【摘 要】
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首先对黄金和石油序列进行了简单的描述性统计,然后运用GARCH模型和参数VaR法对黄金和石油收益率的风险价值进行实证分析,并对结果进行检验。结果表明:石油比黄金的投资风险
【机 构】
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河海大学商学院,天津大学管理与经济学部
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首先对黄金和石油序列进行了简单的描述性统计,然后运用GARCH模型和参数VaR法对黄金和石油收益率的风险价值进行实证分析,并对结果进行检验。结果表明:石油比黄金的投资风险要大,而且在一定时间区间内,石油的风险价值波动幅度也较大,但石油的平均收益率高于黄金。可见,高收益伴随着高风险。同时,对出现的问题提出相关建议,为机构投资者在进行投资决策时提供参考信息。
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