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【摘 要】随着市场经济的逐渐完善，越来越多的投资人关注企业的财务分析，而财务比率分析法又是最常用的一种财务分析方法。论文以格力电器为例，结合该企业的财务比率指标，分析其财务经营状况，在此基础上，指出财务比率分析法的不足，提出了相关改善财务比率分析法的应对措施，从而为企业经营管理者决策提供合理的数据和理论支撑。
【Abstract】With the gradual improvement of the market economy， more and more investors pay attention to the financial analysis of enterprises， and the financial ratio analysis is the most commonly used method of financial analysis. This paper takes Gree Electric Appliances as an example， combined with the financial ratio index of the enterprise， analyzes its financial operating situation， on this basis， points out the deficiencies of the financial ratio analysis method， and puts forward the corresponding measures to improve the financial ratio analysis method， so as to provide reasonable data and theoretical support for the enterprise managers to make decisions.
【關键词】财务比率分析法;企业管理;报表分析
【Keywords】financial ratio analysis method; enterprise management; statement analysis
【中图分类号】F275 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2021）07-0093-02
1 引言
有关财务比率分析法的研究，国内外学者大多涉及2个方面：一方面是对财务比率指标的介绍;另一方面是对财务比率方法的不足以及相关应对措施的探讨，这些文献大多只停留在理论层面，并未深入地与实际情况结合。本文较深入地将财务比率分析方法与企业具体状况相结合，依据财务比率指标的变化趋势分析企业的经营成长状况，指出财务比率分析法的不足，提出相关改善财务比率分析法的应对措施。
2 财务比率分析法概述
财务比率分析法主要是通过对企业财务报表相关数据的分析对比，计算出有意义的财务指标，通过分析这些指标，有助于管理者们全方位了解企业的财务经营状况，从而为他们提供决策理论和数据支持的方法。财务比率分析法大体分为以下4类：偿债能力比率法、盈利能力比率法、营运能力比率法以及发展能力比率法。盈利能力体现企业的盈利及经营回报情况;偿债能力体现企业的债务风险状况;营运能力体现企业的资产质量状况;发展能力体现企业的预期发展状况，该指标对分析公司的未来发展起着关键作用。
3 应用财务比率分析法分析格力电器财务数据
3.1 偿债能力比率分析
3.1.1 短期偿债能力比率分析
流动比率衡量在短期债务偿还时间来临之前，企业流动资产变现偿债的能力。由表1可知，2015-2019年格力电器的流动比率呈平稳上升趋势，且其指标高于1∶1，但与标准比率2∶1相比仍有差距，由此可以看出：格力电器短期偿债能力较强，财务风险较低，资金的使用效率较为合理，获利良好。格力电器近5年的速动比率大体呈上升趋势，除2015年其指标未能达到标准比率1∶1之外，近几年其指标基本保持在大于等于1的状态，直观地表明该企业直接偿债能力在不断地增强。
3.1.2 长期偿债能力比率分析
资产负债率衡量企业运用资金进行经营管理活动的能力。由表2可知，2015-2019年格力电器资产负债率呈下降趋势，这表明格力电器债务比重在不断降低，资产对债权的保障程度在不断增强，举债能力在不断提升，资金周转能力以及长期偿债能力都在不断地加强。产权比率是衡量企业资金结构合理性的指标。由表2可知，格力电器近5年的产权比率在不断地下降，这就说明了在格力电器的筹资结构中负债所占比例在不断下降，企业债务也越有保障，长期偿债能力也在不断地加强。
3.2 营运能力比率分析
