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本文运用混合分布假说(MDH)对中国的股票市场的股票价格波动和信息流之间的关系进行实证检验.结果发现,把即期交易量作为信息流的替代指标加入到条件方差方程后能够显著降低价格波动的持续性,说明在中国股票市场,信息流是产生资产回报ARCH效应的根源,MDH能够解释资产回报的ARCH效应.
混合分布假说在中国股票市场的实证检验
【摘 要】
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本文运用混合分布假说(MDH)对中国的股票市场的股票价格波动和信息流之间的关系进行实证检验.结果发现,把即期交易量作为信息流的替代指标加入到条件方差方程后能够显著降低
【机 构】
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东北财经大学
【出 处】
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财经问题研究
【发表日期】
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2003年12期
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