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曾经被众人追捧的规模突破2万亿元人民币的银信合作理财产品，如今已风光不再。在银监会口头通知信托公司暂停银信合作业务后，银信合作产品业务大幅下滑。但据普益财富监测数据显示，今年银信合作理财产品的平均预期收益率仍高于整体理财产品的平均收益率0.2～0.3个百分点左右，2012年7月理财产品的平均预期收益为4.34%，而银信合作理财产品的平均预期收益为4.63%。银行借助银信合作提高理财产品的收益率，2012年1至6月，银信合作理财产品的占比为36.73%，较2011年全年水平上升4.56个百分点，进入7月以来产品占比进一步增加，攀升至40.58%。
普益财富研究报告指出，银行不愿看到不断下滑的产品收益率可能造成客户和资金的流失，于是借助银信合作提高理财产品的收益率，使得银信合作在2012年有卷土重来之势。
银信合作：未来有很大的发展空间
在我国现有的金融体制下，银行业的经营范围受到严格的限制，其不能直接投资于股票市场及进行实业投资。而信托的业务活动具有很大的灵活性。信托业务主要包括受托经营资金信托业务，受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务，受托经营法律、法规允许从事的投资基金业务，作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务以及其他中介业务和自由资金投融资业务。信托公司广泛的业务手段及经营范围为银信合作提供了一个良好的平台，两者的合作就此产生。
2005年第一款银信合作产品问世，随后，信托业与银行业的合作逐步加强，银信合作的产品数量和规模增长迅速。
曾经在2009年、2010年创造了2万亿元“天量”的银信合作产品，自从被监管层纳入严格管控之后，市场经历了不温不火的2011年与2012年的上半年。随着对银信合作所具有的最重要的表外信贷功能的约束，这类产品的发展轨迹亦显得脉络不清，出路也需要逐步探索。
长安信托常务副总裁陈英在相关会议上表示，如果把银信合作当做一个监管套利的手段，那么这种银信合作肯定从监管者角度不予鼓励，甚至是限制的，虽然需求很大。像2009年停止银信合作，就是由于信托公司把大量银行管理资产转到海外，使得宏观调控政策受到冲击，这就是一个监管套利。目前，由于中国整体金融结构的重新构造，在中国金融体系内最核心的支柱，就是银行。几乎90%的金融资产集中在银行体系里面，这个简单表象就是双表外化，就是它的负债要表外化，变成理财产品，它的资产要表外化，就是投资。从这些角度来看，无论是信托公司、证券公司，信托公司跟银行合作还是证券公司通过资管业务合作，银信合作将来还是有很大的发展空间。
业内人士指出，从信托公司自身主动管理能力需要来看，它关注的合作伙伴，除了大银行之外，还有几百家非常小的银行，300～500亿规模，全国还有很大。这些银行跟证券公司的合作，其实是被忽视了。这一部分银信合作对信托公司来讲，真正考验它的自主管理能力。信托公司不能作为一个结构设计者出现，它可能是真正作为一个自主管理能为这些中小银行提供流动性的管理，固定收益类产品管理，维护他们相对低端一些客户的理财需求。从这两个角度来看，银信合作无论政策监管如何变化，只要目的不是为了政策套利，一定会有发展。
由于企业股票、债券融资不足，致使企业现在过度依赖银行作为主要资金来源。银信合作前期被扣上了政策套利的帽子。
招商银行私人银行部常务副总经理王菁在接受媒体访问时说，发达国家整个债券市场比例跟银行比例，跟我们国家比较起来是一个非常发达的市场。管理人都知道给客户做资产配制的时候，基础资产就是固定收益资产，当我们现在来做的时候，发现固定收益低风险资产不足，根本找不到足够资产跟客户做资产配制。从供需角度讲，我觉得这是创造银信合作理财产品的一个市场环境。