营运能力表明了企业资金流转、资产分配运用效率的高低。在衡量营运能力时，应综合各个指标的变化通过横向纵向比较分析，而不是靠单个指标来反映企业的营运能力。
应收账款周转率衡量企业应收账款周转速度，该指标体现了该企业的经营管理绩效。由表3可知，2015-2019年格力电器的应收账款周转率（次数）呈下降趋势，这说明该企业的应收账款周转天数在不断加长，管理质量在不断下降，账款收回速度在不断减慢，从而使得企业的收入有减少的趋势。因此，企业相关工作人员应加强对应收账款管理体系的监督与完善，从而缩短账款的回收天数，防止坏账损失。存货周转率反映存货的流通状况以及存货资金占用状况。由表3可知，格力电器2015-2018年的存货周转率大体呈上升趋势，这表明在该阶段企业的销售能力在不断增强，存货经营效率持续提高，因此所带来的收入逐年增加。但在2019年有明显的下降，这表明该企业在这一年存货有积压现象，销售效率较为低下，存货管理方法不够有效，企业竞争力较弱。因此，企业应加大对资产的管理力度，重新调整资产结构，加速资金流动，从而带来更高的经济效益。流动资产周转率衡量企业资产利用率的合理性。由表3可知，尽管2019年格力电器的流动资产周转率小幅下降，但其整体呈上升的趋势，说明企业对流动资产的管理总体有效，企业资金占用较为合理，营运能力逐年加强。固定资产周转率表明企业固定资产利用效率是否合理。由表3可知，格力电器近几年的固定资产周转率呈明显的上升趋势，这说明了该企业固定资产的利用效率逐年增强，从而能为企业带来良好的产出，发挥固定资产的积极作用。 3.3 盈利能力比率分析
盈利能力财务比率反映企业获得报酬和赚取利润的能力。盈利是企业的最终目的，也是企业健康运作的基础和保障，其是投资人获得回报、债权人收回本金利息的经济来源，更是评价经营者工作绩效的重要指标。
营业毛利率反映营业收入中毛利额的占比。由表4可知，2015-2017年格力电器营业毛利率呈上升趋势，2018-2019年呈下降趋势，这表明近2年该企业经营效率不够高，商品缺乏市场竞争力。因此，该企业应加大研发力度，拓宽销售渠道，从而为企业带来更多利益。营业净利率衡量企业获得净利润的能力。由表4可知，格力电器近5年的营业净利率呈先升后降的趋势，这表明了企业近2年的最终获利能力降低，因此，企业应积极采取措施，进而减少费用或提高利润，增加企业的净利润。总资产净利率衡量企业利用全部资产获得利润的能力。由表4可知，格力电器近5年的总资产净利率呈现出先升后降的趋势，表明企业前期的资产运营较为有效，投入产出水平较高，而后期资产运作的效益没能完全发挥出来，从而带给企业的净利润有所减少。净资产收益率衡量股东权益收益水平。由表4可知，格力电器的净资产收益率呈现出前3年上升后2年下降的趋势，这说明了企业前期资本运用效率高于后期，后2年企业股东投资效益远不如前3年更高，股东获得的相应报酬会相应减少，资本增值能力降低。
3.4 发展能力比率分析
企业发展能力是企业依靠自身生产运作，不断扩大企业规模、累积资金而形成的发展潜能。本文运用销售增长率和净利润增长率指标分析格力电器的发展能力。
销售增长率衡量企业成长和发展能力。由表5可知，格力电器近5年销售增长率呈先升后降的趋势，这表明了该企业除2015年外，每一年的营业收入都高于上一年，企业发展能力较好，但2019年的增长幅度远低于前几年，说明2019年企业的销售规模有所下滑，市场竞争较为激烈。净利润增长率衡量净利润变化幅度。由表5可知，格力电器净利润增长率呈先升后降的趋势，2015-2017年，企业的净利润呈上升式增加，2017-2018年呈下降式增长，2019年企业利润相比去年有小幅下降，这说明企业在这一年发展速度下降，因此企业应采取积极措施，为企业谋取更多利润。
4 财务比率分析法的缺陷
4.1 财务比率的事后性
本文是根据格力电器过去5年的历史数据计算出的财务指标比率，因此，计算出来的财务比率指标只能反映过去的经营管理状况，而这种状况很有可能已经给企业预测工作带来了不利影响。
4.2 会计报表的自身局限性
在编制会计报表时，企业的某些财务数据可能与企业的真实情况存在差异，而根据财务报表数据计算出来的财务比率将存在一定偏差，这就有可能会给企业的经营管理者传达错误的信号，从而降低决策效率和质量。
5 财务比率分析法的完善措施
5.1 重视表外信息
财务报表附注对一些重要项目进行了详细说明，包含对决策者非常重要的信息。在计算财务指标时考虑报表附注的信息，有利于信息使用者作出更公正、更合理、更正确的决策。
5.2 与宏观经济与市场环境分析相结合
企业是市场的一小部分，它的发展不能离开宏观经济和市场环境。若只从财务比率对企业进行分析，不可能作出全面完整的企业财务评价。因此，企业进行全面公正的分析离不开对宏观经济和市场环境的评价。
【参考文献】
【1】黄芬.財务比率分析在企业管理中的应用[J].大众标准化，2020（16）：208-209.
