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秦先生，46岁，月收入1万元，年底奖金1万元；秦太太，45岁，月收入7000元，年底奖金8000元；孩子18岁，已考入某大学就读，学费每年8000元。秦先生每月生活费用3000元，秦太太每月生活费用3500元。除学费外，他们计划为孩子每月提供2000元的生活费用。目前秦先生家庭拥有自用房产一套，市价210万元，房贷尚余23万元，每月偿还2095元；投资性房产一套，市价150万元，房贷尚余55万元，每月需偿还3730元，每月房租收入3000元。家用车一辆，价值21万元，每月养车费用约2000元。存款43万元，其中定期存款30万元，活期存款13万元。没有进行过任何其他投资。两人都有社保。秦先生还购买了30万元的重疾险，保费8200元/年；秦太太购买了20万元的重疾险，保费6200元/年。
家庭财务诊断
表1显示，秦先生的家庭负债占资产的比重为18.4%，表明家庭财务很安全，风险评级为低风险。秦先生正处于家庭成熟期，这段时期工作能力、经济状况都达到高峰状态，理财的重点是为退休做准备。
从秦先生家庭的收支情况来看，夫妻两人的月总收入1.7万元。其中，男方的月收入为1万元，占比65%；女方的月收入为7000元，占比35%。从家庭收入构成可以看到，男女双方经济地位相近，同时构成家庭经济支柱。目前秦先生的家庭月总支出为16325元，其中，日常生活支出为8500元，占比52.07%。月房贷还款支出为5825元，占比35.68%。家庭日常支出占月收入比重为42.5%，低于50%，表明秦先生的家庭控制开支能力较强，家庭储蓄能力较强。秦先生的家庭月房贷还款占月收入的比重为29.13%，低于40%，表明秦先生的家庭财务风险较低，处于较为安全的水平。
从表2显示的年结余来看，秦先生的家庭每年可结余3.97万元，留存比例为15.39%，秦先生的家庭储蓄严重不足，需加强对开支的控制。储蓄能力是未来财富增长的关键。
理财规划
一个完整的家庭财务规划包含应急准备、长期保障、子女教育、退休养老至少4个基本规划。
应急规划
目前秦先生家庭每月的生活费用为6500元，每月需要偿还的房屋贷款为5825元。如果考虑意外情况下的房贷偿还风险，秦先生需准备的应急资金为73950元，可用于意外情况出现时6个月生活和房贷费用的支付。应急资金的50%可以活期存款方式保留，50%可购买货币基金。
长期保障
秦先生的年收入为13万元，按保障未来5年的收入计算，需要的保额为65万元；如果将意外情况下房贷偿还风险加以考虑，需要的保额为114万元。秦太太的年收入为9.2万元，按保障未来5年的收入计算，需要的保额为46万元；如果将意外情况下房贷偿还风险加以考虑，需要的保额为85万元。目前秦先生已经购买了30万元的重疾险，不考虑房贷情况下保险缺口为35万元，考虑房贷情况下保险缺口为74万元；秦太太已经购买了20万元的重疾险，不考虑房贷情况下保险缺口为35万元，考虑房贷情况下保险缺口为74万元。
从保费来考虑，目前秦先生每年支付的保费占男方年收入的6.31%，秦太太每年支付的保费占女方年收入的6.74%。按保费控制在年收入的10%～15%的标准来衡量，秦先生还可以增加保费4800～1.13万元，秦太太还可以增加保费3000～7600元。
养老规划
由于秦先生的理财目标重点是安排孩子的大学生活费用，将养老规划提前至子女教育规划前，以便更好地综合利用财务资源为孩子安排大学生活费用。秦先生家庭夫妇两人每月生活费用为6500元，按通胀率3%计算，秦太太退休时家庭每月需要的生活费用将增加至8735元，而秦先生退休时家庭每月需要的生活费用将增加至9832元。由于秦太太退休时间早于秦先生，以秦太太的退休时间为标准可以计算出退休后家庭需要的养老费用为262万元。如果秦先生和秦太太的社保能保障50%的养老费用，另外50%需自行筹备。秦先生和秦太太可每月定投7570元，当年均投资收益率达到7%时，即可在秦太太退休时筹备到131万元的养老费用。
