摘要：FSAP是为加强金融体系的稳定性、提升对抗危机的能力、加强地区合作而设立的。本文结合菏泽市2011年经济金融发展实际，基于FSAP理论框架体系，运用 FSAP下以层次分析法和专家评价法相结合的多指标综合评价法，对菏泽市2011年金融稳定状况进行了定量评估，并根据评估结果提出了进一步提升菏泽市金融稳定状况的政策建议。
　　关键词：金融稳定 FSAP 评价 菏泽
　　一、FSAP 的提出及其评估方法
　　国际货币基金组织(IMF)和世界银行在借鉴亚洲金融危机教训的基础上，于1999年5月联合推出了“金融部门评估规划”(FSAP)，代表了对系统性风险评估需求所做出的反映。其目的是在基金组织的双边监测和世界银行的金融部门发展工作中帮助成员国强化金融体系，全面评估和监测成员国与其他经济金融体系的稳健性和脆弱性。
　　FSAP 提出的金融体系稳定性评估框架包括三个方面：宏观审慎监管、金融体系监管效率的评估、金融基础设施健全与否的分析。所采用的评估方法主要包括：（l）金融稳健指标，是基金组织为监测一个经济体金融机构和市场的稳健程度，以及金融机构客户 (包括公司部门和居民部门)的稳健程度而编制的一系列指标。（2）压力测试，是通过分析宏观经济变量的变动可能对金融体系稳健性带来的影响来对金融部门的风险和脆弱性进行评估。（3）标准与准则，是一国金融部门国际标准和准则的遵守与执行情况进行评估。
　　二、2011年菏泽市经济金融运行发展概况
　　2011 年,菏泽市经济平稳较快发展，结构调整取得积极成效，运行协调性不断增强，质量和效益进一步提升。银行业改革继续深化，抗风险能力增强。证券业受股市不景气影响，整体实力略有下滑，但仍保持平稳运行。保险业服务领域继续拓宽，保障功能进一步发挥。金融基础设施建设稳步推进，区域信用环境不断优化。
　　（一）宏观经济总体发展状况。2011年，菏泽市实现生产总值1475.68亿元，按可比价格计算，比上年增长14%。一是内需拉动作用突出。菏泽市完成规模以上固定资产投资552.29亿元,比上年增长24.8%。实现社会消费品零售总额775.2亿元，比上年增长18.1%。实现进出口总值27.32亿美元，比上年增长49%；其中出口总值14.41亿美元，比上年增长18.9%。二是经济发展质量进一步提高。全年完成地方财政一般预算收入111.59亿元，比上年增长31.8%，地方财政收入占GDP的比重比上年提高0.66个百分点。三是转方式、调结构取得积极成效。菏泽市第一产业占比下降2.5个百分点，第二产业占比提高0.9个百分点，第三产业占比提高1.6个百分点。全年规模以上高新技术产业产值增长52.2%。第三产业完成投资高于规模以上投资增速7.5个百分点。
　　（二）银行业运行情况。一是机构数量逐步增加。截至2011年末，菏泽市银行业金融机构共有二级分行8家，支行及支行以下营业网点594家，从业人员达到9453人。县域支行为68家，2011年县域支行增加4家。菏泽市新开业村镇银行2家。二是资产负债规模快速扩大。截至2011年末，菏泽市银行业金融机构资产总额1484.77亿元，同比增长25.57%；负债总额1444.32亿元，同比增长14.23%。本外币各项存款余额1326.4亿元，增长21.40%；本外币各项贷款余额877.13亿元，增长10.32%。三是资产质量不断提高，抗风险能力逐步增强。截至2011年末，菏泽市银行业金融机构不良贷款余额39.72亿元，比年初减少27.33亿元；不良贷款率为4.53%，比年初下降3.90个百分点。盈利能力稳步提高，2011年实现净利润20.84亿元，同比增长27.82%。
　　（三）证券业运行情况。一是受股市大盘不景气影响，菏泽市股票交易大幅下降。由于证券市场不景气，2011年全年菏泽市股票交易量227.9亿元，较上年减少47.52亿元，减少17.25%。菏泽市3家证券营业部累计开户数为54159户，比年初加8108户，增长17.61%。2011年新增开户数较上年减少2024户，减少28.80%。二是机构经营效益下滑，盈利水平大幅减少。2011年，菏泽市各证券营业部实现营业收入3126.69万元，净利润1556.93万元，分别较上年同期下降34.48%、48.58%。
