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【摘要】如何建立新的国际货币体系一直是国际社会非常关注的问题。本文从重构国际金本位制的视角分析了此方案的优势和可行性。
【关键词】国际货币体系 改革 国际金本位制
1973年布雷顿森林体系崩溃以来，如何建立新的国际货币体系一直是国际社会非常关注的问题。当前国际货币体系存在其内在缺陷，主要表现在：主权货币作为储备货币存在内在缺陷及浮动汇率制度严重缺乏稳定性。国际金本位制的优势兴许恰好可以弥补当今国际货币体系的内在缺陷。
一、国际金本位制的优势
美国金融危机的爆发，当银行业频频告急，股市暴跌的时候，我们却看到一个现象：国际现货黄金多次突破1000美元/盎司的整数关口。此外，尽管牙买加货币体系规定黄金非货币化，黄金与货币脱钩，不再是各国货币的平价基础，也不能用于官方之间的国际结算，但黄金在世界货币中的作用并没有消失。首先，各国纸币与黄金的客观联系始终存在。即使国际货币基金组织（IMF）规定黄金不再作为货币定值的标准，但黄金仍旧是唯一的、真正的价值尺度。其次，黄金仍旧是国际结算的最后清偿手段。黄金的作为国际支付手段的作用，并不是表现在每一项国际支付上，而是表现在平衡国际收支差额时的最后清偿手段上。黄金的这一作用不会被各种货币符号所代替。虽然黄金已被宣布为“非货币化”，但所有的国家都离不开黄金，黄金在国际储备中仍占据着相当的比重。
从历史上看，国际金本位制是迄今为止最为稳定的国际货币制度。首先，有利于维持对外价值和对内价值的稳定。一方面，各国汇率只能在铸币平价上下一定限度内波动；另一方面，各国发行货币都以一定黄金作保证，可以限制纸币滥发，抑制通货膨胀。其次，在金本位制下，没有汇率管制和贸易及资本流动控制，有利于自由贸易和资本的自由流动，促进各国的经济增长和充分就业。第三，国际收支存在自动调节的铸币价格流动机制。此外，黄金天然的价值尺度职能、世界货币职能以及超主权性赋予了它作为国际储备货币的优良特性。金本位制的优势恰好弥补了当今国际货币体系由主权货币构成储备货币、汇率频繁波动，国际收支调节乏力等缺陷。
二、重构国际金本位制的可行性
国际金本位制是一种相对稳定的货币制度，历史上它的崩溃存在外在和内在原因。外在的一个主要原因是：各主要资本主义国家从各自的国家利益出发，开始追求独立的国内经济政策，不再遵循“游戏规则”。帝国主义国家的对外侵略，使世界上的黄金集中到少数国家手中；一战的爆发，一些国家为了准备战争，政府支出剧增，大量发行银行券引发严重的通货膨胀，使黄金的自由兑换越来越困难；经济危机时期，为了防止黄金大量外流，各国纷纷限制黄金的自由流动。另外一个外在原因是某些主要国家的黄金平价制定不合理。它的内在原因是货币的供应受到黄金数量的限制，随着经济增长和国际贸易的发展，黄金的供应量不能满足经济增长的需要。
在现行条件下，金本位制的一些缺陷是可以克服的。
首先，黄金的供应量不能满足经济增长的需要的问题在支付手段不断改善以及金融创新不断涌现的大环境下是可以克服的。这可以从以下两个角度论证:
1.从鲍莫尔——托宾的存货分析模型：在任何时候，家庭为了满足购买需要，总会以货币形式持有部分财富。选择以货币形式持有财富，家庭将损失持有生息资产的收益，而选择以生息资产持有财富，家庭将面临将生息资产转化为货币的交易成本。理性的家庭将会选择适当的货币持有量，使持有货币的机会成本和资产转化的交易成本保持平衡。所以家庭的真实货币需求为：M/P=(bQ/2i）1/2
（其中，Q为产量收入，i为利率，b为资产转换的交易成本）。
