近年来，由于广东省委、省政府高度重视，相关部门通力合作，广东省资本市场改革和发展取得了突出成绩，进入了十年来发展速度最快、形势最好的时期。从上市公司情况看，去年广东(未含深圳，下同)新增上市公司11家，占全国当年新增上市公司总数的11．3％，上市公司总数达到72家。全年有l 5家公司在境内证券市场融资，合计募集资金75．07亿元，比上年增加9．53亿元。同时，上市公司质量和效益也有大幅提高，去年上半年实现主营业务收入和净利润分别为904．67亿元和51．2亿元，同比增长24．86％和l 02．59％。有30多家上市公司分别跨入了“广东省工业企业50强”、“广东省百强民营企业”、“广东省50户优秀高新技术企业”行列。拟上市企业培育和申报发行工作取得了历史性突破。全年共有9家企业通过发行审核，整体过会率达到90％以上，远高于全国60％的平均水平；有12家企业发行上市，为历年之最；新增6家辅导备案企业，初步遏制了辅导备案企业连续两年下滑的趋势。从证券期货经营机构的情况看，广东9家证券公司在市场持续低迷的情况下，除个别公司经营管理不善，面临较大风险外，大多数公司仍取得了较好业绩，去年主承销9家、承销金额27．53亿元，分别比上年增长28．57％和l 2．64％；代理股票基金成交额累计达3664．5亿元，比上年增长31．31％。3家基金管理公司管理的基金规模达240．05亿元，同比增长60．53％。15家期货公司代理期货交易额达l 5034．3l亿元，同比增长1．17倍。
　　在充分肯定广东发展利用资本市场工作所取得成效的同时，我们也感到广东省发展利用资本市场工作仍有一些不足，仍有一些地方尚不能适应经济发展的需要。一是上市后备资源严重不足，现有拟上市公司只有70家，而且各地发展很不平衡。二是上市公司整体素质不高，已有30家上市公司失去了再融资资格，上市公司实质性资产重组阻碍较大，困难重重。三是证券公司历史遗留问题较多，包袱较重，风险隐患十分突出。四是中心城市资本市场发展相对滞后，没有形成一个与经济实力相适应、辐射力强的资本市场。出现这些问题原因是多方面的，有的是原有体制遗留下来的，有的是现有宏观体制造成的，也有的与企业自身经营失误有关。但是，根本原因在于有些地方和部门的领导干部对发展资本市场工作思想不重视，措施不到位。首先是认识存在偏差，“重外资、轻内资，重实体经济、轻虚拟经济”的惯性思维还没有扭转，或认为企业改制上市是市场行为，政府应当“无为而治”，忽略了转轨时期企业改制上市的规律和特点。其次是思想不够解放，缺乏改革开放之初广东人那种敢为天下先的勇气和创新精神。在制定具体的政策措施时，只算“小账”而不会算“大帐”，只顾眼前利益而不会用长远的发展的眼光考察问题，致使有关政策措施缺乏力度或不具备操作性。总体而言，仍有少数地方和部门没有把思想统一到国务院关于大力发展资本市场的战略部署上来。
　　当前，广东资本市场面临一次十分难得的历史机遇。去年初出台的国务院《若干意见》，明确提出了“大力发展资本市场是党中央、国务院从全局和战略出发作出的重要决策”，要“进一步完善相关政策，促进资本市场稳定发展”。《若干意见》的出台及相关配套措施的跟进，为资本市场新一轮的发展营造了一个良好的环境。近期，“9＋2”泛珠三角区域合作框架已初步形成，以粤、港、澳为龙头的整个区域经济的协调发展也为广东资本市场发展注入了新的推动力。去年6月份，深圳证券交易所中小企业板正式启动，更为广东发展利用资本市场提供了极大的便利。广东应当与时俱进，紧紧抓住当前难得的机遇，认真总结经验教训，清醒认识困难问题，深入贯彻落实《若干意见》精神，不失时机地把发展利用资本市场的工作推上一个新台阶，提高到一个新水平。笔者认为，广东要突出抓好以下工作：
