【摘 要】
：
高阶矩是刻画资产收益涨跌非对称和"尖峰厚尾"现象中不可忽略的系统性风险。本文基于我国上证50ETF期权数据采用无模型方法估计隐含波动率、隐含偏度和隐含峰度,通过自回归滑
论文部分内容阅读
高阶矩是刻画资产收益涨跌非对称和"尖峰厚尾"现象中不可忽略的系统性风险。本文基于我国上证50ETF期权数据采用无模型方法估计隐含波动率、隐含偏度和隐含峰度,通过自回归滑动平均模型提取期权隐含高阶矩新息(Innovations),将它们作为高阶矩风险的度量,探讨其对股票收益的预测作用。研究表明:①在控制换手率和股息率等变量后,隐含波动率对于上证50指数和市场未来4周的超额收益有显著负向的预测作用;②隐含偏度新息越低,上证50指数和市场的超额收益越高,这种预测能力在未来1周和未来4周均显著
其他文献
简述当前国内外主要的原位(In Situ)空间分辨技术及其在电化学研究中的应用，包括扫描微电极技术、扫描电化学显微镜、扫描探针显微镜、扫描Kelvin探针技术、扫描光电流谱技术
民国货币市场处于古典向现代的过渡中,出现了银行这一新的金融机构,在传统的兑换和借贷业务的同时,开展了同业拆借、票据贴现及证券等新的业务,一定程度上促进了近代经济发展
随着国民经济的不断提升,粮食产业也在不断发展,人们对于粮食的需求越来越大,玉米作为我国主要粮食作物,其产量对于我国粮食产业的发展有着重要的影响。目前,我国相关科研人
以2011—2016年我国A股上市公司为样本,实证检验了投资者对公司的关注度(投资者关注度)与公司创新绩效之间的关系。研究发现:投资者关注度与企业创新绩效显著正相关,表明投资
民生的“底线”是“保障”，民生的“上限”则是“改善”。设置民生的“底线”和“上限”不仪彰显党和政府实现、维护和发展人民利益的决心，而且体现党和政府“立党为公、执政为
随着信息技术的高速发展,大数据技术呈现出爆发增长并逐渐渗入各行各业。基于信息化的大背景,大数据技术已被越来越多的企事业单位广泛运用,为企业发展带来更多可能性。大数