论文部分内容阅读
也许大家还记忆犹新，6月4日，法网夺冠让中国网坛“一姐”李娜成功变身“国际娜”。在捧起了亚洲选手第一座大满贯单打奖杯的同时，也揣走了自己网球生涯的最高一笔奖金120万欧元(合人民币上千万元)。更有人预测，“国际娜”年度代言费将轻松达到2亿元。李娜俨然成为人们眼中“一座闪亮的金矿”。眼下，这座“金矿”如何在延续网球职业生涯的同时实现资产的有效打理?成为李娜需要考虑的一个问题。其实，对于理财，不单单是李娜，国内众多的体育明星都面临着这个问题。
7月9日，在中国申奥成功十周年到来前夕，由中信信托主办、星耀五洲承办的“十年奥运情，巨星耀五洲”系列活动中，来自中信信托的金融专家王琼博士与众多奥运明星一起共话中国财富密码，描绘后奥运时代的财富管理最佳路径，并为奥运明星上了一堂生动精彩的理财课。
体育明星该如何理财?
“仅仅依靠球场上的收入，是不会有大出息的。我希望自己睡觉的时候都在赚钱!”这是NBA当红球星“小皇帝”詹姆斯的野心，也许这是几乎所有体育明星的心声。同时，对体育明星们来讲，虽然巅峰阶段风光无限，但毕竟体育是一项近乎“残酷”的营生黄金时期总是短暂的，在“轻舟已过万重山”后，他们的滚滚财源也往往会被迅速截断。因此，对于体育明星们来说理财就变得更加重要。
对于已经创造了大量财富的体育明星来说，财富管理的目的是保值增值。首要的关键是稳健，选择稳健的产品进行稳健的资产配置。那么，选择哪一种理财工具进行资产稳健的保值增值，成为摆在明星们面前的首要的问题。正所谓“隔行如隔山”，守成之难丝毫不亚于创业的艰辛。
近年来，房地产投资一直是体育明星们的最爱。投资股票、基金等，他们往往缺乏专业知识，另外也无暇顾及，而房屋是不动产，看得见、摸得着、跑不了，购买之后感觉踏实。同时，近年国内一线城市房地产上演的“涨价神话”也让更多人心驰神往。但如今，多个城市出台限购令，加上房产税又可能即将出台，明星购房的投资方式可能一去不复返。
为此，王琼博士认为，做好资产配置是获得长期稳健投资收益的关键。相比之下，信托投资范围广，风险控制措施严密，监管机制较完善，能够在有效降低风险的同时，实现较高的投资收益。对于追求稳健的高收入人群，信托理财应该是目前较好的财富管理工具。
另有数据显示，今年上半年在银行理财、股市、基金、信托等投资收益排名中，信托以9.46%的平均年化预期收益率领衔。一款中信信托投资房地产的信托产品，预期收益更是高达23%。某基金分析员介绍，目前信托产品的认购金额都在100万元，周期以1-2年为多，预期年化收益多在9%-13%，高于多数银行理财产品。由于目前金融创新的缺乏，在股市不振，楼市遭遇调控，这都为信托提供了很好的发展空间。
投资信托产品有哪些优势
首先，从近年来各机构统计的数据不难发现，银行定期存款固然相对稳定，但由于收益率较低，很难抵御通货膨胀的压力，无法达到资产保值和增值的功能。股票、基金虽然收益较高，但波动性大，风险也高。在2008年发生的经济危机中，所有的开放式基金的年化收益均为负增长。相比之下，信托投资范围广，风险控制措施严密，监管机制较完善，能够在有效降低风险的同时，实现较高的投资收益。
“对于体育明星这样的高收入阶层而言，其资产越多，财富管理越复杂。信托投资范围广阔，产品设计灵活，最能适应复杂的财富管理，善于满足投资者的不同需求和组合配置。”王琼博士认为。
其次，高净值资产客户理财的首要目的是保值和增值，然后在稳健投资的基础上争取获得更高的收益，而信托产品在设计时就有多种风险控制措施。
通常信托产品会采取抵押、质押、担保、结构性分层、银行托管、管理参与等多重保障措施，来提高信托产品的安全性。以国内规模最大的煤炭信托“中信聚信汇金煤炭资源产业投资基金Ⅰ号”为例，中信信托通过股权过户和股权质押的方式绝对控制交易对手;要求实际控制人提供无限连带责任担保，企业主要高管认购劣后级产品防范道德风险并实现利益捆绑;中信信托派驻董事参与重大事项决策,对重大事项具有一票否决权;中信信托同时委派专业机构对企业经营、投融资活动、安全生产进行严格监管。”王琼博士介绍说。
第三，信托制度赋予了信托财产风险隔离和财产独立两大优势。一旦选择了信托制度安排，信托财产就以法律形式确认了它的独立性。投资信托产品后，所交付财产就具有独立于投资者、信托公司以及投资者指定的受益人的独立性，免于被债权人所追索。
最后，信托可以更好地解决财产传承问题。富裕人群在中年之后，身后财产处置成为人生财富规划的关键部分。运用遗嘱信托不仅可以使财产顺利地传给受益人，也可以利用受托人的专业理财能力将财产规划延伸到身后，并帮助受益人成长和生活。
香港明星沈殿霞去世前采用遗嘱信托，将价值一亿多的资产留给了女儿，通过设立遗嘱信托管理该笔财产，郑欣宜对资产的任何支取使用都需要受托人审批和协助，这样能让女儿节制花用、逐渐学会理财，还可以避免别人觊觎她继承的庞大财产，并让财产继续保值、增值。
投资信托需要注意哪些风险?