最近金融圈里出现了一个生态圈，搞信托的跑到券商里面做高管，结果造成券商证券化，同时他也要和银行做平台，也要做融资业务；券商也有去银行做高管，造成银行野蛮生长；做银行的跑到信托行业，造成了信托银行化。
对此，摩山投资董事长严骏伟日前表示，金融生态出现了变化，我觉得对于银信合作应该说是一个大方向，因为这两个金融实体定位，和它的法律依据，和它的产品功能都不一样。在这个发展过程当中，银行有时候想把信托甩了自己干；信托也很苦恼，觉得自己没有下半生，什么渠道都要通过银行。我觉得这是发展过程当中的问题，其实有点像航空公司和机场的关系。机场觉得航空公司赚钱，他也要建航空公司，航空公司觉得我每次起降都要缴费。每个人都有每个人的定位，把自己的定位定好了，就可以和谐发展了。
银信之争：谁能提供好产品，我就选谁
近年来，信托业迅速崛起，成为中国金融业强有力的支撑之一，并以每年一万亿的增速疯狂占有金融市场。现阶段，它更是将触手伸向了高净值客户，把枪口对准了自己的老伙伴——私人银行。由于信托公司在产品设计上拥有独一无二的灵活性，而私人银行依托其母体有庞大的客户基础，双方各有优势，均能在高端财富管理服务版块占有一席之地。作为中国高端财富管理服务最主要的两大提供商，信托公司和私人银行争夺高净值客户是必然趋势。
民生银行私人银行部副总经理张咏在相关会议上表示：“竞争是一定有的，但是在什么时候竞争才有争夺战，就是要千军万马过独木桥。现在关键是我们面对更大市场，面对这么多客户，市场没有开发，客户需求没有得到很好的满足。这个课题对于银行存在，对于信托存在，对于证券依然存在，对于我们整个中国金融从业人员每个人都是课题。如果把眼光放在银信方面就是对立，把客户放在市场上面就是合作，发挥各自优势。其实从今年以来，我们整个合作方式发生了很多变化，我们的关系更加紧密”。
张咏说：“银行和信托都想把这个市场做强做大，都想给客户提供更好的服务。至于每个人的打法，可能从产品多一些，可能从银行服务多一些，但是银行也是有很多的产品。所以有些结论说银行无产品，信托无服务，客观来讲我对这个观点不赞成。银行仍然有产品，可能是银行产品和客户需求相比较而言还不够。所以我们也借助信托力量，加上银行很好的客户基础和服务客户的手段，改进一些服务方式，然后满足这个市场”。
据调查显示，中国高端财富管理市场“产品驱动”特征明显，在评述私人银行和信托公司的关系时，55.1%的投资者认同“谁能提供好产品，我就选谁”。
招商银行私人银行部常务副总经理王菁说：“银行无产品？我想问的是大家认为私人银行产品究竟用什么来定义？我们认为对商业银行私人银行来讲，它的产品是金融解决方案。它给客户提供的这个产品应该是金融解决方案，至于这个方案落到哪个产品上，可以是信托公司提供，也可以是券商提供，也可以是银行理财产品。大家各自利用自己优势资源提供产品”。
对此，王菁举了一个非常生活化的例子。国外富豪都有私人医生，私人医生了解他的身体状况，比如血压怎么样？如果这个客人需要动外科手术，他不一定亲自操刀，而是告诉客人做这个手术谁是最好的医生。我们专业在于了解客户管理，在于提供最佳的金融方案。所以从这个意义上讲，银行跟信托之间完全不是一种经营关系，可以说是一个链条上的两个环节，各自有各自的专业，各自在专业上细分，做出自己的权威性。
中粮信托总经理辛伟目前表示，目前，中国资产管理也好，财富管理也好，都刚刚起步。这个规模跟我们私人规模，跟我们M2（用来反映货币供应量的重要指标）规模来比，非常单薄。跟西方财富发展来比较，我们的比例更是在刚刚起步阶段。这个阶段应该是我们不同的市场，实际上应该从各自角度共商。我从来不认为中国管理市场信托独大，我们应该有包容心，为这个市场发展共同来努力。客户需求在另外一端，其实我们客户需求非常多元化，我们的金融服务从今天来看，远远不能满足客户的需求。这个需求满足既需要银行同仁努力，也需要信托同仁努力，大家共同努力才能更好满足财富增长之后，或者财富增长过程中客户对它的财产管理多元化需求。我相信信托银行甚至其他金融机构，在资产管理财富管理实际上是一个共生共存共同发展的关系。