【Abstract】With the gradual improvement of the market economy， more and more investors pay attention to the financial analysis of enterprises， and the financial ratio analysis is the most commonly used method of financial analysis. This paper takes Gree Electric Appliances as an example， combined with the financial ratio index of the enterprise， analyzes its financial operating situation， on this basis， points out the deficiencies of the financial ratio analysis method， and puts forward the corresponding measures to improve the financial ratio analysis method， so as to provide reasonable data and theoretical support for the enterprise managers to make decisions.
【關键词】财务比率分析法;企业管理;报表分析
【Keywords】financial ratio analysis method; enterprise management; statement analysis
【中图分类号】F275 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2021）07-0093-02
1 引言
有关财务比率分析法的研究，国内外学者大多涉及2个方面：一方面是对财务比率指标的介绍;另一方面是对财务比率方法的不足以及相关应对措施的探讨，这些文献大多只停留在理论层面，并未深入地与实际情况结合。本文较深入地将财务比率分析方法与企业具体状况相结合，依据财务比率指标的变化趋势分析企业的经营成长状况，指出财务比率分析法的不足，提出相关改善财务比率分析法的应对措施。
2 财务比率分析法概述
财务比率分析法主要是通过对企业财务报表相关数据的分析对比，计算出有意义的财务指标，通过分析这些指标，有助于管理者们全方位了解企业的财务经营状况，从而为他们提供决策理论和数据支持的方法。财务比率分析法大体分为以下4类：偿债能力比率法、盈利能力比率法、营运能力比率法以及发展能力比率法。盈利能力体现企业的盈利及经营回报情况;偿债能力体现企业的债务风险状况;营运能力体现企业的资产质量状况;发展能力体现企业的预期发展状况，该指标对分析公司的未来发展起着关键作用。
3 应用财务比率分析法分析格力电器财务数据
3.1 偿债能力比率分析
3.1.1 短期偿债能力比率分析
流动比率衡量在短期债务偿还时间来临之前，企业流动资产变现偿债的能力。由表1可知，2015-2019年格力电器的流动比率呈平稳上升趋势，且其指标高于1∶1，但与标准比率2∶1相比仍有差距，由此可以看出：格力电器短期偿债能力较强，财务风险较低，资金的使用效率较为合理，获利良好。格力电器近5年的速动比率大体呈上升趋势，除2015年其指标未能达到标准比率1∶1之外，近几年其指标基本保持在大于等于1的状态，直观地表明该企业直接偿债能力在不断地增强。
3.1.2 长期偿债能力比率分析
资产负债率衡量企业运用资金进行经营管理活动的能力。由表2可知，2015-2019年格力电器资产负债率呈下降趋势，这表明格力电器债务比重在不断降低，资产对债权的保障程度在不断增强，举债能力在不断提升，资金周转能力以及长期偿债能力都在不断地加强。产权比率是衡量企业资金结构合理性的指标。由表2可知，格力电器近5年的产权比率在不断地下降，这就说明了在格力电器的筹资结构中负债所占比例在不断下降，企业债务也越有保障，长期偿债能力也在不断地加强。
3.2 营运能力比率分析
营运能力表明了企业资金流转、资产分配运用效率的高低。在衡量营运能力时，应综合各个指标的变化通过横向纵向比较分析，而不是靠单个指标来反映企业的营运能力。