既然信托产品有不少优点，那么是不是投资它就没有风险呢?绝对不是。可以说任何理财产品都存在着风险，信托产品也不例外。尤其随着信托计划品种的增多、信托规模扩大，如何鉴别风险，已成为投资者关注的重点。
如何在财富管理中了解风险，并选择好的信托产品?王琼博士为大家提出选择稳健理财产品的三个过程。投资者在投资前必须先问三个问题，明白了三个问题，再来做决定。
第一个问题是信托的本金和收益是从哪里来的?也就是说第一步要了解产品的投资方向和现金流。信托产品的投资领域很广，不但可以参与资本市场和货币市场的投资，还可以参与投资实业类项目。在投资时，对于项目了解越深入，项目的不确定性就越小，风险相对也就越小，所以有人说投资是“不熟不做”，这是有道理的。要清楚了解投资主体，比如投资方向、投资主体的资信，这是产品选择的第一步。选择投资主体越好，现金流越好，信托产品的风险越低。
第二个问题是信托最坏的情况是什么?如何处置?也就是第二步考察产品的风险控制措施。如有无抵押、质押、担保或者结构性分层。进一步如有分层，次级受益人和优先级受益人认购比例是多少。通常融资方违约成本越高，信托产品的风险越低。
第三个问题：信托项目是谁来做的?历史业绩如何。也就是要进入第三步考察信托公司的实力。重点考察信托公司的“资金实力”、“股东背景”“诚信度”、“资产状况”、“理财能力”、“信托人员素质”和“历史业绩”。如果信托公司的股东实力强，产品创新设计能力强，后期管理和处置能力强，信托产品的风险就越低。
中信信托
中信信托有限责任公司是中信集团旗下优质金融资产。中信集团的前身是前国家副主席荣毅仁先生创办的中国第一家信托公司中国国际信托投资公司，其信托业务由中信信托继承并发展壮大。
公司现是中国银监会直接监管的以信托业务为主业的全国性非银行金融机构，是资产管理规模最大、综合经营实力稳居行业领先地位的信托公司，并于2009年被推举为中国信托业协会会长（理事长）单位。
从2003年到2010年，中信信托实现了跨越式发展，受托管理资产余额从28亿元增长至3200多亿元，受托管理资产规模排名连续三年排名行业第一，信托业务收入和信托利润等主要经营指标持续位居行业前列。■
7月9日，在中国申奥成功十周年到来前夕，由中信信托主办、星耀五洲承办的“十年奥运情，巨星耀五洲”系列活动中，来自中信信托的金融专家王琼博士与众多奥运明星一起共话中国财富密码，描绘后奥运时代的财富管理最佳路径，并为奥运明星上了一堂生动精彩的理财课。
体育明星该如何理财?
“仅仅依靠球场上的收入，是不会有大出息的。我希望自己睡觉的时候都在赚钱!”这是NBA当红球星“小皇帝”詹姆斯的野心，也许这是几乎所有体育明星的心声。同时，对体育明星们来讲，虽然巅峰阶段风光无限，但毕竟体育是一项近乎“残酷”的营生黄金时期总是短暂的，在“轻舟已过万重山”后，他们的滚滚财源也往往会被迅速截断。因此，对于体育明星们来说理财就变得更加重要。
对于已经创造了大量财富的体育明星来说，财富管理的目的是保值增值。首要的关键是稳健，选择稳健的产品进行稳健的资产配置。那么，选择哪一种理财工具进行资产稳健的保值增值，成为摆在明星们面前的首要的问题。正所谓“隔行如隔山”，守成之难丝毫不亚于创业的艰辛。
近年来，房地产投资一直是体育明星们的最爱。投资股票、基金等，他们往往缺乏专业知识，另外也无暇顾及，而房屋是不动产，看得见、摸得着、跑不了，购买之后感觉踏实。同时，近年国内一线城市房地产上演的“涨价神话”也让更多人心驰神往。但如今，多个城市出台限购令，加上房产税又可能即将出台，明星购房的投资方式可能一去不复返。
为此，王琼博士认为，做好资产配置是获得长期稳健投资收益的关键。相比之下，信托投资范围广，风险控制措施严密，监管机制较完善，能够在有效降低风险的同时，实现较高的投资收益。对于追求稳健的高收入人群，信托理财应该是目前较好的财富管理工具。
另有数据显示，今年上半年在银行理财、股市、基金、信托等投资收益排名中，信托以9.46%的平均年化预期收益率领衔。一款中信信托投资房地产的信托产品，预期收益更是高达23%。某基金分析员介绍，目前信托产品的认购金额都在100万元，周期以1-2年为多，预期年化收益多在9%-13%，高于多数银行理财产品。由于目前金融创新的缺乏，在股市不振，楼市遭遇调控，这都为信托提供了很好的发展空间。
投资信托产品有哪些优势
