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传统资本资产定价模型（CAPM）假定收益率为正态分布，同时认为反映市场风险系数的β是不变的，这与现实存在较大出入，实际上资产收益率的结构存在动态不断转换特性，从动态的角度提出了基于马尔科夫转换下的资本资产定价模型，与经典资本资产定价模型估计结果比较表明，本模型具有更好的效果并刻画了变化过程。
基于马尔科夫转换下的资本资产定价模型
【摘 要】
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传统资本资产定价模型（CAPM）假定收益率为正态分布，同时认为反映市场风险系数的β是不变的，这与现实存在较大出入，实际上资产收益率的结构存在动态不断转换特性，从动态的角度提出了
【机 构】
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天津大学管理学院,天津市统计局
【出 处】
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系统管理学报
【发表日期】
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2007年3期
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