　　一、加快推进区域金融中心的建设，促进泛珠三角区域合作的发展。金融是现代经济的核心，区域经济的合作与发展，必然要求形成一个具有较强辐射力和区域金融中心。在“9＋2”泛珠三角区域合作中，粤、港、澳处于龙头地位，“小珠三角”的经济和金融发展的基础在客观上决定了必须大力发展以香港、广州、深圳三地互为联动的区域金融中心。从当前情况看，区域金融中心的建设，重点应抓好三个方面的工作：一是广州应大力发展金融产业，使其金融产业与其经济地位相适应，并增强其经济和金融的辐射能力。积极组建若干家规模较大的风险投资基金和产业投资基金，使广州成为创业资本中心和最有利于创业城市；将现有各地的产权交易市场和技术产权交易市场以参股形式整合为一家产权交易所，探索建立场外交易市场(0TC市场)，并使之成为泛珠江三角区域乃至全国的产权交易中心；吸引或设立若干企业债券评级、资产抵押、信用担保以及其他金融中介机构，形成完善的金融服务体系。二是进一步积极支持深圳金融业特别是以中小企业板市场为核心的资本市场的发展，为广东优质民营中小企业到深圳证券交易所上市提供各种便利，努力把深圳建设成为全国中小企业和高科技企业融资中心，并使其与广州形成一个在功能上相互协调、相互补充、有序竞争的金融发展格局。三是促进广州、深圳与香港金融市场合作与交流。充分发挥广东毗邻香港的地缘优势，积极支持广东企业到香港上市；支持粤港两地金融证券机构互设分支机构，开办相关业务；提供各种便利，促进粤港两地金融人才的来往和交流。
　　二、适应现代金融综合经营发展的趋势，积极组建金融控股集团。综合经营已成为自上个世纪八十年代以来国际金融业发展的新趋势，金融机构正走向规模化、集团化、国际化的发展道路。虽然我国目前实行分业管理、分业经营的体制，但是，近年来光大集团、中信集团、平安集团实际上已发展成为金融控股集团，为我国金融机构向综合经营方向发展探索了新的路子。而目前广东包括银行、证券、信托、期货在内的各类金融机构普遍存在规模较小、业务单一、抗风险能力较弱的问题。因此，加快金融控股集团的组建，是推进广东金融强省战略的一项重要举措。针对目前广东金融机构的现状，我们建议，由省大型企业集团出资并将省属银行、证券公司、信托投资公司、证券基金管理公司等金融机构中的国有股权以行政方式划拔出来，组建省金融控股集团。省金融控股集团为省属集团企业，并行使国有股东的权利，逐步整合省属各类金融资产和业务，不断拓展业务领域，增强综合竞争力的抗风险能力。
　　三、大力培育一批优质的上市后备资源，促进广东资本市场和企业的发展。目前，广东拟上市公司仅为浙江、江苏等省的一半，而且增长幅度逐年递减。上市后备资源不足已成为广东资本市场进一步发展的一个突出问题。上市后备资源不足有各种原因，最主要的原因是企业改制上市成本偏高，影响企业改制上市的积极性。企业改制上市成本突显在两个方面：一是拟上市企业特别是民营企业改制上市需要补交巨额所得税。二是因产权确权和对原有资产进行重组交纳的契税和营业税偏重。从企业经营活动看，上述两项费用并不是企业实质性经营活动而应交纳的税项，只是企业为了达到上市规则要求办理履行程序上或形式上的手续时发生的。本来期望通过资本市场筹集发展资金的企业，却在尚未确定能否上市前就支付巨额费用，致使许多优势企业对资本市场望而却步。为了不断培育上市后备资源，推动广东优质企业上市，我们建议尽快制定措施，实实在在地降低企业改制上市的成本。为了解决好这类问题，可以学习借鉴浙江、江苏等地行之有效的做法：一是企业在改制上市过程中，因调整经营业绩需补交的所得税，以及因产权确权、资产重组等需交纳的契税和营业税等，在企业上市后把地方留成部分全额奖励给企业；二是企业因改制上市而需要进行工商登记变更以及其他变更所发生费用、土地评估费用等一律予以减免；三是对改制上市应缴土地出让金可批准推迟到上市后交足。
　　四、积极推进上市公司特别是国有上市公司产权制度改革，建立起“经营者有其股”的长效激励机制。从目前上市公司情况来看，多数国有企业上市后由于没有建立起有效的产权激励机制，从而导致了整体经营业绩较差，企业发展动力不足等一系列问题。把经营者的利益与企业的经营业绩联系起来，就会推动企业的发展。我们建议：一是由省国有资产管理部门尽快制定国有企业产权改革实施办法，指导和规范国有企业产权改革；二是明确国有上市公司产权改革的目标，要求国有上市公司在一定期限内必须完成产权改革，建立以股权激励为主的长效激励机制；三是大力推广TCL集团实施股权激励的成功经验。