　　（四）保险业运行情况。一是保险机构组织体系逐步完善。2011年，菏泽市保险市场规模进一步做大，全年新增3家市级保险分公司，另有3家获批筹建。截至12月末，菏泽市共有各级保险机构23家，从業人员达2万人。二是保险业务保持平稳较快发展。2011年，菏泽市保费总收入达到43.50亿元，同比增长15.94%；保险深度2.95%，比上年减少了0.31个百分点；保险密度522.92元/人，比上年增加70.97元/人。菏泽市政策性农业保险呈现快速增长态势，全年保费收入1696.89万元，比上年增长13%。三是保险服务经济能力得到提高。2011年，菏泽市保险业赔款和给付支出8.67亿元，同比增长20.46%。保险保障程度逐步提高，全行业共承担各类保险风险达6000余亿元。
　　（五）金融基础设施建设情况。一是支付体系稳健发展，辖区支付结算秩序良好。截至2011年 11月底，菏泽市县域及农村以下金融基础设施覆盖率81.2%，较年初增长56.2%，超过全省平均水平。单县、鄄城县基本实现了金融基础设施全覆盖。二是金融机构内部治理状况整体改进。据对8家农信社24位高管和风控人员、32位银监系统和人民银行负责人员调查，“银行业法人机构公司治理”综合评分84.71分（100分制），改善率1.62%。其中，“公司治理结构建立健全”分值最高，为8.80分。三是信用体系建设强力推进。企业信用评级工作取得了显著成效，评级数量创历史新高。四是反洗钱工作力度进一步加大。反洗钱监管力度加大，反洗钱工作成效提升。五是货币流通管理水平不断提高。现金供应保障能力不断提升，辖区现金供应总量充足，券别结构进一步优化。 　　三、2011年菏泽市金融稳定定量评估
　　目前，对区域和地方金融稳定评估所采用的较多方法是基于 FSAP下以层次分析法和专家评价法相结合的多指标综合评价法。本文也采用此评估方法，建立以指标体系为核心的应用模型借以评估菏泽市地方金融稳定稳健性。
　　地区金融稳定评估指标体系本质上是一个“有序递阶层次结构”：整个系统具有多项指标，大指标之下还有小指标，而且可以具有多层次的类似结构。通过指标两两比较，可以对系统中各有关因素进行评判，进而较为合理地制定出具有同样层次结构的加权体系。
　　（一）建立递阶层次结构。将整个指标体系(第一层次A)按其功能模块分为宏观经济、金融机构(包括银行业、证券业和保险业)及金融生态环境三个模块五个方面(第二层次C)和具体指标(第三层次P)。
　　（二）通过专家调查，获得关于各模块、各指标相对重要性程度的“判断矩阵”。并采用“1-9 标度方法”，按照各层次、各指标的相对重要性，构造两两比较的判断矩阵 A=(aij)nxn，作为确定加权体系的基本依据。在这里可充分借助阵第二层次的三个模块(即宏观经济y1、金融机构 y2和金融生态环境 y3) 来构造。经过组织专家组对菏泽市三个模块重要性的判断，通过算术平均计算如下：(1)“宏观经济”比“金融机构”a12=2.63； (2)“宏观经济”比“金融生态环境 ”a13=4.25；(3)“金融机构”比“金融生态环境”a23=2.35。
　　根据上述判断生成如下判断矩阵： A=(aij)3*3
　　宏观经济 l 2.63 4.25
　　金融机构 1/2.63 1 2.35
　　金融生态环境 1/4.25 1/2.35 l
　　（三）计算各判断矩阵的最大特征根和对应的特征向量。对特征向量进行单位化，得到的单位矩阵特征向量即为体现各指标模块权重的排序权向量。经计算，矩阵A的最大特征值λmax=3.25，其对应的特征向量为 W(0.68，0.3，0.15)，单位化以后获得权数向量 W=(0.62，0.27，0.12)。经一致性检验，得出结论：“宏观经济”、“金融机构”、“金融生态环境”对区域金融稳定的重要性，即权重分别是： W1=0.62， W2=0.27，W3=0.12。
　　在对金融机构稳定状况的评价中，考虑到银行业、证券业、保险业的规模的不同，其权重问题以如下方法处理：
　　银行业（或证券业或保险业）权重=[0.7*银行业（或证券业或保险业）资产规模/（银行业资产规模 + 证券业资产规模 + 保险业资产规模） +0.3*银行业（或证券业或保险业）机构数/（银行业机构数+证券业公司数+保险业公司数）]*100%。经计算，在全市金融机构中，银行业所占权重为89.0%，证券业所占权重为1.04%，保险业所占权重为9.96%。
