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为了寻求提高流动性的有效途径，需要研究国债品种的动态变化与流动性的相互关系．以上交所和银行间国债市场的流动性测度指标作为因变量，通过合成数据模型分析剩余期限、距离付息日的期限和交易价格溢折价幅度对流动性的影响．国债付息带来现金流入，促进投资者在此前后参与交易，距离付息日越近，流动性越好；国债市场上涨易导致溢价，反之易导致折价，投资者在上涨时交易更为活跃，溢价国债流动性好于折价国债．在上交所国债市场，投资者偏好中长期国债，剩余期限较长的国债流动性较好；在银行间国债市场，投资者偏好中短期国债，剩余期限较短的国