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摘 要：中小企业与中小金融机构关系密切，本文分析了当前中小企业的融资问题以及中小金融机构发展无法满足中小企业融资需求的原因，并探讨了发展中小金融机构服务于中小企业融资的途径。
关键词：中小企业 中小金融机构 关系型贷款
中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）09（c）-048-02
近年来，我国中小企业迅速发展，在创造社会财富、解决城镇人口就业、推动国民经济平稳快速发展、促进社会和谐等方面做出了很大贡献。但值得注意的是，随着中小企业规模的扩大，融资问题已逐渐成为制约其发展的重要因素。多数中小企业存在自有资金不足、融资渠道单一的特点，其主要的融资渠道为向金融机构贷款，又因中小企业自身规模制约，往往得不到大型金融机构贷款，所以，中小金融机构的资金扶持对于中小企业来说是至关重要的。中小金融机构为中小企业融资提供帮助，中小企业为中小金融机构发展提供动力。
1 中小企业融资问题
1.1 中小企业内源融资问题
我国很多中小企业都是通过内源融资实现企业由无到有、由弱到强的发展。但是自我积累的融资模式受公司盈利能力的影响较大，并且中小企业自我积累机制不完善，很难实现大规模融资，从而极大地制约了中小企业的发展。
1.2 中小企业外源融资问题
中小企业外源融资渠道主要包括直接融资和间接融资两种方式。
发行股票和发行企业债券是两种比较常用的直接融资方式。在我国主板市场上市的企业中绝大多数是国有企业，仅有小部分科技含量高、盈利能力强、市场前景广阔的中小企业可以争取到上市筹资。而且中小企业板的上市条件较高，对于多数中小企业来说根本无法达到上市要求。而通过发行企业债券的方式融资，需要企业有较好的信用评级、较高的成长预期和盈利预期。但是，目前我国多数中小企业属于劳动密集型企业，成长预期和盈利预期不理想，通过发行企业债券融资难度较大。
由于发行股票、企业债券门槛较高，中小企业进行直接融资较为困难，所以大部分中小企业选择间接融资，向金融机构贷款是一种重要的融资手段。但是，中小企业向大型金融机构贷款存在一定的困难，因为信贷市场上存在“信贷配给”的问题，即在所有的贷款申请者中仅有部分申请者能申请成功，或者贷款申请人的贷款金额只能部分被满足。在这样的信贷政策下，大型金融机构往往会选择资信等级高、企业规模大的申请者提供贷款，中小型企业比较容易受到信用歧视。同时，企业规模与申请金融机构贷款的成功率成正相关（企业规模越小，申请贷款成功率越低），企业经营年限与申请金融机构贷款的成功率成正相关（企业经营时间越短，申请贷款成功率越低），这样的信贷规律使很多中小企业不敢向大型金融机构申请贷款，导致中小企业申请率低，大型金融机构对中小企业信贷支持率就更低了，形成了恶性循环。
2 中小金融机构与中小企业的关联
中小企业自有资金不足较难实现内源融资，并且由于自身规模限制，在进行直接融资和向大型金融机构贷款过程中困难重重，所以要积极发展中小金融机构体系以解决中小企业融资难题。中小金融机构具有管理机制灵活、管理链条短、监管成本低、工作效率高等特点，这些特点为中小企业与中小金融机构合作提供了契机。
2.1 中小金融机构与中小企业关系密切
中小企业与中小金融机构存在相辅相成、相互依存的关系。
第一，中小金融机构的快速发展可以为中小企业提供更多的贷款，中小金融机构发展受阻就意味着中小企业失去了一条重要的融资渠道。在中小金融机构发展较好的情况下，能给予中小企业的资金支持也就更多，即信贷扩张。信贷扩张意味着信贷门槛降低，信贷的审批程序也将缩短，中小企业也就更容易得到貸款。同时中小金融机构的信贷扩张使短期贷款增多，这为依靠短期贷款周转资金的中小企业提供了更多获得贷款的机会。反之，当中小金融机构发展受阻时，就会造成信贷收缩，中小企业将首当其冲受到影响，信贷审批程序复杂、短期贷款减少等都会影响中小企业融资。
