业部模式。它是在商业银行的组织结构上建立投资银行部，但激励机制比传统商业银行灵活。
2.3事业部模式。它不采用商业银行的组织结构与激励机制，而采取事业部制的组织结构去发展投行业务这个版块。
总体而言，中国的商业银行目前已经具有设置该业务需要的组织结构。
3.业务种类
我国商业银行可以兼营许多投资银行业务，如下：
现阶段，在投行业务领域，我国大部分商业银行的收入依然以来传统业务，如财务顾问和债券融资工具承销等。但很多新兴业务还处在刚开始发展阶段，如IPO、信贷资产证券化等。还没有形成固定规模，容易受到影响。
三、我国商业银行开展投资银行业务存在的问题
（一）业务品种单一
我国资本市场起步较晚，发育水平不高，符合规定的证券公司还在不断的发展完善中。而且，我国商业银行兼营投行业务的品种和服务种类更加单一，仅在项目融资、短期债券融资、托管、顾问咨询等方面供给有限的服务和产品，产品线条较短。
（二）经营模式受限
我国商业银行开展投行业务在实际运营中，内部综合经营模式的业务界限必须在符合国家监管要求，十分难突破，受以往制度的约束程度较高。业务范围局限导致该业务在经营效率增加方面受影响，仅可以成为商业银行从分业到混业过程中的一种过度形式。
（三）专业人才短缺
区别于以往的商业银行业务，该业务属于一个智力竞争高度集中的行业，这就需要工作人员拥有强大的抗压力和创造力。在此领域里，能够对利润提供最大贡献值的是人力资本，所以具备精英人才是竞争的前提。
（四）业务发展缺乏规划
日前我国投资银行业务有名无实，只盲目的想要在回报率较高的业务上进行扩展。但是从实际而言，推进新业务必须和银行本省的发展方向及战略考量。在分业体制下，我国的经营模式主要是系统自身的职能部门+控股企业以及单纯的内部职能机构这两种形式，然而商业银行必须对针对自身制定一套有计划、有目标的长远发展规划，由短期的发展慢慢向长期目标聚拢。
四、我国商业银行开展投资银行业务的策略分析
（一）加强人才培养
积累高素质新员工，接收高素质人才，并进行强度培训。一方面可以补充职员在专业领域的欠缺；此外，还能够在业务推进中开展人才培训，提升其业务水平，不断增加操作经验，给予投行业务智力方面的支撑。完善人才引进机制。长期的人才建设是需要时间的，因此要有目的地引进在证券、金融、法律、个人道德以及管理方面都有突出能力的经营。部分时间中，银行可以借助晋升以及薪酬奖励等政策大力引进专业人士。
（二）建立创新机制
扩大投行业务的新产品开拓程度，为其业务发展增添新的动力。商业银行应该建立总行与分行间、部门之间的沟通机制，来建立整行的投行业务产品研发体制，在符合国家相关监管要求的前提下，设置研发部门进行产品创新，同时针对重点产品展开营销。在产品方面，一定要秉承将客户作为核心的理念，根据每个客户的不同雪球，制定完成一套整体、个性、多样的投行业务产品体系，提供全方位的金融服务方案。
（三）构建高效平台
为了增强该业务的拓展能力，要求商业银行必须在总行设置投行部，将分散的与投行业务相关的人员、职能加以整合，并对全行投行业务全面规划、扩展和监督管理。允许部分业务量突出的省、市分行，在其内部设置投行部，别的分行机构可以组织任务型团队来开展投行业务，这有利于降低人力成本。
（四）健全内控制度
严格内部资金管理这是内控制度的核心。资金管理就是对资金价格标准进行严格规定，制定统一的交易系统、规范交易过程，着重限制投行业务资金和信贷资金的交易范围和界限，同时采取内部交易的授权机制，明确资金的渠道。更重要的是要实现自己运行时的封闭性，做到专款专用。
参考文献：
[1] 任壮.我国商业银行开展投资银行业务的依据和模式[J].金融会计，2015（04）：41-43
[2]郑爱明，余秀江，米运生，叶庆忠.我国商业银行开展投资銀行业务的模式设计[J].财金之窗，2013（07）34-36
[3] 陈曦.我国商业银行经营投行业务的现状、风险与对策[J].金融教学与研究，2014（04）：65-67
[4] 林燕娜.关于我国商业银行选择性地开展投资银行业务的探讨[J].上海金融，2014（06）：57-59
[5] 武士伟.中国商业银行发展投资银行业务的路径选择[J].现代商业银行，2014