　　（四）对所选指标进行处理。在对指标的处理上分三个阶段：
　　第一个阶段是确定指标“阈值”。阈值即为指标的临界值，包括指标的标准值(u1)和预警值(u2)。确定指标阈值可参考有关监管标准、有关国际理论成果、国际经验标准、对于全国范围内具有可比性的指标，利用面板数据确定相应区间。
　　第二个阶段是对数据进行标准化处理。指标通常分为三类：一类是数值越大越好(称为极大型指标)，一类是数值越小越好(称为极小型指标)，一类是数值越居中越好(称为居中型指标)。针对指标数据的不同特征，结合指标阈值分别设定转换函数，将所有指标数值转化为 0-1 之间的标准值Zij。
　　对于极大型指标， u1>u2，转换函数为：
　　当x≥u1时， F（x)=1
　　当u2≤x　　当x　　对于极小型指标， u2>u1，转换函数为：
　　当x　　当u1≤x　　当x≥u2时， F（x)=0
　　对于居中型指标，存在两个预警值 u2 和 u3，且u2>u1>u3.转换函数为：
　　当x　　当u3≤x　　当u1　　当x>u2时， F（x)=0
　　例如:在宏观经济指标体系中，对固定资产投资增长的计算公式如下：u1=30%, u2=55%, u3=15%,x=33.2% （u1　　第三阶段是对数据进行汇总和稳定状态的评估。在利用专家调查及权重计算后，从宏观经济中的经济增长、固定资产投资、消费增长、对外经济、收入与价格指数以及就业情况等六个方面、金融机构中银行业、证券业和保险业资本充足性、资产质量、盈利能力、流动性等几个方面以及金融生态环境中的地方法治环境 、地方政府财政能力、市场体系完善程度、信用环境完善程度等四方面对菏泽市金融稳定状态进行综合评价。
　　其综合得分计算公式为：
　　Zi=100*∑Wij Zij
　　Z=∑WiZi i=1,2,…,3
　　其中， Zij 为二级指标的标准值， Wij 为二级指标的相对权重,Zi为一级指标的得分,Wi为一级指标的相对权重，Z为综合得分。在二级指标的权重取值上，在各权重之和为1的前提下，则依靠行业内部经验和专家判断，在不断实践的过程中完善和修订。经计算，菏泽市金融稳定状况定量评估显示：2011年综合评分80.14分，同比提高2.80。其中银行业、保险业、金融生态环境分别提高0.37、0.33和0.26，证券业同比下降0.10，总体保持稳定。宏观经济的健康平稳运行为区域金融稳定提供了坚实基础和强劲支撑，得分同比提高2.28，對综合评分的贡献率高达71%。
　　四、对进一步提升菏泽市金融稳定的政策建议
　　总体看，菏泽市经济发展动力较足，已呈现出基础好、发展快、潜力大、后劲足的良好局面，但经济发展仍面临着一些困难和挑战：外部经济环境日趋复杂；经济总量小，人均占有低；转方式、调结构面临挑战；区域竞争压力加大等。基于外部环境变化和金融业内在脆弱性，实体经济风险必然通过多渠道向金融体系传递，维护金融稳定仍将面对艰巨任务。做好金融稳定工作必须高度关注环境变化、政策调整对金融运行的影响，切实加强对当前有利条件和不利因素的分析研判，增强风险预见能力和应对水平，进一步引导金融机构审慎经营，在更好地服务于经济“转方式、调结构”的进程中实现稳健发展。
　　一是贯彻落实宏观调控政策，加大金融支持力度，保持经济平稳较快发展。优化宏观经济发展环境，实现宏观经济的又好又快发展是实现地区金融稳定的首要前提。
　　二是继续深化改革与服务创新。督促各金融机构深刻汲取风险教训，围绕转换经营机制、强化风险防控，继续推进体制机制改革，全面提升风险管理和内部控制水平。
　　三是强化重要领域的风险防控。加强对交叉性金融工具的监管，深入研究新型农村金融机构、小额贷款公司、融资性担保公司、典当行、融资租赁以及“影子银行”体系等发展中存在的问题，有效打击非法集资、保险诈骗、票据诈骗等违法犯罪活动。
　　四是完善金融稳定协调机制。地方政府要支持地方金融稳定协调机制的建立，协调好金融部门与宏观经济部门的关系，形成合力，发挥公安、纪检部门的安全保卫作用，发挥媒体在风险处置中的舆论导向作用。
　　五是进一步提升金融生态环境建设质量。培养信用意识和风险防范意识；支持银行业提高资产经营质量和经营效益，为金融机构向上级行争取更多的信贷规模；严厉打击涉及金融领域的各类违法行为，加大案件执行力度。