成功跻身资本市场对于运行良好的企业和企业股东都具有非常重要的意义。我国资本市场具有融资高效快捷等特点,企业一旦成功上市,不仅可以通过首次公开发行募集到巨额资金,还可以拓宽后续融资渠道,提升企业价值,扩大市场占有份额;同时,公司持股股东也能通过登陆资本市场实现人生财富价值的快速增值。基于上市后带来的巨大财富和影响力,往往使得主体资格或业绩指标等未达到首发管理办法要求的企业,不惜通过财务舞弊以达到上市的目的。财务舞弊企业在上市后业绩下滑,给投资者带来了损失,也扰乱资本市场的健康发展。21世纪初,美国HPL技术公司、香港洪良国际、中国绿大地等一连串IPO财务舞弊事件在全世界范围内对本国资本市场造成沉重的打击。随着我国IPO审核和过会的加速,管控日趋复杂的舞弊手段,稳固证券市场信用的基石变得越发重要。已有研究表明,公司治理结构和政策监管体系是影响财务舞弊较为主要的因素,IPO公司财务舞弊通常是在市场信息不对称的情况下利用政策漏洞,主要采取虚增收入和虚增资产的方式,制作虚假的财务报表,使公司财务指标达到上市条件。只有从内外部同时入手,才能有效防范治理财务舞弊。为此,本文在总结国内外财务舞弊研究文献的基础上,首先,根据中国股票发行制度,统计国内IPO公司财务舞弊被处罚的现状,基于财务指标和非财务指标研究财务舞弊手段,归纳IPO公司财务舞弊的共性。然后引入欣泰电气案例,根据风险因子理论,通过对舞弊的手段方法的分析,探寻欣泰电气财务舞弊的动因,从而总结出是由于股东高管股票套利收益大,公司融资收益大,中介机构未勤勉尽责和法律法规的不完善共同形成的。总之,IPO财务舞弊的成因多种多样,财务舞弊的手法五花八门,兼具有客观性、普遍性、潜在性、可控性。为净化资本市场,在加快IPO进度的同时,不仅需要企业自身提高公司治理有效性,同样还需要中介机构提高专业胜任能力、政府监管机构完善法律环境建设、加强多层次监管体系和完善退市和赔付制度等方面作出努力,保护好投资者利益,才能促进以平稳状态发展。