第二，中小企业向中小金融机构贷款为中小金融机构带来了更多业务，给中小金融机构带来了更可观的利润，为中小金融机构更好的发展提供动力。
第三，中小金融机构存在普遍地域性，即以区域内中小企业为主要客户，为其提供金融服务。中小企业在地方中小金融机构的资金支持下得以迅速发展，为当地经济发展注入活力。地方经济的发展又与中小金融机构发展相互推进，以此形成良性循环。
2.2 中小金融机构为中小企业融资更具优势
第一，获取信息优势。相比于大型金融机构，中小金融机构由于地域优势更容易解决与贷款企业之间的信息不对称问题，中小金融机构具有获取信息优势。中小金融机构由于自身规模限制通常仅在部分区域开展业务，所以更加关注当地中小企业信息，这样的地缘优势使得中小金融机构获取信息的难度降低。中小金融机构的业务中存在一些关系型融资，由于长期合作，中小金融机构对中小企业的信誉度、资产状况等较为了解，大大降低了获取信息的难度。
第二，交易成本优势。一方面，中小金融机构相较于大型金融机构内部结构简单，省去了层层审批的过程，可以节约双方时间较快作出决策，节约了交易中的时间成本；另一方面，中小金融机构操作过程简单，所需文件合同较少、服务费用也比较低，大大降低了中小企业贷款的交易成本。
第三，经营方式优势。目前我国大多数大型金融机构提供的金融服务缺少个性化不能满足企业多样的融资需求。而中小金融机构经营方式灵活，对市场变化有较高的灵敏度，能很快适应市场及经济环境变化，并且能针对中小企业特点提供个性化金融服务，能更好地满足中小企业多样的融资需求。
第四，代理成本优势。在金融机构内部由于股东与经理人的信息不对称，就会签订一些合同来规范代理人的行为，而这需要付出一定的代价即代理成本。金融机构规模越大、层级越多，代理成本也就越高。而中小金融机构相比于大型金融机构内部结构较为简单，这就使中小金融机构信息传递迅速准确，工作效率高。同时，因为中小金融机构内部层级少，股东与代理人沟通交流较为便捷，且因双方利益相关，这样就省去了一定的代理成本，使得中小金融机构具有代理成本优势。 第五，担保机制优势。大型金融机构一般对担保品的要求较高，而中小企业受自身财力规模限制，所能提供的担保品无法达到大型金融机构的要求，并且即使能提供合格的担保品，大型金融机构一般会按照担保品的价值提供一定比例的贷款，这就意味着中小企业很难得到足够的贷款。而中小金融机构相比于大型金融机构在担保机制方面较为灵活，且对担保品要求相对宽松，更利于中小企业贷款。
3 中小金融机构发展无法满足中小企业融资需求的原因
3.1 中小金融机构定位不合理
近年来，中小金融机构在国家和地方政府的政策扶持下快速发展，一些地方政府希望本地金融机构做大做强，使得一些中小金融机构将地方大型企业和国家企业作为目标客户群，而忽视了中小企业。这就使中小金融机构与大型金融机构之间产生竞争，由于大型金融机构在信贷规模、抵御风险方面都要优于中小金融机构，一方面使得中小金融机构无法良性发展；另一方面造成了中小企业无处贷款的窘境。
3.2 中小金融机构发展阻力多
首先，公众在存款时更倾向于具有国家信用背景的大型金融机构，所以中小金融机构就不能吸收到更多的存款，在资金来源上处于劣势。其次，中小金融机构发展还不成熟，市场秩序较为紊乱，这都影响了中小金融机构的自身发展。再次，对于金融机构来说，开展中间业务获利较高，而开展中间业务需要科技投入和智力支持，中小金融机构在这些方面较为薄弱，同时，中小金融机构分支机构少、横向业务联合能力差，要靠大型金融机构提供支持，导致成本高昂，不利于中小金融机构的自身发展。最后，很多中小金融机构受地方政府干预较多，一些具有地方政府背景的企业便成为中小金融机构的客户，这些企业常以资产重组、破产等形式给中小金融机构带来更多的不良资产，影响中小金融机构发展。中小金融机构发展受阻使中小金融机构无法更好地为中小企业服务。
3.3 中小金融机构内部人员水平不能推动中小金融机构快速发展
人才是中小金融機构发展的重要驱动力，而目前中小金融机构内部人员水平参差不齐。人员专业知识匮乏、知识结构老化，再教育、培训制度不完善，缺少高层次人才等都成为制约中小金融机构发展的因素。
