热钱，又称为游资，是一种追求高回报的国际金融市场短期投机性资金。目前，在人民币升值的强烈预期下，大量热钱汹涌而来，涌入中国的资本市场、楼市。虽然我国外汇管理部门通过各种措施加强了对热钱出入境的监管，但热钱依然无孔不入。通过虚假贸易、增资扩股等方式源源不断的流入中国。而另外一种古老的资金融通渠道——非正规资金转移体系，也大有卷土重来之势。而它的特点——不易察觉、不易监控、来去自由的特点更为热钱所青睐，也给金融监管带来了巨大的挑战。
　　
　　一、定义、起源及存在形式
　　
　　1.定义及称谓
　　目前，关于非正规资金转移体系(Informal Fund Trans-fer Systems，简称IFTS)的术语较多。包括，替代性汇款体系，地下银行，种族银行，非正规价值转移体系，非正规银行、非监管银行、准银行、替代银行、平行银行、杂铺银行。由于世界各国、各地区法律、文化、监管、运行机制等方面差异，世界银行与国际货币基金组织将这些游离于正规金融体系之外的、从事资金转移的机构统一称为非正规资金转移体系。
　　
　　2.起源形式
　　怕萨斯教授在论文中列举了一些非正规资金转移体系的原始形式。包括：
　　(1)印度次大陆的起源形式——哈瓦拉(Hawala)、汉底(Hundi)
　　(2)中国的起源形式——飞钱(Flying money)、侨汇(Oversea remittance)、杂铺(Chop shop)　(3)泰国的起源形式——Phoe kuan-----　(4)南美各国的起源形式　Stash house、Colombian blackmarket for pesos
　　(5)越南(生活在澳洲的移民)——Hui
　　
　　二、存在原因及用途
　　
　　1.存在原因
　　非正规资金转移体系产生及存在的原因是多方面的，初本德在其学术专著《地下钱庄问题深度解析》一书中概括了几方面的原因：一是出于文化、传统等方面的原因；二是出于利益最大化的原因，相比正规银行体系，非正规资金转移体系有成本和效率上的优势’三是金融领域反洗钱等监管体制限制了一些资金的出入境；四是资金转移受限于本国金融体制和发展水平。
　　
　　2.用途
　　非正规资金转移体系用于金融活动中的方方面面。Mohammed El Qorchi教授将其用途分为合法用途和非法用途两大类，并列举了一些具体形式，包括：
　　(1)合法用途
　　①移民劳工向祖国汇款
　　②基于人道主义的、在紧急情况下对动乱国家或地区提供援助
　　③个人投资和花费
　　(2)非法用途
　　①出于规避本国资本和外汇管制的目的
　　②出于偷逃关税、消费税、所得税的目的
　　④走私
　　④洗钱活动
　　⑤恐怖活动融资
　　
　　三、运作机制
　　
　　初本德对非正规资金转移体系的运作方式进行了概括，该体系在运行机制上同银行为代表的金融体系有许多相似之处，即都是进行不同国家之间的金融服务。但两者的不同在于IFTS是通过发送支付指令完成资金的跨境转移的，并没有发生实物资金的移动。其独特的运作方式和模式的特点可以概括为：以地缘、血缘关系为信用基础开展汇兑业务，不存在同业市场，通过现金转送、贸易活动和走私方式调剂资金全口，扎平头寸，通过低廉的费率、对客户的保密制度等优势与正规金融机构竞争。　Mohammed El Qorchi教授对非正規资金转移体系进行了详尽而深入的研究，包括，差额头寸的清偿、数量规模测算。
　　
　　1.差额头寸的清偿
　　(1)简单的“对冲”清偿。由于IFTS体系的汇兑业务头寸相反，支付与汇款在不同国家独立完成，经过长时间的多笔交易后，两地账户的收入与支付自然进行平衡，“多头寸”与“缺头寸”的额度并不大，只需在约定时间进行少量的头寸清偿即可。
　　(2)复杂的头寸清偿。主要通过双边、多边的资金结算，双边、多边贸易，甚至是通过伪造贸易、走私、国际航线、国际投资及资本外逃等方式进行头寸的清偿。
　　(3)通过更高的中间人进行有效的债务安排。在非正规资金转移体系的链条中，存在地位相对较高的“管理者”，由其充当类似于“中央银行”的收入支付结算单位，负责在盈余和缺口方进行多方的差额结算，确保头寸高效的清偿。
　　
　　2.规模测算
　　Mohammed El Qorchi教授认为，由于缺乏交易记录和数据，存在非法的资金转移方式等原因，要精确的铡算该体系的规模很难，只能大致估算。具体有五个进行测算的努力方向，分别是：研究一国人民的文化传统对于IFTS的影响；了解一国外出务工的人数这一能影响个人汇款的重要因素；关注那些正规金融机构无法进行快速、低成本转移资金的情况下的资金转移的规模；关注平行的非官方外汇交易市场；建立相应的模型，采用符合一定条件的数据对规模进行仿真测算。