从以上模型中，我们可以看到：一是“货币持有量的规模经济”。随着产量收入Q的增加，货币的意愿持有量虽然会增加，但是货币需求的增长速度小于产量收入的增长速度，所以产量收入的增长将导致货币需求对收入比例的下降。即随着经济的增长，虽然产量收入规模扩大，但人们的真实货币需求余额增长的速度慢于产量收入增长的速度。第二，随着金融创新的大量涌现，人们开始越来越多的使用信用卡、电子货币和依靠网络进行清算。传统的现金传递、电报汇款和邮递已被全球电子资金转账系统（SWIFT）所取代。金融创新降低了流动性较差的生息资产转化为货币的交易费用，意味着b的数值下降，从而大大降低了真实货币需求余额。综上：虽然经济增长速度增加，但是由于货币持有量的规模经济，特别是金融创新的大量涌现使得人们的真实货币需求的增长速度小于经济增长速度。
2.根据马克思的劳动价值论，金属货币的价值量是由生产它的社会必要劳动时间决定的。由于黄金这种商品的特殊性，随着黄金开采数量的增加，黄金的开采将会变得越发困难，所以生产黄金的劳动生产率将会逐步降低，使得黄金内在价值升高。同时，生产其他商品的劳动生产率随着科技进步会逐步提高，所以单位货币的含金量应该根据情况进行重新制定，而铸币平价也会随之改变。这样，就不会出现黄金的供应量不能经济增长的需要的问题。
当然，金本位制的实施还依赖各国之间的国际合作。在新的国际经济背景下，我们不可能完全照搬以前的金本位制，而是要建立一种适应全球化要求的国际金本位制。这种新的国际金本位制是不受任何国家政治经济实力影响干预的、稳定的、促进全球经济发展的崭新的国际货币体系。
参考文献
[1] 卫素华.布雷顿森林机构60年：中国视角的IMF评估及政策建议[M]. 三联出版社2007年版，第91页.
[2]张云，刘骏民.国际货币体系重建规律和演变原则[J].上海金融，2009（01）.
[3]卫青.论国际货币体系改革——对重构国际金本位制的思考[D].南京理工大学，2002.
[4]马燕玲.国际货币体系面临的改革问题[J].金融与经济，2002 (07）.
（责任编辑：刘影）
【关键词】国际货币体系 改革 国际金本位制
1973年布雷顿森林体系崩溃以来，如何建立新的国际货币体系一直是国际社会非常关注的问题。当前国际货币体系存在其内在缺陷，主要表现在：主权货币作为储备货币存在内在缺陷及浮动汇率制度严重缺乏稳定性。国际金本位制的优势兴许恰好可以弥补当今国际货币体系的内在缺陷。
一、国际金本位制的优势
美国金融危机的爆发，当银行业频频告急，股市暴跌的时候，我们却看到一个现象：国际现货黄金多次突破1000美元/盎司的整数关口。此外，尽管牙买加货币体系规定黄金非货币化，黄金与货币脱钩，不再是各国货币的平价基础，也不能用于官方之间的国际结算，但黄金在世界货币中的作用并没有消失。首先，各国纸币与黄金的客观联系始终存在。即使国际货币基金组织（IMF）规定黄金不再作为货币定值的标准，但黄金仍旧是唯一的、真正的价值尺度。其次，黄金仍旧是国际结算的最后清偿手段。黄金的作为国际支付手段的作用，并不是表现在每一项国际支付上，而是表现在平衡国际收支差额时的最后清偿手段上。黄金的这一作用不会被各种货币符号所代替。虽然黄金已被宣布为“非货币化”，但所有的国家都离不开黄金，黄金在国际储备中仍占据着相当的比重。
从历史上看，国际金本位制是迄今为止最为稳定的国际货币制度。首先，有利于维持对外价值和对内价值的稳定。一方面，各国汇率只能在铸币平价上下一定限度内波动；另一方面，各国发行货币都以一定黄金作保证，可以限制纸币滥发，抑制通货膨胀。其次，在金本位制下，没有汇率管制和贸易及资本流动控制，有利于自由贸易和资本的自由流动，促进各国的经济增长和充分就业。第三，国际收支存在自动调节的铸币价格流动机制。此外，黄金天然的价值尺度职能、世界货币职能以及超主权性赋予了它作为国际储备货币的优良特性。金本位制的优势恰好弥补了当今国际货币体系由主权货币构成储备货币、汇率频繁波动，国际收支调节乏力等缺陷。
