ARCH模型族对上证综指收益波动的实证分析

来源 :当代经济(下半月) | 被引量 : 0次 | 上传用户：xinshou2010

【摘要】

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摘要：金融时间序列的波动呈现聚类现象，即方差随时间的变化而变化。而传统的金融计量经济学模型对它的描述较为简单。本文运用ARCH模型族对2005年7月21日人民币汇率改革至2009年10月20日上证综指日收益率序列进行了实证研究，对模型结果分析并提出了相应的建议。　　关键词：ARCH模型族　上证综指日收益率　聚类现象　实证分析

【作者】

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张文芳张文学

【出处】

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当代经济(下半月)

【发表日期】

：

2010年1期

【关键词】

：

ARCH模型族上证综指日收益率聚类现象实证分析

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　　摘要：金融时间序列的波动呈现聚类现象，即方差随时间的变化而变化。而传统的金融计量经济学模型对它的描述较为简单。本文运用ARCH模型族对2005年7月21日人民币汇率改革至2009年10月20日上证综指日收益率序列进行了实证研究，对模型结果分析并提出了相应的建议。
　　关键词：ARCH模型族　上证综指日收益率　聚类现象　实证分析

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