【摘 要】
：
利用国债期货进行套期保值是规避利率风险的主要手段。本文采用时变t-Copula函数来构建我国国债期货与国债现货收益率之间的动态相依结构，用时变Kendall秩相关系数代替传统的
论文部分内容阅读
利用国债期货进行套期保值是规避利率风险的主要手段。本文采用时变t-Copula函数来构建我国国债期货与国债现货收益率之间的动态相依结构，用时变Kendall秩相关系数代替传统的线性相关系数，并利用AR(m)-GARCH(1,1)-t模型拟合边缘分布及估计时变标准差来计算动态套期保值比率。实证结果表明，使用上述方法在样本期内和样本期外都能得到最优的套期保值效果；使用国债期货对国债现货进行套期保值，能对冲样本期内38.4%的利率风险和样本期外20.8%的利率风险。
其他文献
结合工程实例，阐述了沉降观测在分析建筑物受破坏程度中的重要性，叙述了沉降观测的主要方法、施测步骤以及观测的基本要求，为建筑物因沉降原因造成主体结构的破坏，或产生影响结构
介绍Google Earth虚拟环境线路设计方案在京津城际、石太客运专线桥梁与隧道工程以及合肥"空中列车"项目的应用情况。由此表明,虚拟环境线路方案在前期方案比选、方案论证等方面具有广阔的应用前景。
现有土钉墙支护设计中采用的稳定性计算方法存在一定的理论缺陷,提出基坑土钉支护设计施工中应注意的一些问题,供工程设计施工借鉴。
某新建铁路路堑工程通过高阶地区分水岭,所处地层地下水发育。通过针对性的大范围地质调查、工程地质及水文地质勘察试验,查明了含水层的性质、埋藏深度、含水量、水力联系范
当前我国经济发展进入新常态,潜在产出增速持续下降,国际经济环境更为复杂多变,给货币调控带来了诸多挑战。货币供应量是我国货币政策重要的中介目标。2012年以来,我国货币乘
结合广州地区某电渗处理软基的施工实例,分析了电渗加固对地下水的影响,以及电流和电极间距的相互关系和电极电蚀情况,介绍了因电渗加固产生的沉降变化。
以新建铁路甘库线的地质勘察为例,阐述了风积砂的物质组成和物理力学指标,其工程地质特征表现为矿物成分单一,磨圆度高,透水性强,抗剪强度低,内摩擦角较大,压缩系数小,其基本承载力与埋深、密实程度呈正向关系。
本文基于2002-2013年我国上市银行的面板模型,构建我国上市商业银行的资本缓冲调整模型和信贷行为影响模型,探讨我国商业银行资本缓冲的周期性及其对信贷的影响。实证结果表
当前中国经济进入＂三期叠加＂的复杂时期,经济发展走向新常态,这对货币政策提出了战略转型的新要求。面对新常态带来的机遇和挑战,货币政策转型必须以战略的思维和宏观的视野,以
兰渝铁路沿线工程地质条件复杂,滑坡、湿陷性黄土、膨胀岩土等不良地质和特殊岩土分布较广,线路方案的选择主要受滑坡和不稳定性斜坡的控制,在详细分析沿线工程地质条件的基础上,重点对张家庄至杨家川段4个主要方案进行了分析比选:DK方案以长隧道穿行于黄土梁峁底部,工程地质条件相对最好,工程安全可靠性高,D2K、D3K方案次之,D1K方案最差。