4 发展中小金融机构服务于中小企业融资途径
4.1 明确中小金融机构市场定位
中小金融机构应根据自身的优势特点明确市场定位。大型金融机构在信贷规模、抵御风险能力等方面的优势是中小金融机构无法比拟的，所以大型企业更倾向与大型金融机构合作。因此中小金融机构应进行差异化竞争，充分发挥经营方式灵活等特点，发挥地缘优势，把中小企业作为重点服务对象。增加对中小企业信息的收集，强化为中小企业贷款的服务，与中小企业建立良好稳定的合作关系。
4.2 中小金融机构加强自身发展
首先，中小金融机构一方面要逐步完善传统银行业务，树立良好的信用形象，积极吸收存款；另一方面要逐步开展一些收益较为稳定、风险较小、成本较低的中间业务，如国债、理财等。需要注意的是，在新业务开展时避免盲目贪多，要突出自己的优势特点，做到人有我精。其次，完善中小金融机构自身结构，推进产权多元化，改变地方政府一股独大的情况，积极引进企业甚至自然人持股。同时加强自身管理，维持好市场秩序。最后，加强内部人员学习，提高内部人员专业技能，多开展再教育、再培训，积极引进高层次专业人才，打造一支优秀的金融队伍。
4.3 积极为中小企业融资提供服务
一方面，要开拓一些适合中小企业的新业务。多元化的业务可以吸引客户，所以要借鉴先进经验积极创新，例如针对长期合作的中小企业量身定做金融产品，大胆尝试多样化的贷款形式等；另一方面，要积极挖掘有发展前景且需要融资的新中小企业，在其发展初期提供融资服务，建立良好的合作关系，帮助中小企业做大做强。中小企业发展成熟后也会继续与为其发展提供帮助的中小金融机构合作，双方互利共赢、共同发展，以此形成良性循环。
总而言之，中小企业与中小金融机构关系密切，中小金融机构积极为中小企业提供金融服务，既有利于自身发展又解决了中小企业的融资难题，双方互利共赢，有助于推动我国经济发展。
参考文献
[1] 刘畅，刘冲，马光荣.中小金融机构与中小企业贷款[J].经济研究，2017，52（8）.
[2] 林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究，2001（1）.
关键词：中小企业 中小金融机构 关系型贷款
中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）09（c）-048-02
近年来，我国中小企业迅速发展，在创造社会财富、解决城镇人口就业、推动国民经济平稳快速发展、促进社会和谐等方面做出了很大贡献。但值得注意的是，随着中小企业规模的扩大，融资问题已逐渐成为制约其发展的重要因素。多数中小企业存在自有资金不足、融资渠道单一的特点，其主要的融资渠道为向金融机构贷款，又因中小企业自身规模制约，往往得不到大型金融机构贷款，所以，中小金融机构的资金扶持对于中小企业来说是至关重要的。中小金融机构为中小企业融资提供帮助，中小企业为中小金融机构发展提供动力。
1 中小企业融资问题
1.1 中小企业内源融资问题
我国很多中小企业都是通过内源融资实现企业由无到有、由弱到强的发展。但是自我积累的融资模式受公司盈利能力的影响较大，并且中小企业自我积累机制不完善，很难实现大规模融资，从而极大地制约了中小企业的发展。
1.2 中小企业外源融资问题
中小企业外源融资渠道主要包括直接融资和间接融资两种方式。
发行股票和发行企业债券是两种比较常用的直接融资方式。在我国主板市场上市的企业中绝大多数是国有企业，仅有小部分科技含量高、盈利能力强、市场前景广阔的中小企业可以争取到上市筹资。而且中小企业板的上市条件较高，对于多数中小企业来说根本无法达到上市要求。而通过发行企业债券的方式融资，需要企业有较好的信用评级、较高的成长预期和盈利预期。但是，目前我国多数中小企业属于劳动密集型企业，成长预期和盈利预期不理想，通过发行企业债券融资难度较大。
