【摘 要】
：
Black-Litterman模型是基于MPT基础上的资产配置理论。BL模型在隐含市场收益率和分析师主观预测信息的基础上,成功解决了MPT模型中假设条件不成立,参数敏感等问题。本文通过
论文部分内容阅读
Black-Litterman模型是基于MPT基础上的资产配置理论。BL模型在隐含市场收益率和分析师主观预测信息的基础上,成功解决了MPT模型中假设条件不成立,参数敏感等问题。本文通过考虑神经网络模型的Black-Litterman模型进行实证研究,用于解决保险资产的配置问题。在我国利率水平不高,国际经济形势复杂的情况下,有着重要意义。研究结果表明,用Black-Litterman模型预测得到的均衡状态下市场各资产的收益率优于历史收益率,同时兼顾了资产历史收益率数据和投资者的主观观点,更加符合实际情况。并通过对模型资产配置比例的有效性分析,表明Black-Litterman模型用于保险资产配置具有重要的实证意义。
其他文献
<正>随着人口老龄化加剧[1-2],我国膝关节骨性关节炎患者快速增加,多数膝关节骨性关节炎累及内侧间室。症状轻者可采取口服止痛药、关节腔注射玻璃酸钠等非手术方法治疗,症状
目的：探讨细胞质胸苷激酶（TK1）在恶性肿瘤诊断中的应用.方法 ：采用增强化学发光法（ECL）,测定99例恶性肿瘤（恶性组）及18例良性肿瘤（良性组）病人血清TK1和组织TK1水平,并结合临床病理因素
目的探讨何首乌对抗D -半乳糖所致亚急性衰老的机制。方法将小鼠 30只随机分为 3组 :对照组、衰老模型组和何首乌治疗组。衰老模型组、何首乌治疗组用D 半乳糖皮下注射 ,1次
面对国内外相继出现的会计舞弊和财务欺诈,审计质量下降已成为一个不争的事实,审计的公信力也因此受到严重影响,审计独立性的重要性也日渐明显,对于审计独立性的影响因素及其
交际法在外语教学中的倡导已深入人心 ,但具体的课堂贯彻与实施却不尽人意。本文阐明交际法之交际既为教学目的又为教学方法之特性 ,明确交际运用到课堂是实现交际法教学目的
<正>我国古代的谏臣,就其作用、成就与影响,首推初唐的魏征。 魏征(580—643),字玄成,河北馆陶人(一说河北曲城,今大名县东)。少时出家为道士,隋末投瓦岗起义军,后降唐。又
在英语教学实践中，作为教师不但要深入研究教材，精心备课，设计好教学过程；更要备好学生，深入了解所带的每个班级的特点，甚至每个学生的个性。只有这样才能针对不同个体应用不同方法
目的研究木瓜多糖对实验性肝损伤大鼠的保护作用及机制。方法采用四氯化碳诱导大鼠肝损伤,全自动生化分析仪分别检测血清总蛋白（TP）、清蛋白（ALB）、谷丙转氨酶（GPT）及谷草转氨酶（GOT
目前,在高中教师队伍中隐性流失现象普遍存在,此现象给中学教育带来了严重的后果。笔者基于波特—劳勒的期望理论,在对高中教师隐性流失现象进行分析的基础上,提出了对策思考
在经济全球化的今天,研发活动是企业技术创新的源泉,也是企业提高核心竞争力和保持持续性竞争优势的关键。一方面,企业可以通过研发创新获取新技术、新方法和新产品,实现企业