应收账款周转率衡量企业应收账款周转速度，该指标体现了该企业的经营管理绩效。由表3可知，2015-2019年格力电器的应收账款周转率（次数）呈下降趋势，这说明该企业的应收账款周转天数在不断加长，管理质量在不断下降，账款收回速度在不断减慢，从而使得企业的收入有减少的趋势。因此，企业相关工作人员应加强对应收账款管理体系的监督与完善，从而缩短账款的回收天数，防止坏账损失。存货周转率反映存货的流通状况以及存货资金占用状况。由表3可知，格力电器2015-2018年的存货周转率大体呈上升趋势，这表明在该阶段企业的销售能力在不断增强，存货经营效率持续提高，因此所带来的收入逐年增加。但在2019年有明显的下降，这表明该企业在这一年存货有积压现象，销售效率较为低下，存货管理方法不够有效，企业竞争力较弱。因此，企业应加大对资产的管理力度，重新调整资产结构，加速资金流动，从而带来更高的经济效益。流动资产周转率衡量企业资产利用率的合理性。由表3可知，尽管2019年格力电器的流动资产周转率小幅下降，但其整体呈上升的趋势，说明企业对流动资产的管理总体有效，企业资金占用较为合理，营运能力逐年加强。固定资产周转率表明企业固定资产利用效率是否合理。由表3可知，格力电器近几年的固定资产周转率呈明显的上升趋势，这说明了该企业固定资产的利用效率逐年增强，从而能为企业带来良好的产出，发挥固定资产的积极作用。 3.3 盈利能力比率分析
盈利能力财务比率反映企业获得报酬和赚取利润的能力。盈利是企业的最终目的，也是企业健康运作的基础和保障，其是投资人获得回报、债权人收回本金利息的经济来源，更是评价经营者工作绩效的重要指标。
营业毛利率反映营业收入中毛利额的占比。由表4可知，2015-2017年格力电器营业毛利率呈上升趋势，2018-2019年呈下降趋势，这表明近2年该企业经营效率不够高，商品缺乏市场竞争力。因此，该企业应加大研发力度，拓宽销售渠道，从而为企业带来更多利益。营业净利率衡量企业获得净利润的能力。由表4可知，格力电器近5年的营业净利率呈先升后降的趋势，这表明了企业近2年的最终获利能力降低，因此，企业应积极采取措施，进而减少费用或提高利润，增加企业的净利润。总资产净利率衡量企业利用全部资产获得利润的能力。由表4可知，格力电器近5年的总资产净利率呈现出先升后降的趋势，表明企业前期的资产运营较为有效，投入产出水平较高，而后期资产运作的效益没能完全发挥出来，从而带给企业的净利润有所减少。净资产收益率衡量股东权益收益水平。由表4可知，格力电器的净资产收益率呈现出前3年上升后2年下降的趋势，这说明了企业前期资本运用效率高于后期，后2年企业股东投资效益远不如前3年更高，股东获得的相应报酬会相应减少，资本增值能力降低。
3.4 发展能力比率分析
企业发展能力是企业依靠自身生产运作，不断扩大企业规模、累积资金而形成的发展潜能。本文运用销售增长率和净利润增长率指标分析格力电器的发展能力。
销售增长率衡量企业成长和发展能力。由表5可知，格力电器近5年销售增长率呈先升后降的趋势，这表明了该企业除2015年外，每一年的营业收入都高于上一年，企业发展能力较好，但2019年的增长幅度远低于前几年，说明2019年企业的销售规模有所下滑，市场竞争较为激烈。净利润增长率衡量净利润变化幅度。由表5可知，格力电器净利润增长率呈先升后降的趋势，2015-2017年，企业的净利润呈上升式增加，2017-2018年呈下降式增长，2019年企业利润相比去年有小幅下降，这说明企业在这一年发展速度下降，因此企业应采取积极措施，为企业谋取更多利润。
4 财务比率分析法的缺陷
4.1 财务比率的事后性
本文是根据格力电器过去5年的历史数据计算出的财务指标比率，因此，计算出来的财务比率指标只能反映过去的经营管理状况，而这种状况很有可能已经给企业预测工作带来了不利影响。
4.2 会计报表的自身局限性
在编制会计报表时，企业的某些财务数据可能与企业的真实情况存在差异，而根据财务报表数据计算出来的财务比率将存在一定偏差，这就有可能会给企业的经营管理者传达错误的信号，从而降低决策效率和质量。
5 财务比率分析法的完善措施
5.1 重视表外信息
财务报表附注对一些重要项目进行了详细说明，包含对决策者非常重要的信息。在计算财务指标时考虑报表附注的信息，有利于信息使用者作出更公正、更合理、更正确的决策。
5.2 与宏观经济与市场环境分析相结合
企业是市场的一小部分，它的发展不能离开宏观经济和市场环境。若只从财务比率对企业进行分析，不可能作出全面完整的企业财务评价。因此，企业进行全面公正的分析离不开对宏观经济和市场环境的评价。
【参考文献】
【1】黄芬.財务比率分析在企业管理中的应用[J].大众标准化，2020（16）：208-209.