由于发行股票、企业债券门槛较高，中小企业进行直接融资较为困难，所以大部分中小企业选择间接融资，向金融机构贷款是一种重要的融资手段。但是，中小企业向大型金融机构贷款存在一定的困难，因为信贷市场上存在“信贷配给”的问题，即在所有的贷款申请者中仅有部分申请者能申请成功，或者贷款申请人的贷款金额只能部分被满足。在这样的信贷政策下，大型金融机构往往会选择资信等级高、企业规模大的申请者提供贷款，中小型企业比较容易受到信用歧视。同时，企业规模与申请金融机构贷款的成功率成正相关（企业规模越小，申请贷款成功率越低），企业经营年限与申请金融机构贷款的成功率成正相关（企业经营时间越短，申请贷款成功率越低），这样的信贷规律使很多中小企业不敢向大型金融机构申请贷款，导致中小企业申请率低，大型金融机构对中小企业信贷支持率就更低了，形成了恶性循环。
2 中小金融机构与中小企业的关联
中小企业自有资金不足较难实现内源融资，并且由于自身规模限制，在进行直接融资和向大型金融机构贷款过程中困难重重，所以要积极发展中小金融机构体系以解决中小企业融资难题。中小金融机构具有管理机制灵活、管理链条短、监管成本低、工作效率高等特点，这些特点为中小企业与中小金融机构合作提供了契机。
2.1 中小金融机构与中小企业关系密切
中小企业与中小金融机构存在相辅相成、相互依存的关系。
第一，中小金融机构的快速发展可以为中小企业提供更多的贷款，中小金融机构发展受阻就意味着中小企业失去了一条重要的融资渠道。在中小金融机构发展较好的情况下，能给予中小企业的资金支持也就更多，即信贷扩张。信贷扩张意味着信贷门槛降低，信贷的审批程序也将缩短，中小企业也就更容易得到貸款。同时中小金融机构的信贷扩张使短期贷款增多，这为依靠短期贷款周转资金的中小企业提供了更多获得贷款的机会。反之，当中小金融机构发展受阻时，就会造成信贷收缩，中小企业将首当其冲受到影响，信贷审批程序复杂、短期贷款减少等都会影响中小企业融资。
第二，中小企业向中小金融机构贷款为中小金融机构带来了更多业务，给中小金融机构带来了更可观的利润，为中小金融机构更好的发展提供动力。
第三，中小金融机构存在普遍地域性，即以区域内中小企业为主要客户，为其提供金融服务。中小企业在地方中小金融机构的资金支持下得以迅速发展，为当地经济发展注入活力。地方经济的发展又与中小金融机构发展相互推进，以此形成良性循环。
2.2 中小金融机构为中小企业融资更具优势
第一，获取信息优势。相比于大型金融机构，中小金融机构由于地域优势更容易解决与贷款企业之间的信息不对称问题，中小金融机构具有获取信息优势。中小金融机构由于自身规模限制通常仅在部分区域开展业务，所以更加关注当地中小企业信息，这样的地缘优势使得中小金融机构获取信息的难度降低。中小金融机构的业务中存在一些关系型融资，由于长期合作，中小金融机构对中小企业的信誉度、资产状况等较为了解，大大降低了获取信息的难度。
第二，交易成本优势。一方面，中小金融机构相较于大型金融机构内部结构简单，省去了层层审批的过程，可以节约双方时间较快作出决策，节约了交易中的时间成本；另一方面，中小金融机构操作过程简单，所需文件合同较少、服务费用也比较低，大大降低了中小企业贷款的交易成本。
第三，经营方式优势。目前我国大多数大型金融机构提供的金融服务缺少个性化不能满足企业多样的融资需求。而中小金融机构经营方式灵活，对市场变化有较高的灵敏度，能很快适应市场及经济环境变化，并且能针对中小企业特点提供个性化金融服务，能更好地满足中小企业多样的融资需求。
第四，代理成本优势。在金融机构内部由于股东与经理人的信息不对称，就会签订一些合同来规范代理人的行为，而这需要付出一定的代价即代理成本。金融机构规模越大、层级越多，代理成本也就越高。而中小金融机构相比于大型金融机构内部结构较为简单，这就使中小金融机构信息传递迅速准确，工作效率高。同时，因为中小金融机构内部层级少，股东与代理人沟通交流较为便捷，且因双方利益相关，这样就省去了一定的代理成本，使得中小金融机构具有代理成本优势。 第五，担保机制优势。大型金融机构一般对担保品的要求较高，而中小企业受自身财力规模限制，所能提供的担保品无法达到大型金融机构的要求，并且即使能提供合格的担保品，大型金融机构一般会按照担保品的价值提供一定比例的贷款，这就意味着中小企业很难得到足够的贷款。而中小金融机构相比于大型金融机构在担保机制方面较为灵活，且对担保品要求相对宽松，更利于中小企业贷款。
