【摘 要】
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家庭金融脆弱性影响着居民家庭的金融福利。本文使用中国家庭追踪调查(CFPS 2014)数据,全面考察了债务杠杆、金融素养对家庭金融脆弱性的影响,并着重检验了金融素养在缓解债务杠杆对家庭金融脆弱性不利影响中的作用。研究发现:家庭债务杠杆率的上升增加了家庭金融脆弱性,但是较高的金融素养能够显著缓解债务杠杆率对家庭金融脆弱性的负面影响,进而降低家庭发生金融脆弱的概率。进一步地,金融素养对于正规债务杠杆率对家庭金融脆弱性的缓释效应更大,在数字金融业态较为发达的地区,金融素养发挥这种缓释器效应的效果更为明显。本文为
【机 构】
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北京工商大学经济学院京东数科研究院国家金融发展实验室
【基金项目】
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国家自然科学基金“乡村振兴战略背景下我国农村数字普惠金融的形成机制及其风险治理研究”(71873011);北京市自然科学基金项目“构建‘高精尖’经济结构背景下北京市产业结构转型升级的就业效应及其形成路径研究”(9202003)资助。
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家庭金融脆弱性影响着居民家庭的金融福利。本文使用中国家庭追踪调查(CFPS 2014)数据,全面考察了债务杠杆、金融素养对家庭金融脆弱性的影响,并着重检验了金融素养在缓解债务杠杆对家庭金融脆弱性不利影响中的作用。研究发现:家庭债务杠杆率的上升增加了家庭金融脆弱性,但是较高的金融素养能够显著缓解债务杠杆率对家庭金融脆弱性的负面影响,进而降低家庭发生金融脆弱的概率。进一步地,金融素养对于正规债务杠杆率对家庭金融脆弱性的缓释效应更大,在数字金融业态较为发达的地区,金融素养发挥这种缓释器效应的效果更为明显。本文为理解中国家庭金融脆弱性的形成提供了新的证据,也为政策部门控制家庭部门债务风险提供了明确的政策启示。从短期看,需要降低债务增长速度和控制杠杆率;从长期看,还应加强金融知识普及和提高家庭金融素养。
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