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基于沪深分笔交易高频数据，采用MRR模型并利用GMM估计方法，从交易的微观视角探究公司信息披露质量对投资者间信息不对称程度的影响。研究发现，随着公司信息披露质量的提高，投资者间信息不对称程度呈现出先上升后下降的倒U形关系。在考虑模型设定的具体问题后，所得结论没有改变。
公司信息披露质量与投资者间信息不对称程度关系研究
【摘 要】
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基于沪深分笔交易高频数据，采用MRR模型并利用GMM估计方法，从交易的微观视角探究公司信息披露质量对投资者间信息不对称程度的影响。研究发现，随着公司信息披露质量的提高，投资者
【机 构】
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天津大学管理与经济学部
【出 处】
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上海管理科学
【发表日期】
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2015年5期
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