基于事件研究法的“大小非”解禁关于股票市场风险研究

来源 :经济研究导刊 | 被引量 : 0次 | 上传用户:lihuihui1986712
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通过比较"大小非"解禁事件前后不同时期的风险价值VaR,来评价大小非解禁对证券市场风险的影响。首先针对股票收益率序列具有波动聚集以及尖峰、厚尾的分布形态,应用GARCH类模型计算解禁前后各一段时期内沪深两市不同解禁量股票的VaR;其次应用多种定性、定量统计方法对所计算的VaR值进行前后分析比较,分析结果表明,采用的方法能够很好地捕捉到"大小非"解禁事件增大股票市场风险趋势这一现象。
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