【摘 要】
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上证50ETF股指期权的推出开启了我国资本市场期权时代。以此事件为自然实验,采用双重差分模型(DID),旨在考察我国股指期权上市对其标的股指核心成分股流动性所产生的影响,并
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上证50ETF股指期权的推出开启了我国资本市场期权时代。以此事件为自然实验,采用双重差分模型(DID),旨在考察我国股指期权上市对其标的股指核心成分股流动性所产生的影响,并进一步检验股指期权交易规模是否会作用于成分股的流动性指标。研究结果显示,上证50ETF期权的推出与股票市场的流动性呈负相关,显著减缓50指数核心成分股的流动性。本文的研究为我国股指期权类衍生品进一步设计和推广提供了一定实证支持。
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