从表2还可以看出，秦先生家庭目前每月结余为3635元，不足以负担每月7570元的定投支出。由于孩子读大学只需要4年时间，可以先将孩子的大学生活费用2000元单独从月支出里剔除，从而使每月的结余上升至5635元。另外，将活期存款保留出应急资金后，其余资金56050元可加入每月的定投中，可供29个月定投支出。
子女教育
秦先生的孩子已入读大学。需要考虑的就是利用现有的财务资源来更好地安排孩子在大学期间的费用。秦先生可以通过整存零取的方式来规划孩子在大学期间的生活费用。目前1年期整存零取的利率为2.85%，3年期整存零取的利率是2.9%，5年期整存零取的利率是3%，没有4年期的整存零取产品（建议银行开发此类产品）。秦先生可以选择将定期存款中的10.5万元转换成5年期的整存零取，每月可支取2012.50元；也可以选择将定期存款中的6.7万元转换成3年期的整存零取，每月可支取2023.03元，并补充一个1年期2.4万元的整存零取，每月支取2057元。
其他资金使用
由于银行定期存款利率低于房贷利率，建议秦先生用定期存款20万元偿还部分房贷。偿还后，应急准备金、所需保额都将下降，节约出来的资金可补充养老定投。
实施策略
（1）从活期存款13万元中预留出7.4万元作为应急准备金，50%以活期存款保留，50%购买货币基金。另外的5.6万元作为养老定投补充，每月投资1931元，投29个月。
（2）用年终奖增加双方的商业保险，男方最高可增加保费1.1万元，女方最高可增加保费7600元，以购买重疾险、寿险、意外险为主。
（3）将定期存款30万元中的10.5万元转换成5年期的整存零取，每月可支取2012.5元，用于支付孩子的大学生活费用，4年之后可将每月取出的资金补充养老定投。也可以选择将定期存款中的6.7万元转换成3年期的整存零取，每月可支取2023.03元，并补充一个1年期2.4万元的整存零取，每月支取2057元。
（4）每月结余5635元用作养老定投。
（5）定期存款中的20万元用来提前偿还部分房贷。节省的每月房贷支出用于补充养老定投。
作者系中山大学管理学院财务与投资系副主任
家庭财务诊断
表1显示，秦先生的家庭负债占资产的比重为18.4%，表明家庭财务很安全，风险评级为低风险。秦先生正处于家庭成熟期，这段时期工作能力、经济状况都达到高峰状态，理财的重点是为退休做准备。
从秦先生家庭的收支情况来看，夫妻两人的月总收入1.7万元。其中，男方的月收入为1万元，占比65%；女方的月收入为7000元，占比35%。从家庭收入构成可以看到，男女双方经济地位相近，同时构成家庭经济支柱。目前秦先生的家庭月总支出为16325元，其中，日常生活支出为8500元，占比52.07%。月房贷还款支出为5825元，占比35.68%。家庭日常支出占月收入比重为42.5%，低于50%，表明秦先生的家庭控制开支能力较强，家庭储蓄能力较强。秦先生的家庭月房贷还款占月收入的比重为29.13%，低于40%，表明秦先生的家庭财务风险较低，处于较为安全的水平。
从表2显示的年结余来看，秦先生的家庭每年可结余3.97万元，留存比例为15.39%，秦先生的家庭储蓄严重不足，需加强对开支的控制。储蓄能力是未来财富增长的关键。
理财规划
一个完整的家庭财务规划包含应急准备、长期保障、子女教育、退休养老至少4个基本规划。
应急规划
目前秦先生家庭每月的生活费用为6500元，每月需要偿还的房屋贷款为5825元。如果考虑意外情况下的房贷偿还风险，秦先生需准备的应急资金为73950元，可用于意外情况出现时6个月生活和房贷费用的支付。应急资金的50%可以活期存款方式保留，50%可购买货币基金。