首先，从近年来各机构统计的数据不难发现，银行定期存款固然相对稳定，但由于收益率较低，很难抵御通货膨胀的压力，无法达到资产保值和增值的功能。股票、基金虽然收益较高，但波动性大，风险也高。在2008年发生的经济危机中，所有的开放式基金的年化收益均为负增长。相比之下，信托投资范围广，风险控制措施严密，监管机制较完善，能够在有效降低风险的同时，实现较高的投资收益。
“对于体育明星这样的高收入阶层而言，其资产越多，财富管理越复杂。信托投资范围广阔，产品设计灵活，最能适应复杂的财富管理，善于满足投资者的不同需求和组合配置。”王琼博士认为。
其次，高净值资产客户理财的首要目的是保值和增值，然后在稳健投资的基础上争取获得更高的收益，而信托产品在设计时就有多种风险控制措施。
通常信托产品会采取抵押、质押、担保、结构性分层、银行托管、管理参与等多重保障措施，来提高信托产品的安全性。以国内规模最大的煤炭信托“中信聚信汇金煤炭资源产业投资基金Ⅰ号”为例，中信信托通过股权过户和股权质押的方式绝对控制交易对手;要求实际控制人提供无限连带责任担保，企业主要高管认购劣后级产品防范道德风险并实现利益捆绑;中信信托派驻董事参与重大事项决策,对重大事项具有一票否决权;中信信托同时委派专业机构对企业经营、投融资活动、安全生产进行严格监管。”王琼博士介绍说。
第三，信托制度赋予了信托财产风险隔离和财产独立两大优势。一旦选择了信托制度安排，信托财产就以法律形式确认了它的独立性。投资信托产品后，所交付财产就具有独立于投资者、信托公司以及投资者指定的受益人的独立性，免于被债权人所追索。
最后，信托可以更好地解决财产传承问题。富裕人群在中年之后，身后财产处置成为人生财富规划的关键部分。运用遗嘱信托不仅可以使财产顺利地传给受益人，也可以利用受托人的专业理财能力将财产规划延伸到身后，并帮助受益人成长和生活。
香港明星沈殿霞去世前采用遗嘱信托，将价值一亿多的资产留给了女儿，通过设立遗嘱信托管理该笔财产，郑欣宜对资产的任何支取使用都需要受托人审批和协助，这样能让女儿节制花用、逐渐学会理财，还可以避免别人觊觎她继承的庞大财产，并让财产继续保值、增值。
投资信托需要注意哪些风险?
既然信托产品有不少优点，那么是不是投资它就没有风险呢?绝对不是。可以说任何理财产品都存在着风险，信托产品也不例外。尤其随着信托计划品种的增多、信托规模扩大，如何鉴别风险，已成为投资者关注的重点。
如何在财富管理中了解风险，并选择好的信托产品?王琼博士为大家提出选择稳健理财产品的三个过程。投资者在投资前必须先问三个问题，明白了三个问题，再来做决定。
第一个问题是信托的本金和收益是从哪里来的?也就是说第一步要了解产品的投资方向和现金流。信托产品的投资领域很广，不但可以参与资本市场和货币市场的投资，还可以参与投资实业类项目。在投资时，对于项目了解越深入，项目的不确定性就越小，风险相对也就越小，所以有人说投资是“不熟不做”，这是有道理的。要清楚了解投资主体，比如投资方向、投资主体的资信，这是产品选择的第一步。选择投资主体越好，现金流越好，信托产品的风险越低。
第二个问题是信托最坏的情况是什么?如何处置?也就是第二步考察产品的风险控制措施。如有无抵押、质押、担保或者结构性分层。进一步如有分层，次级受益人和优先级受益人认购比例是多少。通常融资方违约成本越高，信托产品的风险越低。
第三个问题：信托项目是谁来做的?历史业绩如何。也就是要进入第三步考察信托公司的实力。重点考察信托公司的“资金实力”、“股东背景”“诚信度”、“资产状况”、“理财能力”、“信托人员素质”和“历史业绩”。如果信托公司的股东实力强，产品创新设计能力强，后期管理和处置能力强，信托产品的风险就越低。
中信信托
中信信托有限责任公司是中信集团旗下优质金融资产。中信集团的前身是前国家副主席荣毅仁先生创办的中国第一家信托公司中国国际信托投资公司，其信托业务由中信信托继承并发展壮大。
公司现是中国银监会直接监管的以信托业务为主业的全国性非银行金融机构，是资产管理规模最大、综合经营实力稳居行业领先地位的信托公司，并于2009年被推举为中国信托业协会会长（理事长）单位。
从2003年到2010年，中信信托实现了跨越式发展，受托管理资产余额从28亿元增长至3200多亿元，受托管理资产规模排名连续三年排名行业第一，信托业务收入和信托利润等主要经营指标持续位居行业前列。■