一、问题提出的背景雇员股票期权（ESOs，Employee Stock Options）是企业激励员工的一种长效机制。它萌芽于20世纪70年代的美国，在20世纪90年代获得长足的发展。现在，ESOs已经成为企业激励员工的一种重要手段，并在发达国家获得广泛应用。据《财富》杂志2004年统计，在其排名前1000家的美国公司中，已有90％对其高级管理人员采取了ESOs报酬制度。而荷兰统计局2000年的统计资料显示，当年其全国通过ESOs获得的报酬占总薪资的比重达到了2％。在我国，自1999年中共十五届四中全会《关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》肯定企业可以试行经理（厂长）“持有股份”等分配形式后，许多企业，尤其是上市公司也开始积极开展股权激励制度创新的实践。根据中国企业家调查系统《2003·中国企业经营者成长与发展专题调查报告》的资料，截至2002年9月，在其所调查的3539家样本企业中，有3．7％的企业已经采用了“期权股份”的薪酬形式。由此可见，无论是在国际上还是在国内，ESOs都已经成为一种重要的薪酬形式。