二、重构国际金本位制的可行性
国际金本位制是一种相对稳定的货币制度，历史上它的崩溃存在外在和内在原因。外在的一个主要原因是：各主要资本主义国家从各自的国家利益出发，开始追求独立的国内经济政策，不再遵循“游戏规则”。帝国主义国家的对外侵略，使世界上的黄金集中到少数国家手中；一战的爆发，一些国家为了准备战争，政府支出剧增，大量发行银行券引发严重的通货膨胀，使黄金的自由兑换越来越困难；经济危机时期，为了防止黄金大量外流，各国纷纷限制黄金的自由流动。另外一个外在原因是某些主要国家的黄金平价制定不合理。它的内在原因是货币的供应受到黄金数量的限制，随着经济增长和国际贸易的发展，黄金的供应量不能满足经济增长的需要。
在现行条件下，金本位制的一些缺陷是可以克服的。
首先，黄金的供应量不能满足经济增长的需要的问题在支付手段不断改善以及金融创新不断涌现的大环境下是可以克服的。这可以从以下两个角度论证:
1.从鲍莫尔——托宾的存货分析模型：在任何时候，家庭为了满足购买需要，总会以货币形式持有部分财富。选择以货币形式持有财富，家庭将损失持有生息资产的收益，而选择以生息资产持有财富，家庭将面临将生息资产转化为货币的交易成本。理性的家庭将会选择适当的货币持有量，使持有货币的机会成本和资产转化的交易成本保持平衡。所以家庭的真实货币需求为：M/P=(bQ/2i）1/2
（其中，Q为产量收入，i为利率，b为资产转换的交易成本）。
从以上模型中，我们可以看到：一是“货币持有量的规模经济”。随着产量收入Q的增加，货币的意愿持有量虽然会增加，但是货币需求的增长速度小于产量收入的增长速度，所以产量收入的增长将导致货币需求对收入比例的下降。即随着经济的增长，虽然产量收入规模扩大，但人们的真实货币需求余额增长的速度慢于产量收入增长的速度。第二，随着金融创新的大量涌现，人们开始越来越多的使用信用卡、电子货币和依靠网络进行清算。传统的现金传递、电报汇款和邮递已被全球电子资金转账系统（SWIFT）所取代。金融创新降低了流动性较差的生息资产转化为货币的交易费用，意味着b的数值下降，从而大大降低了真实货币需求余额。综上：虽然经济增长速度增加，但是由于货币持有量的规模经济，特别是金融创新的大量涌现使得人们的真实货币需求的增长速度小于经济增长速度。
2.根据马克思的劳动价值论，金属货币的价值量是由生产它的社会必要劳动时间决定的。由于黄金这种商品的特殊性，随着黄金开采数量的增加，黄金的开采将会变得越发困难，所以生产黄金的劳动生产率将会逐步降低，使得黄金内在价值升高。同时，生产其他商品的劳动生产率随着科技进步会逐步提高，所以单位货币的含金量应该根据情况进行重新制定，而铸币平价也会随之改变。这样，就不会出现黄金的供应量不能经济增长的需要的问题。
当然，金本位制的实施还依赖各国之间的国际合作。在新的国际经济背景下，我们不可能完全照搬以前的金本位制，而是要建立一种适应全球化要求的国际金本位制。这种新的国际金本位制是不受任何国家政治经济实力影响干预的、稳定的、促进全球经济发展的崭新的国际货币体系。
参考文献
[1] 卫素华.布雷顿森林机构60年：中国视角的IMF评估及政策建议[M]. 三联出版社2007年版，第91页.
[2]张云，刘骏民.国际货币体系重建规律和演变原则[J].上海金融，2009（01）.
[3]卫青.论国际货币体系改革——对重构国际金本位制的思考[D].南京理工大学，2002.
[4]马燕玲.国际货币体系面临的改革问题[J].金融与经济，2002 (07）.
（责任编辑：刘影）