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以沪深300股指为研究对象，假定其服从CEV过程，利用MCMC方法对模型参数μ、σ^2、α进行估计．实证分析中利用GARCH模型对股指建模，以考察σ^2、α的先验分布得出参数的贝叶斯估计结果，并对参数估计的收敛性进行诊断．结果表明，沪深300股指收益率波动性的弹性不为0，即沪深300股指的分布不服从对数正态分布，CEV过程不等同于几何布朗运动．