论文部分内容阅读
利用realized GARCH模型纳入高频信息，通过copula函数描述资产收益之间的复杂相依关系，构建资产组合市场风险度量的copula—realized GARCH模型，并以上证综指和深证成指的等权重组合进行实证分析。实证结果表明，用学生t-copula函数描述上证综指和深证成指收益序列之间的相依关系比较恰当，与常用的GARCH模型和GJR-GARCH模型相比，学生t-copula与realized GARCH相结合的模型提供相对可靠、更具效率的VaR估计以及更准确的ES估计。因此，资产组合市场风险