恒生指数期货市场价格发现功能的实证分析

来源 :辽宁工程技术大学学报(社会科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户:sdasda168
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为了分析香港恒生指数期货市场的价格发现功能,采用VAR系列模型,分析了恒生指数期货与现货之间的关系。实证检验结果表明:恒生指数期货市场在次贷危机前价格发现功能不明显,而次贷危机之后发挥了价格发现功能。香港恒生指数期货市场在次贷危机期间的表现,对中国沪深300指数期货的开发有一定的借鉴意义。
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