普益财富研究报告指出，银行不愿看到不断下滑的产品收益率可能造成客户和资金的流失，于是借助银信合作提高理财产品的收益率，使得银信合作在2012年有卷土重来之势。
银信合作：未来有很大的发展空间
在我国现有的金融体制下，银行业的经营范围受到严格的限制，其不能直接投资于股票市场及进行实业投资。而信托的业务活动具有很大的灵活性。信托业务主要包括受托经营资金信托业务，受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务，受托经营法律、法规允许从事的投资基金业务，作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务以及其他中介业务和自由资金投融资业务。信托公司广泛的业务手段及经营范围为银信合作提供了一个良好的平台，两者的合作就此产生。
2005年第一款银信合作产品问世，随后，信托业与银行业的合作逐步加强，银信合作的产品数量和规模增长迅速。
曾经在2009年、2010年创造了2万亿元“天量”的银信合作产品，自从被监管层纳入严格管控之后，市场经历了不温不火的2011年与2012年的上半年。随着对银信合作所具有的最重要的表外信贷功能的约束，这类产品的发展轨迹亦显得脉络不清，出路也需要逐步探索。
长安信托常务副总裁陈英在相关会议上表示，如果把银信合作当做一个监管套利的手段，那么这种银信合作肯定从监管者角度不予鼓励，甚至是限制的，虽然需求很大。像2009年停止银信合作，就是由于信托公司把大量银行管理资产转到海外，使得宏观调控政策受到冲击，这就是一个监管套利。目前，由于中国整体金融结构的重新构造，在中国金融体系内最核心的支柱，就是银行。几乎90%的金融资产集中在银行体系里面，这个简单表象就是双表外化，就是它的负债要表外化，变成理财产品，它的资产要表外化，就是投资。从这些角度来看，无论是信托公司、证券公司，信托公司跟银行合作还是证券公司通过资管业务合作，银信合作将来还是有很大的发展空间。
业内人士指出，从信托公司自身主动管理能力需要来看，它关注的合作伙伴，除了大银行之外，还有几百家非常小的银行，300～500亿规模，全国还有很大。这些银行跟证券公司的合作，其实是被忽视了。这一部分银信合作对信托公司来讲，真正考验它的自主管理能力。信托公司不能作为一个结构设计者出现，它可能是真正作为一个自主管理能为这些中小银行提供流动性的管理，固定收益类产品管理，维护他们相对低端一些客户的理财需求。从这两个角度来看，银信合作无论政策监管如何变化，只要目的不是为了政策套利，一定会有发展。
由于企业股票、债券融资不足，致使企业现在过度依赖银行作为主要资金来源。银信合作前期被扣上了政策套利的帽子。
招商银行私人银行部常务副总经理王菁在接受媒体访问时说，发达国家整个债券市场比例跟银行比例，跟我们国家比较起来是一个非常发达的市场。管理人都知道给客户做资产配制的时候，基础资产就是固定收益资产，当我们现在来做的时候，发现固定收益低风险资产不足，根本找不到足够资产跟客户做资产配制。从供需角度讲，我觉得这是创造银信合作理财产品的一个市场环境。
最近金融圈里出现了一个生态圈，搞信托的跑到券商里面做高管，结果造成券商证券化，同时他也要和银行做平台，也要做融资业务；券商也有去银行做高管，造成银行野蛮生长；做银行的跑到信托行业，造成了信托银行化。