长期保障
秦先生的年收入为13万元，按保障未来5年的收入计算，需要的保额为65万元；如果将意外情况下房贷偿还风险加以考虑，需要的保额为114万元。秦太太的年收入为9.2万元，按保障未来5年的收入计算，需要的保额为46万元；如果将意外情况下房贷偿还风险加以考虑，需要的保额为85万元。目前秦先生已经购买了30万元的重疾险，不考虑房贷情况下保险缺口为35万元，考虑房贷情况下保险缺口为74万元；秦太太已经购买了20万元的重疾险，不考虑房贷情况下保险缺口为35万元，考虑房贷情况下保险缺口为74万元。
从保费来考虑，目前秦先生每年支付的保费占男方年收入的6.31%，秦太太每年支付的保费占女方年收入的6.74%。按保费控制在年收入的10%～15%的标准来衡量，秦先生还可以增加保费4800～1.13万元，秦太太还可以增加保费3000～7600元。
养老规划
由于秦先生的理财目标重点是安排孩子的大学生活费用，将养老规划提前至子女教育规划前，以便更好地综合利用财务资源为孩子安排大学生活费用。秦先生家庭夫妇两人每月生活费用为6500元，按通胀率3%计算，秦太太退休时家庭每月需要的生活费用将增加至8735元，而秦先生退休时家庭每月需要的生活费用将增加至9832元。由于秦太太退休时间早于秦先生，以秦太太的退休时间为标准可以计算出退休后家庭需要的养老费用为262万元。如果秦先生和秦太太的社保能保障50%的养老费用，另外50%需自行筹备。秦先生和秦太太可每月定投7570元，当年均投资收益率达到7%时，即可在秦太太退休时筹备到131万元的养老费用。
从表2还可以看出，秦先生家庭目前每月结余为3635元，不足以负担每月7570元的定投支出。由于孩子读大学只需要4年时间，可以先将孩子的大学生活费用2000元单独从月支出里剔除，从而使每月的结余上升至5635元。另外，将活期存款保留出应急资金后，其余资金56050元可加入每月的定投中，可供29个月定投支出。
子女教育
秦先生的孩子已入读大学。需要考虑的就是利用现有的财务资源来更好地安排孩子在大学期间的费用。秦先生可以通过整存零取的方式来规划孩子在大学期间的生活费用。目前1年期整存零取的利率为2.85%，3年期整存零取的利率是2.9%，5年期整存零取的利率是3%，没有4年期的整存零取产品（建议银行开发此类产品）。秦先生可以选择将定期存款中的10.5万元转换成5年期的整存零取，每月可支取2012.50元；也可以选择将定期存款中的6.7万元转换成3年期的整存零取，每月可支取2023.03元，并补充一个1年期2.4万元的整存零取，每月支取2057元。
其他资金使用
由于银行定期存款利率低于房贷利率，建议秦先生用定期存款20万元偿还部分房贷。偿还后，应急准备金、所需保额都将下降，节约出来的资金可补充养老定投。
实施策略
（1）从活期存款13万元中预留出7.4万元作为应急准备金，50%以活期存款保留，50%购买货币基金。另外的5.6万元作为养老定投补充，每月投资1931元，投29个月。
（2）用年终奖增加双方的商业保险，男方最高可增加保费1.1万元，女方最高可增加保费7600元，以购买重疾险、寿险、意外险为主。
（3）将定期存款30万元中的10.5万元转换成5年期的整存零取，每月可支取2012.5元，用于支付孩子的大学生活费用，4年之后可将每月取出的资金补充养老定投。也可以选择将定期存款中的6.7万元转换成3年期的整存零取，每月可支取2023.03元，并补充一个1年期2.4万元的整存零取，每月支取2057元。
（4）每月结余5635元用作养老定投。
（5）定期存款中的20万元用来提前偿还部分房贷。节省的每月房贷支出用于补充养老定投。
作者系中山大学管理学院财务与投资系副主任