3 中小金融机构发展无法满足中小企业融资需求的原因
3.1 中小金融机构定位不合理
近年来，中小金融机构在国家和地方政府的政策扶持下快速发展，一些地方政府希望本地金融机构做大做强，使得一些中小金融机构将地方大型企业和国家企业作为目标客户群，而忽视了中小企业。这就使中小金融机构与大型金融机构之间产生竞争，由于大型金融机构在信贷规模、抵御风险方面都要优于中小金融机构，一方面使得中小金融机构无法良性发展；另一方面造成了中小企业无处贷款的窘境。
3.2 中小金融机构发展阻力多
首先，公众在存款时更倾向于具有国家信用背景的大型金融机构，所以中小金融机构就不能吸收到更多的存款，在资金来源上处于劣势。其次，中小金融机构发展还不成熟，市场秩序较为紊乱，这都影响了中小金融机构的自身发展。再次，对于金融机构来说，开展中间业务获利较高，而开展中间业务需要科技投入和智力支持，中小金融机构在这些方面较为薄弱，同时，中小金融机构分支机构少、横向业务联合能力差，要靠大型金融机构提供支持，导致成本高昂，不利于中小金融机构的自身发展。最后，很多中小金融机构受地方政府干预较多，一些具有地方政府背景的企业便成为中小金融机构的客户，这些企业常以资产重组、破产等形式给中小金融机构带来更多的不良资产，影响中小金融机构发展。中小金融机构发展受阻使中小金融机构无法更好地为中小企业服务。
3.3 中小金融机构内部人员水平不能推动中小金融机构快速发展
人才是中小金融機构发展的重要驱动力，而目前中小金融机构内部人员水平参差不齐。人员专业知识匮乏、知识结构老化，再教育、培训制度不完善，缺少高层次人才等都成为制约中小金融机构发展的因素。
4 发展中小金融机构服务于中小企业融资途径
4.1 明确中小金融机构市场定位
中小金融机构应根据自身的优势特点明确市场定位。大型金融机构在信贷规模、抵御风险能力等方面的优势是中小金融机构无法比拟的，所以大型企业更倾向与大型金融机构合作。因此中小金融机构应进行差异化竞争，充分发挥经营方式灵活等特点，发挥地缘优势，把中小企业作为重点服务对象。增加对中小企业信息的收集，强化为中小企业贷款的服务，与中小企业建立良好稳定的合作关系。
4.2 中小金融机构加强自身发展
首先，中小金融机构一方面要逐步完善传统银行业务，树立良好的信用形象，积极吸收存款；另一方面要逐步开展一些收益较为稳定、风险较小、成本较低的中间业务，如国债、理财等。需要注意的是，在新业务开展时避免盲目贪多，要突出自己的优势特点，做到人有我精。其次，完善中小金融机构自身结构，推进产权多元化，改变地方政府一股独大的情况，积极引进企业甚至自然人持股。同时加强自身管理，维持好市场秩序。最后，加强内部人员学习，提高内部人员专业技能，多开展再教育、再培训，积极引进高层次专业人才，打造一支优秀的金融队伍。
4.3 积极为中小企业融资提供服务
一方面，要开拓一些适合中小企业的新业务。多元化的业务可以吸引客户，所以要借鉴先进经验积极创新，例如针对长期合作的中小企业量身定做金融产品，大胆尝试多样化的贷款形式等；另一方面，要积极挖掘有发展前景且需要融资的新中小企业，在其发展初期提供融资服务，建立良好的合作关系，帮助中小企业做大做强。中小企业发展成熟后也会继续与为其发展提供帮助的中小金融机构合作，双方互利共赢、共同发展，以此形成良性循环。
总而言之，中小企业与中小金融机构关系密切，中小金融机构积极为中小企业提供金融服务，既有利于自身发展又解决了中小企业的融资难题，双方互利共赢，有助于推动我国经济发展。
参考文献
[1] 刘畅，刘冲，马光荣.中小金融机构与中小企业贷款[J].经济研究，2017，52（8）.
[2] 林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究，2001（1）.