对此，摩山投资董事长严骏伟日前表示，金融生态出现了变化，我觉得对于银信合作应该说是一个大方向，因为这两个金融实体定位，和它的法律依据，和它的产品功能都不一样。在这个发展过程当中，银行有时候想把信托甩了自己干；信托也很苦恼，觉得自己没有下半生，什么渠道都要通过银行。我觉得这是发展过程当中的问题，其实有点像航空公司和机场的关系。机场觉得航空公司赚钱，他也要建航空公司，航空公司觉得我每次起降都要缴费。每个人都有每个人的定位，把自己的定位定好了，就可以和谐发展了。
银信之争：谁能提供好产品，我就选谁
近年来，信托业迅速崛起，成为中国金融业强有力的支撑之一，并以每年一万亿的增速疯狂占有金融市场。现阶段，它更是将触手伸向了高净值客户，把枪口对准了自己的老伙伴——私人银行。由于信托公司在产品设计上拥有独一无二的灵活性，而私人银行依托其母体有庞大的客户基础，双方各有优势，均能在高端财富管理服务版块占有一席之地。作为中国高端财富管理服务最主要的两大提供商，信托公司和私人银行争夺高净值客户是必然趋势。
民生银行私人银行部副总经理张咏在相关会议上表示：“竞争是一定有的，但是在什么时候竞争才有争夺战，就是要千军万马过独木桥。现在关键是我们面对更大市场，面对这么多客户，市场没有开发，客户需求没有得到很好的满足。这个课题对于银行存在，对于信托存在，对于证券依然存在，对于我们整个中国金融从业人员每个人都是课题。如果把眼光放在银信方面就是对立，把客户放在市场上面就是合作，发挥各自优势。其实从今年以来，我们整个合作方式发生了很多变化，我们的关系更加紧密”。
张咏说：“银行和信托都想把这个市场做强做大，都想给客户提供更好的服务。至于每个人的打法，可能从产品多一些，可能从银行服务多一些，但是银行也是有很多的产品。所以有些结论说银行无产品，信托无服务，客观来讲我对这个观点不赞成。银行仍然有产品，可能是银行产品和客户需求相比较而言还不够。所以我们也借助信托力量，加上银行很好的客户基础和服务客户的手段，改进一些服务方式，然后满足这个市场”。
据调查显示，中国高端财富管理市场“产品驱动”特征明显，在评述私人银行和信托公司的关系时，55.1%的投资者认同“谁能提供好产品，我就选谁”。
招商银行私人银行部常务副总经理王菁说：“银行无产品？我想问的是大家认为私人银行产品究竟用什么来定义？我们认为对商业银行私人银行来讲，它的产品是金融解决方案。它给客户提供的这个产品应该是金融解决方案，至于这个方案落到哪个产品上，可以是信托公司提供，也可以是券商提供，也可以是银行理财产品。大家各自利用自己优势资源提供产品”。
对此，王菁举了一个非常生活化的例子。国外富豪都有私人医生，私人医生了解他的身体状况，比如血压怎么样？如果这个客人需要动外科手术，他不一定亲自操刀，而是告诉客人做这个手术谁是最好的医生。我们专业在于了解客户管理，在于提供最佳的金融方案。所以从这个意义上讲，银行跟信托之间完全不是一种经营关系，可以说是一个链条上的两个环节，各自有各自的专业，各自在专业上细分，做出自己的权威性。
中粮信托总经理辛伟目前表示，目前，中国资产管理也好，财富管理也好，都刚刚起步。这个规模跟我们私人规模，跟我们M2（用来反映货币供应量的重要指标）规模来比，非常单薄。跟西方财富发展来比较，我们的比例更是在刚刚起步阶段。这个阶段应该是我们不同的市场，实际上应该从各自角度共商。我从来不认为中国管理市场信托独大，我们应该有包容心，为这个市场发展共同来努力。客户需求在另外一端，其实我们客户需求非常多元化，我们的金融服务从今天来看，远远不能满足客户的需求。这个需求满足既需要银行同仁努力，也需要信托同仁努力，大家共同努力才能更好满足财富增长之后，或者财富增长过程中客户对它的财产管理多元化需求。我相信信托银行甚至其他金融机构，在资产管理财富管理实际上是一个共生共存共同发展的关系。